Механизм управления денежными потоками

В рыночной экономике хозяйственная деятельность организации сопровождается движением денежных ре­сурсов. От их наличия и эффективности использования во многом зависит непрерывность и результативность производства, платежеспособность субъекта. Денежные средства обладают наибольшей ликвидностью и высту­пают в виде: денег на текущих счетах в банке и в кассе организации.

Главной целью управления денежными средствами явля­ется рациональное их расходование, обеспечивающее реализацию основных задач функционирования организации. Это предполагает решение следующих проблем:

- оптимизации объема денежных средств и ускорения их оборота;

- синхронизации поступлений и расходов в текущем периоде;

- рационального использования денежных ресурсов.

Начальным этапом управления денежными потоками является планирование, в процессе которого обосновы­вается общая потребность в денежных средствах, главные источники их поступлений и платежей на текущий год в разрезе кварталов. Общая величина денежных средств в хозяйственном обороте организации должна обеспечить:

1. Текущие операции, т.е. транзакции связанные с при­обретением материальных ценностей, оплатой за ока­занные услуги и обязательные платежи в бюджет, и спе­циальные фонды.

2. Создание страхового резерва (2–5% к текущим опе­рациям) на случай изменения условий хозяйствования и нахождения денег в пути.

3. Планируемые финансовые операции, направленные на увеличение доходов (вложения в инвестиции, ценные бумаги, депозиты и т.п.)

Итоговые суммы денежных потоков находят отраже­ние в годовом балансе денежных доходов и расходов на предстоящий год. Он отражает поступления по важней­шим видам доходов, соответственно и расходы, а также остатки денежных средств на начало и конец года.

Для достижения рационального движения денежных ресурсов необходимо обосновывать краткосрочные пла­ны, позволяющие обеспечивать сбалансирование расхо­дов с поступлениями и тем самым добиться своевремен­ного выполнения финансовых обязательств. Синхрониза­ция платежей и поступлений в короткие периоды времени осуществляется на стадии планирования и маневрирования этими ресурсами. Это достигается посредством:

- перемещения некоторых видов расходов на другое время или сокращения их объема;

- увеличения объема поступлений от реализации про­дукции или излишних материальных ценностей;

- согласования более выгодных для организации ус­ловий погашения финансовых обязательств (отсрочка пла­тежей, взаимозачеты и др.).

И только тогда, когда использованы все внутренние ресурсы для покрытия предстоящих расходов, целесообразно привлечь заемные средства для ликвидации вре­менных кассовых разрывов. При этом необходимо учесть, что заемные средства увеличивают затраты на их привле­чение, поэтому в каждом случае следует взвесить цену заемного капитала и сумму получаемого в результате его привлечения эффекта.

При маневрировании денежными потоками главное внимание уделяется результативности расходования де­нежных ресурсов, выгодному вложению временно сво­бодных средств в депозиты, ценные бумаги и другие инвестиции. Такие действия позволяют решать проблему установления оптимальных остатков денежных средств на текущих счетах в банке. Как известно, значительные остатки приводят к замораживанию этих ресурсов, что отрицательно сказывается на уровне затрат и финансо­вых результатах. Таким образом, сложный процесс пла­нирования и маневрирования денежными ресурсами организации в текущем и более долговременном перио­де должен обеспечить непрерывность денежных потоков, их сохранность, ускорение оборота, оптимизацию раз­меров и на данной основе эффективность функциони­рования хозяйственного субъекта. Выполнение этих за­дач возможно лишь в условиях постоянного контроля на каждом этапе кругооборота денежных ресурсов. Текущий контроль обеспечивает быструю реакцию на негативные явления, позволяет снизить риск потерь и принять меры к достижению намеченных целей. По истечении кварта­ла, года целесообразно анализировать важнейшие пока­затели движения денежных средств и на этой основе оце­нивать эффективность принятых решений. К соответст­вующим показателям относятся:

1. Удельный вес денежных средств в общем объеме обо­ротных активов:

Денежные средства / Оборотные активы × 100%.

2. Длительность оборота денежных средств в днях:

Денежные средства / Объем реализации × 360 дней.

3. Коэффициент абсолютной ликвидности:

Денежные средства / Текущие обязательства

Дата добавления: 2013-12-12