Структура денежной массы. Денежная база

Денежная масса – это совокупность покупательных, платежных инакопленных средств, обслуживающих различные связи и принадлежащих физическим, юридическим лицам и государству.

Для анализа количественных изменений денежного обращения, а также для разработки мероприятий по регулированию объема денежной массы используют различные показатели - денежные агрегаты.

Денежный агрегат -это показатель, измеряющий объем определенных составляющих денежной массы. Денежные агрегаты классифицируют деньги по видам в зависимости от ликвидности и сферы применения.

Используютсяследующиеагрегаты: М₀, М_1, М₂, М₃, М₄, которые в совокупности и составляют денежную массу.

Mo - включает наличные деньги в обращении (банкноты, монеты).

М₁ - содержит агрегат М₀+ средства на расчетных, текущих банковских счетах и во вкладах до востребования. Их можно немедленно использовать в функции денег как средства обращения или платежа.

М₂ - содержит агрегат М₁ + срочные и сберегательные вклады в коммерческих банках. Средства этих вкладов становятся доступными вкладчику лишь по истечении определенного времени, предусмотренного договором между банком и его клиентом.

Ликвидность данного агрегата ниже, чем ликвидность М₁, так как срочные депозиты и средства в сберегательных вкладах не могут, в отличие от составляющих агрегата М₁ непосредственно переводиться от одного лица к другому. Владельцы срочных счетов получают более высокий процент по сравнению с владельцами текущих счетов (депозитов до востребования), но они не могут изъять эти вклады ранее определенного условием вклада срока. Поэтому средства на срочных и сберегательных счетах нельзя непосредственно использовать как покупательное и платежное средство, хотя потенциально они могут быть использованы для расчетов.

Мз - равен агрегату М₂ + сберегательные и депозитные сертификаты коммерческих банков, облигации государственного займа, другие государственные ценные бумаги.Банковский сертификат – это письменное свидетельство банка о вкладе денежных средств, удостоверяющее право вкладчика на получение по истечении установленного срока суммы вклада и процентов по нему.

Ликвидность данного агрегата ниже, чем М₂, поскольку ценные бумаги труднее превратить в наличность.

М₄ - состоит из агрегата Мз + различные формы депозитов в кредитных организациях: акции, облигации, векселя физических лиц, то есть денежные обязательства, для превращения которых в «живые» деньги требуется много времени. (В России отсутствует).

Принцип построения денежной массы таков, что к более ликвидным активам добавляются менее ликвидные.

Посредством агрегата М₀ реализуется функция денег как средства обращения, М₁ – средства обращения и платежа, М₂ и М₃ - средства обращения, платежа и накопления.

Порядок отнесения агрегатов в состав денежной массы зависит от национальных особенностей ее измерения. Для определения денежной массы страны применяют разное количество агрегатов (США – 4, Франция – 2).

В России для расчетов совокупной денежной массы пользуются тремя агрегатами – М₀, М₁, М₂. Денежные агрегаты М₀ и М₁ определяют денежную массу в узком смысле слова, М₂ – в широком понимании.

В России кроме денежной массы применяется показатель денежная база. Он включает агрегат М₀ + денежные средства в кассах коммерческих банков, обязательные резервы банков в Центральном банке и средства на корреспондентских счетах коммерческих банков в Центральном банке. Эти деньги не только имеют большую ликвидность (их еще называют деньгами повышенной активности), но и показывают возможности Центрального банка в выполнении своих обязательств.

Величина денежной массы более чем вдвое превышает величину денежной базы, поэтому для характеристики массы денег в обращении не стоит пользоваться данными о денежной базе, она не охватывает большую часть денежных потоков в экономике.

Регулирование объемов денежной массы и денежной базы осуществляется Центральным банком РФ посредством денежно-кредитной политики. Денежная база поддается наибольшему контролю и регулированию посредством установления лимитов касс банков, норм обязательного резервирования, контроля Центрального банка за корреспондентскими счетами коммерческих банков и т.п.

Дата добавления: 2013-12-12