Портфельные и прямые инвестиции

Вывоз ссудного капитала осуществляется в виде международных займов, кредитов, банковских депозитов, средств на счетах иностранных финансовых институтов. В зависимости от срока вывоза ссудный капитал делится на краткосрочный (до 1 года, вклады в иностранных банках) и долгосрочный (более 1 года).

Роль, которую играет вывоз капитала, различна для стран экспортирующих и импортирующих. Принято считать, что вывоз капитала замедляет экономическое развитие экспортирующей страны, но является эффективным средством ее внешнеторговой экспансии. С другой стороны, ввоз капитала ускоряет экономическое развитие принимающих стран.

В современных условиях миграция капитала разрешает ряд экономических противоречий:

· преодолеваются проблемы внутреннего производства, ограниченности ресурсов и их эффективного использования;

· расширяется товарный экспорт;

· меняется роль и место транснациональных корпораций и все большая часть национальной экономики включается в интернациональный воспроизводственный процесс, ускоряются темпы НТП.

Формы вывоза капитала:

По характеру использования капитала:

· вывоз ссудного капитала;

· вывоз предпринимательского капитала.

Вывоз предпринимательского капитала осуществляется следующими способами:

· за счет строительства зарубежных собственных или на паях предприятий;

· через приобретение контрольного пакета или части акций действующих предприятий;

· путем открытия за границей собственных филиалов или дочерних компаний.

В зависимости от контроля за капиталовложениями в зарубежные предприятия различают два вида предпринимательского капитала: прямые и портфельные зарубежные инвестиции. Ссудный капитал отличается от предпринимательского тем, что при вывозе предпринимательского капитала инвестор получает прибыль, а при выдаче ссуды – процент.

Портфельные инвестиции – вложения в ценные бумаги с целью последующей игры на изменении курса и/или получении дохода.

Формирование портфеля происходит путем приобретения ценных бумаг и других активов. Портфель – совокупность собранных воедино различных инвестиционных ценностей, служащих инструментом для достижения конкретной инвестиционной цели вкладчика.

Прямые иностранные инвестиции – вложение капитала резидентом одной страны (прямым инвестором) с целью приобретения долгосрочного экономического интереса в предприятие-резидента другой страны (предприятие с прямыми инвестициями), обеспечивающее контроль инвестора над объектом размещения капитала.

Предприятие с иностранными инвестициями может иметь форму:

· дочерней компании – предприятия, в котором прямой инвестор-нерезидент владеет более 50% капитала;

· ассоциированной компании – предприятия, в котором прямой инвестор владеет менее 50% капитала;

· филиала – предприятия, полностью принадлежащего прямому инвестору.

Дата добавления: 2013-12-12