Денежная масса. Закон денежного обращения. Скорость оборота денег

Основными количественными показателями, характеризующими денежное обращения являются следующие:

- денежная масса;

- денежная база;

Денежная масса – совокупность покупательных, платежных и накопительных средств, обслуживающих различные связи и принадлежащих физическим, юридическим лицам и государству.

Денежная масса денег - это совокупный объем наличных денег и денег безналичного оборота.

В экономически развитых странах, а позднее и в РФ в финансовой статистике для анализа изменений денежной массы на определенную дату и за определенный период стали использовать денежные агрегаты: М_0, М₁, М₂, М_3, М₄.

М₀ – наличные деньги, т.е. деньги вне банков;

М₁ – М₀ + средства на расчетных, текущих и специальных счетах в кредитных учреждениях, во вкладах населения в банках, а также на депозитах до востребования в Сбербанке.

М₂ – М₁ + срочные вклады населения в Сбербанке.

М₃ – М₂ + сертификаты и облигации госзайма.

М₄ – М₃ + различные формы депозитов в кредитных учреждениях.

Для определения денежной массы страны используют различное количество агрегатов (США –4, Франция –2) В России для расчетов совокупной денежной массы пользуются тремя агрегатами – М_0, М_1, М_2.. (в начале 90-х годов ЦБ для этой цели использовал М₃).

В статистике ЦБ РФ информация об объеме, структуре и динамике денежной массы и ее отдельных компонентов представлена в следующих таблицах:

- «Аналитические группировки счетов органов денежно-кредитного регулирования»;

- «Денежный обзор»;

- «Денежная масса (национальное определение)».(агрегатМ₀)

Методологической основой их построения является схема денежного обзора, разработанная МВФ в качестве стандарта аналитического представления данных денежно-кредитной статистики. Эта схема предусматривает формирование основных денежно-кредитных агрегатов на основе бухгалтерских данных об операциях и запасах Банка России, Министерства финансов РФ, ее кредитных организаций. Предварительная оценка указанных агрегатов публикуется на страницах БР в сети Интернет в сроки, установленные Специальным стандартом распространения данных МВФ. Окончательные данные публикуются в «Бюллетене банковской статистики» Банка России и статистическом издании МВФ.

Денежная масса в обращении характеризуется величиной денежного агрегата М₂, в состав которого входят: наличные деньги в обращении, деньги безналичного оборота (остатки на расчетных и текущих счетах, вклады до востребования, депозиты предприятий и организаций, вклады населения в банках).

С недавних пор в РФ для характеристики денежной массы стали использовать не только составляющие М2, но и все виды депозитов в иностранной валюте (в рублевом эквиваленте - Х).

Важнейший компонент денежной массы – денежная база.

ЦБ РФ использует этот агрегат в узком и широком определении.

Денежная база в узком определении – включает наличные деньги вне Банка России и обязательные резервы банков в Банке России.

Денежная база в широком определении дополнительно включает остатки на корреспондентских и других счетах банков в ЦБ РФ. В таблице «Аналитические группировки счетов органов денежно-кредитного регулирования» этот показатель носит название «Резервные деньги».

Именно этот показатель денежной базы («Резервные деньги») служит одним из показателей, применяемых для мониторинга экономических процессов. Изменяя величину денежной базы, ЦБ РФ регулирует объем всей денежной массы и тем самым воздействует на уровень цен, деловую активность и другие экономические процессы.

Взаимосвязь денежной базы и массы денег в обращении (М₂).

Денежная база состоит из:

1 - наличные деньги у населения, в кассах предприятий и организаций (включая банки); (80%)

2 - средства коммерческих банков – обязательные резервы, корреспондентские счета в ЦБ РФ.

Денежная масса (М₂) состоит из:

1 - наличные деньги у населения, в кассах предприятий и организаций (кроме банков);

2 – остаток средств на расчетных, текущих счетах и депозитах предприятий и организаций, вклады населения в банках.

Т.О. одна часть денежной базы – наличные деньги в обращении – входит в денежную массу непосредственно, а другая – средства банков в ЦБ РФ – вызывает многократное увеличение денежной массы в виде банковских депозитов.

Это обусловлено тем, что общая сумма средств на счетах банков в Банке России при предоставлении банками кредитов своим клиентам остается неизменной (происходит лишь перевод средств с корсчета одного банка на счет другого), а сумма депозитов и, следовательно, объем денежной массы возрастают.

Это связано с особенностью банковской системы создавать депозиты на основе выдачи банковских ссуд. Росту денежной массы способствует денежный мультипликатор.

В результате величина денежной массы почти в два раза превышает величину денежной базы.

Для характеристики относительной обеспеченности оборота денежной массой используют специальный коэффициент К2=М2Х/ВВП

Коэффициент обеспеченности М2, включая Х

оборота денежной массой ВВП

Величина этого коэффициента характеризует относительную обеспеченность оборота платежными средствами.

В РФ в 1995 году К2 =0,16, в то время как в развитых странах его величина 0,6 – 1,0. Это говорит об относительно невысокой обеспеченности оборота платежными средствами в РФ, что косвенно проявляется в росте неплатежей в хозяйстве, задержках в выдаче заработной платы и пенсий.

Дата добавления: 2013-12-12