Анализ финансовой устойчивости (ФУ) предприятия

Анализ финансовых результатов

Финансовая деятельность предприятия это часть хозяйственной деятельности предприятия, включающая в себя денежные отношения, связанная с производством, реализацией продукции, воспроизводством основных и оборотных средств, образованием доходов и их использованием. Для нормального функционирования предприятие должно проводить анализ финансовых результатов. Финансовый анализ деятельности предприятия обеспечивает объективную оценку финансового состояния, позволяет выявить финансовые возможности, обнаружить негативные тенденции, выработать меры по улучшению финансового состояния, принять определенные экономические управленческие решения. Для анализа финансовых результатов используется форма годовой отчетности №2 «Отчет о прибылях и убытках». Анализируем динамику основных показателей: себестоимость, основные доходы и расходы, проценты к уплате дивидендов. План финансовых результатов включает следующие показатели: 1. доходы от реализации продукции, работ, услуг; 2. себестоимость реализованной продукции, работ, услуг; 3. прибыль от реализации (1-2); 4. прочие доходы и расходы; 5. прибыль до уплаты налога (3-4); 6. налоги; 7. прибыль после уплаты налогов (5-6). По изменениям делаются выводы о деятельности предприятия: доходности выпуска продукции, товаров, услуг, ее рентабельности, уровня производственных и непроизводственных издержек, взаимоотношении предприятия с бюджетной системой, объема предполагаемой чистой прибыли.

Задачей финансового анализа является определение уровня ФУ. Степень ФУ характеризуется уровнем превышения доходов над расходами предприятия, обеспеченностью собств. средствами, способностью маневрировать ими, обходится без заемных источников и эффективно использовать в процессе хозяйственной деятельности. Основным показателем ФУ является платежеспособность предприятия. Между статьями актива и пассива баланса существует тесная взаимосвязь. Каждая статья актива баланса имеет свой источник финансирования. Источником финансирования долго­срочных активов является собственный капитал и долгосрочные заемные средства. Не исклю­чительны случаи формирования долгосрочных активов за счет краткосрочных кредитов банка. Текущие активы образуются как за счет собств. капитала, так и за счет краткосроч­ных заемных средств. Желательно, чтобы половина средств была сформирована за счет соб­ст­в. и половина - за счет заемного капитала. Тогда обеспечивается гарантия погашения внешнего долга. В зависимости от источников формирования общую сумму текущих активов (оборотного капитала) принято делить на две части: переменная часть, которых создана за счет краткосроч­ных обязательств предприятия; постоянный min текущих активов (запасов и затрат), ко­торый образуется за счет перманентного (собственного и долгосрочного заемного) капитала. Недостаток собственного оборотного капитала приводит к увеличению переменной и уменьше­нию постоянной части текущих активов, что свидетельствует об усилении финансовой зависи­мости предприятия и неустойчивости его положения. Собственные оборотные средства (СОС) являются абсолютным показателем, его увеличение в динамике рассматривает­ся как положительная тенденция. При расчете показателя условно считается, что долгосрочные обязательства как источник средств используются для покрытия I раздела баланса “Внеоборотные активы”. В зависимости от обеспеченности запасами можно выделить следующие типы ФУ: 1. абсолютная ФУ: ПЗ<СОС. Данное соотношение показывает, что все запасы полностью покрываются собств. оборотными средствами. Такая ситуация встречается крайне редко, и она вряд ли может рас­сматриваться как идеальная, т.к. означает, что администрация не умеет, не желает или не имеет возможности использовать внешние источники средств для основной деятельности. 2. нормальная ФУ: СОС<ПЗ<ИФ. Такое соотношение соответствует положению, когда успешно функционирующее пред­приятие использует для покрытия запасов различные источники формирования запасов (ИФЗ) - соб­ственные и привлеченные. 3. неустойчивое финансовое положение: ПЗ>ИФЗ. Данное соотношение соответствует положению, когда предприятие для покрытия части своих запасов вынуждено привлекать дополнительные источники покрытия, не являющиеся обоснованными. 4. критическое финансовое положение характеризуется ситуацией, когда в дополнение к предыдущему неравенству предприятие имеет кредиты и займы, не погашенные в срок, а также просроченную кредиторская и дебиторская задолженность. Данная ситуация означает, что предприятие не может вовремя расплатиться со своими кредиторами. В условиях рыночной экономики при хроническом повторении ситуации предприятие должно быть объявлено бан­кротом.

Дата добавления: 2013-12-12