Текущее финансовое планирование

Финансовый план как раздел бизнес-плана

Финансовый план является заключительным разделом бизнес-плана. В нем обобщены и представлены в стоимостном выражении все предыдущие разделы и будущие хозяйственные решения обоснованны с точки зрения финансовых возможностей и конечных результатов.

Содержание данного раздела как и бизнес-плана в целом определяется целью его составления.

Бизнес-планы могут разрабатываться для обоснования перспектив развития организации; возможности получения инвестиционных кредитных ресурсов, целесообразности получения бюджетных ресурсов и т. д.

Как правило в финансовый план включают следующие финансовые расчеты:

· прогноз объема реализации (продаж);

· план доходов и расходов (расчет финансовых результатов);

· расчет чистого потока денежных средств (баланс расходов и поступлений);

· баланс активов и пассивов;

· график достижения безубыточности;

· стратегия финансирования развития организации.

Расчет прогнозного объема выручки производится исходя из потенциальной емкости рынка, конкурентоспособности продукции, цен, возможностей производства. Данный расчет чрезвычайно важен для расчета финансовых результатов и является фундаментом для принятия стратегических решений.

Таблица доходов и затрат (план доходов и расходов) в финансовом плане бизнес-плана разрабатывается с целью расчета общего финансового результата деятельности организации. В нем отражается следующее:

· выручка от реализации продукции (работ, услуг);

· налоги и отчисления из выручки;

· выручка от реализации (работ, услуг) за минусом косвенных налогов и отчислений;

· переменные затраты;

· маржинальная прибыль;

· постоянные затраты;

· прибыль от реализации продукции (работ, слуг);

· финансовый результат от операционных доходов и расходов и от внереализационных доходов и расходов;

· общая прибыль;

· налоги и сборы из прибыли;

· чистая прибыль.

Данный план позволяет оценить влияние отдельных элементов плана (выручки, налогов, затрат) на финансовый результат, изучить влияние операционного рычага на прирост прибыли, оценить безубыточный объем производства и запас финансовой прочности.

Расчет чистого потока денежных средств в финансовом разделе бизнес-плана представляется для обоснования эффективности инвестиционного проекта.

В расчете отражаются следующие показатели:

1. Приток денежных средств по периодам реализации инвестиционного проекта (выручка от реализации продукции, работ и услуг (без НДС), прочие доходы, связанные с реализацией проекта).

2. Отток денежных средств (затраты на приобретение основных фондов, прирост чистого оборотного капитала, затраты на производство и сбыт продукции (без амортизации), налоги и неналоговые платежи из выручки (кроме НДС), налоги из прибыли, погашение процентов по долгосрочным кредитам).

3. Сальдо потока (чистый поток денежных средств).

На основании текущей стоимости чистого потока денежных средств рассчитываются основные показатели эффективности инвестиций (чистый дисконтированный доход, индекс доходности, внутренняя норма доходности, срок окупаемости).

Прогнозные данные о денежных потоках в бизнес-плане могут отражаться и в балансе денежных расходов и поступлений, что позволяет определить потребность в кредите и способность погасить его, предусмотреть другие меры по сбалансированию денежных потоков, обеспечению платежеспособности организации, рациональному размещению свободных денежных средств. Корректируя каналы притока и оттока денежных средств, прогнозные данные учитывают продолжительность периода наличия дефицита или избытка денежных средств и реальные возможности в тот или иной период изыскать дополнительные источники денежных средств или инвестировать свободные денежные средства в доходные и ликвидные активы.

В балансе денежных расходов и поступлений отражаются следующие разделы:

1. Остаток денежных средств на начало планируемого периода.

2. Поступления денежных средств (выручка от реализации товаров, продукции, услуг, выручка от реализации внеоборотных активов, доходы от сдачи активов в аренду, лизинг, суммы получаемых кредитов и займов).

3. Направления денежных средств (на оплату приобретаемых активов, работ, услуг, расходы по операциям с ценными бумагами, погашение полученных кредитов и займов, процентов по ним, расходы по оплате труда, расчеты по налогам и сборам и прочие выплаты).

4. Минимально необходимый остаток денежных средств.

5. Дефицит (излишек) денежных средств.

6. Накопительный остаток денежных средств.

В данном балансе поступления денежных средств и направления их расходования могут отражаться по более укрупненным статьям.

Баланс активов и пассивов разрабатывается по форме бухгалтерского баланса, в котором статьи могут укрупняться.

Баланс активов и пассивов позволяет выполнить следующее: рассчитать основные финансовые коэффициенты и дать оценку прогнозируемым изменениям в структуре активов и пассивов баланса, финансовой устойчивости организации; согласовать компоненты других планов и оценить их достоверность и обоснованность;

Стратегия финансирования разрабатывается организацией, прогнозирующей техническое перевооружение, внедрение новых технологий. Ее задачей является обоснование потребности в ресурсах для осуществления намеченных инвестиционных проектов, определение источников их финансирования и расчет показателей эффективности и инвестиций.

Текущее финансовое планирование включает, главным образом, разработку расчетного баланса доходов и расходов и плана движения денежных средств.

Расчетный баланс доходов и расходов составляется на год с делением на кварталы. В нем отражается движение прироста финансовых ресурсов (собственных и долгосрочных заемных).

Основные разделы расчетного баланса доходов и расходов следующие:

1. Доходы и поступления (общая прибыль, амортизационные отчисления, долгосрочные кредиты и займы на капитальные вложения, мобилизация внутренних ресурсов в строительстве, прирост устойчивых пассивов, прочие доходы и поступления).

2. Расходы и отчисления (отчисления в резервные фонды, инвестиции в основные фонды и нематериальные активы, прирост собственных оборотных средств, погашение долгосрочных кредитов и процентов по ним, выплата дивидендов, расходы на социальную поддержку и материальное стимулирование, прочие расходы).

3. Взаимоотношения с бюджетом, которые включают следующее:

а) платежи в бюджет (налог на недвижимость, налог на прибыль, местные налоги и сборы);

б) ассигнования из бюджета (целевое финансирование и поступления из бюджета и целевых бюджетных фондов);

в) превышение платежей в бюджет над ассигнованиями из бюджета или превышение ассигнований из бюджета над платежами.

Составлению данного баланса предшествует следующая работа: определение плана прибыли, нормативов оборотных средств, плановой величины амортизационных отчислений, налогов и сборов; разработка инвестиционного плана, смет по содержанию, объектов социально-культурной сферы и т. п.

Если расходы в балансе превышают доходы, то предварительно предусматривают меры по увеличению доходной части (в том числе и по увеличению внешнего финансирования). При недостижении сбалансированности за счет увеличения доходов пересматривают расходную часть в сторону возможного уменьшения.

План движения денежных средств по своему содержанию близок балансу денежных расходов и поступлений в составе бизнес-плана и платежному календарю в составе оперативных планов. Он разрабатывается на предстоящий год с разделением на кварталы и отражает остаток денежных средств на начало периода, планируемые виды поступлений денежных средств, все виды денежных платежей и остаток денежных средств на конец периода. План движения денежных средств помогает создать механизм контроля за движением денежных средств. Составлению данного плана предшествует разработка прогноза движения денежных средств по текущей (операционный), инвестиционной и финансовой деятельности.

При установлении излишка денежных средств выбираются каналы рационального их использования, а при выявлении дефицита – источники пополнения денежных средств.

Дата добавления: 2013-12-12