КАТЕГОРИИ: Архитектура-(3434)Астрономия-(809)Биология-(7483)Биотехнологии-(1457)Военное дело-(14632)Высокие технологии-(1363)География-(913)Геология-(1438)Государство-(451)Демография-(1065)Дом-(47672)Журналистика и СМИ-(912)Изобретательство-(14524)Иностранные языки-(4268)Информатика-(17799)Искусство-(1338)История-(13644)Компьютеры-(11121)Косметика-(55)Кулинария-(373)Культура-(8427)Лингвистика-(374)Литература-(1642)Маркетинг-(23702)Математика-(16968)Машиностроение-(1700)Медицина-(12668)Менеджмент-(24684)Механика-(15423)Науковедение-(506)Образование-(11852)Охрана труда-(3308)Педагогика-(5571)Полиграфия-(1312)Политика-(7869)Право-(5454)Приборостроение-(1369)Программирование-(2801)Производство-(97182)Промышленность-(8706)Психология-(18388)Религия-(3217)Связь-(10668)Сельское хозяйство-(299)Социология-(6455)Спорт-(42831)Строительство-(4793)Торговля-(5050)Транспорт-(2929)Туризм-(1568)Физика-(3942)Философия-(17015)Финансы-(26596)Химия-(22929)Экология-(12095)Экономика-(9961)Электроника-(8441)Электротехника-(4623)Энергетика-(12629)Юриспруденция-(1492)Ядерная техника-(1748) |
Анализ платежеспособности предприятия
Основные понятия и способы определения ликвидности предприятия Ликвидность - способность предприятия выполнять свои обязательства по всем видам платежей, способность оборотных средств превращаться в наличность, необходимую для нормальной финансово - хозяйственной деятельности. Показатели ликвидности наиболее важны из всех аналитических показателей кредитоспособности заемщика. Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, и сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков.В зависимости от степени ликвидности активы предприятия разделяются на следующие группы: 1. Наиболее ликвидные активы (НЛА) - денежные средства предприятия и краткосрочные финансовые вложения; 2. Быстро реализуемые активы (БРА) – дебиторская задолженность и прочие активы; 3. Медленно реализуемые активы (МРА) – запасы, НДС, дебиторская задолженность более 12 мес., прочие оборотные активы; 4. Трудно реализуемые активы (ТРА) – внеоборотные активы. Пассивы: 1. Наиболее краткосрочные обязательства (НКО) – кредиторская задолженность; 2. Краткосрочные пассивы (КСП) – займы и кредиты, прочие краткосрочные обязательства; 3. Долгосрочные пассивы (ДСП) – доходы будущих периодов, резервы предстоящих расходов, долгосрочные обязательства; 4. Постоянные пассивы (ПСП) – капитал и резервы. Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги приведенных групп по активу и пассиву. Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место соотношения: НЛА≥НКО; БРА≥КСП; МРА≥ДСП; ТРА≤ПСП. Выполнение первых 3 неравенств влечет выполнение и 4, поэтому практически существенным является сопоставление итогов первых 3 групп по активу и пассиву. Четвертое неравенство носит «балансирующий» характер, его выполнение свидетельствует о соблюдении минимального условия ФУ - наличии у предприятия собственных оборотных средств. В случае, когда одно или несколько неравенств имеют отличный знак от оптимального варианта, ликвидность баланса в большей или меньшей степени отличается от абсолютной. При этом недостаток средств по одной группе активов компенсируется их избытком по др. группе, хотя компенсация при этом имеет место лишь по стоимостной величине, поскольку в реальной платежной ситуации менее ликвидные активы не могут заместить более ликвидные. Текущая ликвидность, которая говорит о платежеспособности предприятия с учетом представленных поступлений от дебиторов: (НЛА+БРА)/(НКО+КСП). Перспективная ликвидность отражает прогноз платежеспособности на перспективу: МРА-ДСП. Общая ликвидность: (НЛА+0,5БРА+0,3МРА)/(НКО+0,5КСП+0,3ДСП).
Оценка платежеспособности – один из важнейших этапов анализа финансового состояния организации. Платежеспособность характеризуется степенью ликвидности оборотных активов и свидетельствует о финансовых возможностях организации полностью расплатиться по своим обязательствам по мере наступления срока погашения долга, что очень важно для предприятия при осуществлении текущей деятельности и ее планировании. В целом платежеспособность - характеристика, свидетельствующая о стабильном превышении доходов над расходами, свободном маневрировании денежными средствами предприятия и эффективном их использовании. Платежеспособность является важнейшей характеристикой финансовой деятельности предприятия в условиях рыночной экономики. Если предприятие платежеспособно, то оно имеет преимущество перед предприятиями того же профиля в привлечении инвестиций, получении кредита, в выборе поставщиков, подборе квалифицированных кадров, выплачивает своевременно налоги в бюджет, взносы в соц. фонды, з/п - рабочим и служащим, дивиденды — акционерам, а банкам гарантирует возврат кредитов и уплату процентов по ним. Текущая ликвидность, которая говорит о платежеспособности предприятия с учетом предстоящих поступлений от дебиторов: (НЛА + БРА) / (НКО + КСП). Перспективная ликвидность отражает прогноз платежеспособности на перспективу: МРА/ДСП. Общая ликвидность: (НЛА+0,5БРА+0,3МРА)/(НКО+0,5КСП+0,3ДСП). Платежеспособность предприятия проверяется с помощью коэффициентов платежеспособности, являющихся относительными величинами, отражающие возможность предприятия погасить краткосрочную задолженность за счет тех или иных элементов оборотных средств. Коэффициент концентрации собственного капитала (автономии, независимости) =капитал и резервы/валюта баланса – характеризует долю владельцев предприятия в общей сумме средств, авансированных в его деятельность. Считается, что чем выше значение этого коэффициента, тем более финансово устойчиво, стабильно и независимо от внешних кредиторов предприятие. Коэффициент соотношения заемного и собственного капитала =(долгосрочные обязательства + краткосрочные обязательства)/капитал и резервы- показывает величину заемных средств, приходящихся на каждый рубль собств. средств, вложенных в активы предприятия. Коэффициент маневренности собственных средств =(капитал и резервы + долгосрочные обязательства – внеоборотные активы)/капитал и резервы - показывает, какая часть собственного капитала используется для финансирования текущей деятельности, т.е. вложена в оборотные средства, а какая часть капитализирована. Коэффициент обеспеченности запасов =(капитал и резервы + долгосрочные обязательства – внеоборотные активы)/ запасы – это показатель того, в какой мере материальные запасы покрыты собственными оборотными средствами. Уровень показателя оценивается, в зависимости от состояния материальных запасов. Коэффициент абсолютной ликвидности =(денежные средства + краткосрочные финансовые вложения)/ краткосрочные обязательства – характеризует ту часть обязательств заемщика, которая может быть удовлетворена за счет срочной реализации активов. Коэффициент текущей ликвидности = (денежные средства + краткосрочные финансовые вложения + дебиторская задолженность менее 1 года)/ краткосрочные обязательства – характеризует ту часть текущих обязательств, которая может быть погашена не только за счет наличности, но и за счет ожидаемых поступлений за отгруженную продукцию и оказанные услуги. Коэффициент покрытия =оборотные активы / краткосрочные обязательства - позволяет определить в какой кратности оборотные активы покрывают краткосрочные обязательства заемщика и характеризует агрегированную способность заемщика покрывать свои обязательства. Коэффициент реальной стоимости имущества =(нематериальные активы + основные средства + сырье и материалы + затраты в незавершенном производстве)/ валюта баланса – определяет, какую долю в стоимости имущества составляют средства производства, т.е. определяет уровень производственного потенциала предприятия, обеспеченность производственного процесса средствами производства. Коэффициент прогноза банкротства = (запасы и затраты - краткосрочные обязательства)/валюта баланса. Если величина отрицательная – банкротство гарантировано предприятию, если оно в ближайшее время не устранит ошибки в производственном процессе и не определит направления дальнейшего развития.
Дата добавления: 2013-12-12; Просмотров: 941; Нарушение авторских прав?; Мы поможем в написании вашей работы! Нам важно ваше мнение! Был ли полезен опубликованный материал? Да | Нет |