Краткое изложение программного материала

Валютные операции

Инвестиционные операции

Существуют 3 вида иностранных инвестиций:

1 - прямые инвестиции – вложение средств в УК других организаций с целью участия в управлении;

2 - портфельные – в ц/б с целью получения дохода (в том числе от перепродажи).

При проведении портфельных инвестиций Банк обязан осуществлять регулярную переоценку своего инвестиционного портфеля.

Инвестиционный портфель – портфель ценных бумаг.

3 - проектные инвестиции – вложение в реализацию какого-либо проекта с целью получения части прибыли от его реализации.

Лизинг – долгосрочная аренда с правом выкупа лизингового имущества.

В лизинговой сделки участвуют три лица:

1) лизингодатель (указывает лизингополучателю какое оборудование и у какого производителя ему нужно, далее лизингодатель получает платежи от лизингополучателя);

2) лизингополучатель;

3) продавец (производитель)

Существует три вида лизинга:

1. Оперативный? – по сути тоже что и кредит, после окончания срока лизингополучатель возвращает имущество лизингодателю;

2. Финансовый – в конце срока лизинга лизингополучатель выкупает предмет лизинга по остаточной стоимости;

3. Возвратный лизинг - приобретение лизинговой компанией оборудования у фирмы-изготовителя с последующим его предоставлением в аренду той же фирме (изготовителю)

Факторинг – это выкуп платежных требований у поставщика товаров (услуг).

Факторинговая компания выкупает у своих клиентов дебиторскою задолженность для:

· незамедлительного получения большей части платежа; и

· гарантии полного погашения задолженности; и

· снижения расходов по ведению счетов.

Существуют два вида факторинга:

1 - открытый (конвенционный) факторинг связан с переуступкой поставщиком товарораспорядительных документов фактор-фирме с обязательным уведомлением должников (плательщиков) об участии в расчетах факторинговой компании. Оповещение осуществляется путем записи на счете-факторе о направлении платежа в адрес факторинговой фирмы. В современных условиях это может быть система обслуживания клиента, включающая бухгалтерское обслуживание, расчеты с поставщиками и покупателями, страховое кредитование и т.д. Эта система позволяет предприятию-клиенту сосредоточить свои усилия на производстве и сократить издержки, связанные со сбытом продукции.

2 - Закрытый (конфиденциальный) факторинг характеризуется тем, что должника не информируют о привлечении к востребованию долгов фактор-фирмы. Тариф на конфиденциальное факторинговое обслуживание выше размера оплаты открытых факторинговых услуг.

i. Банк заключает с факторинговой фирмой договор об оказании факторинговых услуг;

ii. П

iii. П

iv. О чем уведомляется покупателя о том, что право требования перешло к нему;

v. Банк-фактор перечисляет продавцу 50-80% по сумме уступаемой задолженности;

vi. Покупатель оплачивает банку уступное по задолжности;

vii. Банк фактор перечисляет продавцу оставшиеся 20-50% от суммы задолженности за вычетом комиссии за оказание факторинговых услуг.

Факторинг может быть:

· Регрессивный – способ финансирования торговых операций, при котором факторинговая компания авансирует средства под залог сумм, подлежащих выплате. В случае неуплаты последних факторинговая компания требует возмещения убытков от клиента;

· Нерегрессивный – по нему банк не имеет право вернуть продавцу задолжность в случае неплатежа по нему и факторинговая компания потерпит убытки (правда, в рамках выплаченного финансирования клиенту.

Форфейтинг— кредитование экспорта путем покупки коммерческих векселей без оборота на продавца; форма кредитования экспортеров, продавцов при продаже товаров, применяемая чаще всего во внешнеторговых операциях. Банк (форфейтор) выкупает у экспортера (продавца) денежное обязательство импортера (покупателя) оплатить купленный им товар сразу же после поставки товара и сам производит досрочную, полную или частичную оплату стоимости товара экспортеру. В последующем денежные средства банку-форфейтору в оплату товара перечисляет, уплачивает импортер, покупатель, уведомленный, что оплату за него произвел форфейтор. За досрочную оплату банк-форфейтор взимает с экспортера проценты. Операция форфейтинга аналогична операции факторинга.

Валютные вклады, тоже самое что и рублевые вклады. Ставки по валюте ниже, чем по вкладам в рублях.

Кредиты. Функции: образование, лечение, отдых. Юридические лица – сделки. Спрос на валютные кредиты меньше, так как меньше возможностей их разместить. В итоге и депозиты выдаются под меньшую ставку.

Валютно-обменные операции – купля/продажа иностранной валюты.

Курс – стоимость денежной единицы одной страны, выраженная в денежной единицы другой страны.

2 способа выражения курса:

Показывать через котировку:

a. Обратная котировка – за единицу берется единица иностранной валюты и показывается сколько национальной нужно дать;

b. Прямая котировка – за единицу берется единица иностранной валюты и показывается сколько иностранной дается за нее.

Существует 2 вида валютно – конверсионных сделок:

1 - Спотовые сделки – сделки расчеты по которым производятся не позднее 2 рабочих дней с даты заключения;

2 - Срочные валютные сделки – больше чем 2 дня.

К стоповым сделкам относятся сделки:

· TOD – производятся в день заключения

· TOM – сделки расчеты по которым производятся на следующий день

· SPOT – на второй рабочий день

Срочные – чуть другие сделки. Там существуют следующие инструменты.

К срочным относятся:

- Сделки форвард, они заключаются на внебиржевом рынке и расчеты по ним производятся в определенный момент в будущем, который устанавливается в момент заключения сделки по курсу установленному тогда же. Т к сделка заключается вне биржи, то количество валюты устанавливается произвольно.

То что продается/ покупается по срочным сделкам называется базисным активом.

- Расчетный форвард – это форвардный контракт, по которому проигравшая сторона по сделке перечисляет выигравшей стороне по сделки разницу между ценой базисного актива по форвардному контракту и его рыночной ценой на дату расчетов по сделке, умноженная на количество базисного актива по контракту.

- Фьючерсный контракт – сделка по купле-продаже иностранной валюты в будущем, заключаемая через биржу. По фьючерсному контракту есть четко установленное количество иностранной валюты которая продается/ покупается, четко установленная дата валютирования (расчета).

И по фьючерсному и по форвардному контракту и продавец, и покупатель несут обязательство исполнить контракт. Это их отличает от опциона.

Опцион – это срочный валютный контракт, покупатель которого приобретает право купить или продать установленное количество валюты в определенный момент в будущем «дата валютирования» по заранее определенной цене (цена - страйт).

За приобретение этого права покупатель опциона выплачивает продавцу определенную сумму, которая называется опционная премия. Опционная премия – это максимальная сумма убытков которые может понести покупатель. Либо это максимальная сумма дохода, которую может получить продавец опционной сделки.

Существуют следующие виды опционов:

· PUT дает его покупателю право продать валюту

· Call дает право купить валюту

По срокам валютирования опционы делятся также на два вида:

· Европейский – покупатель опциона может воспользоваться своим правом по нему только в дату валютирования

· Американский – в любой момент в будущем до даты подключения валютирования

Доходы и убытки участников сделки по форвардным и фьючерсным контрактам.

-10

-20

Прибыли и убытки участников опционных контрактов PUT

покупатель

продавец

Прибыли и убытки участников опционных контрактов CALL

-20

покупатель

продавец

Продавец по опциону всегда несет обязательство исполнить сделку, если покупатель своим правом воспользовался. Для покупателя опцион – защита от риска. Опцион более сложный инструмент. Венчурное предпринимательство – предпринимательство на риске.

- SWAP (своп) – Комбинация двух сделок – спотов и срочных сделок, либо двух срочных. По свопу одна сторона сначала продает другой стороне условно валюту и потом выкупает ее обратно. По курсам в даты, определенные в момент заключения сделки.

Своп может быть механизмом перекредитования.

При операции купли-продажи наличной иностранной валюты существует два курса:

· Покупки – банк покупает

· Продажи – банк продает

· Кросс-курс – курс по которому одна иностранная валюта продается или покупается за другую иностранную валюту.

(сокращенный курс лекций, учебник)

Дата добавления: 2013-12-12