Аналіз чутливості прибутку

Аналіз чутливості прибутку (Sensitivity Analysis) – визначення впливу на прибуток зміни витрат, ціни, обсягу та структури продажу.

Для визначення впливу на прибуток зміни обсягу продажу, зокрема, можна використати такі показники:

- коефіцієнт маржинального доходу;

- запас міцності;

- операційний важіль.

Коефіцієнт маржинального доходу (Contribution Margin Ratio) – співвідношення маржинального доходу та чистого доходу від продажу продукції (товарів, робіт, послуг).

Коефіцієнт маржинального доходу	=	Маржинальний дохід
Продаж

Коефіцієнт маржинального доходу	=	Маржинальний дохід на одиницю
Ціна за одиницю

Коефіцієнт маржинального доходу використовують, зокрема, для визначення точки беззбитковості та прогнозування прибутку підприємства.

Приклад 7.3. Є такі дані про діяльність двох підприємств, тис. грн:

Показники	Підприємство
А	Б
Дохід від продажу
Змінні витрати
Маржинальний дохід
Постійні витрати
Прибуток

Виходячи з наведених даних, коефіцієнт маржинального доходу дорівнює:

Підприємство А: 300 ÷ 500 = 0,6 або 60%.

Підприємство Б: 400 ÷ 500 = 0,8 або 80%.

Припустімо, в обох підприємств обсяг продажу збільшився на 20%, тобто на 100 тис. грн. Тоді з допомогою маржинального доходу визначимо зростання прибутку, тис. грн:

Підприємство А: 100 х 0,6 = 60.

Підприємство Б: 100 х 0,8 = 80.

Запас міцності (Margin of Safety) – величина, на яку фактичний (або запланований) обсяг продажу перевищує безготівковий обсяг продажу

Запас міцності = Дохід – Точка беззбитковості

або

Запас міцності = Обсяг продажу – Беззбитковий обсяг продажу

Запас міцності відображає граничну величину зниження обсягу продажу без ризику зазнати збитків.

Приклад 7.4.

Підприємство планує продати 1 000 одиниць продукції за ціною 20 грн. за одиницю, а точка беззбитковості становить 800 одиниць.

Це означає, що підприємство може знижувати обсяг продажу в межах 200 одиниць (1000 – 800) або 4 000 грн. [(1 000 х 20) – (800 х 20)] без ризику зазнати збитків.

Поряд з абсолютним значенням показника запасу міцності використовують коефіцієнт запасу міцності.

Коефіцієнт запасу міцності (Margin of Safety Ratio) – співвідношення запасу міцності та фактичного (або запланованого) обсягу продажу:

Коефіцієнт запасу міцності	=	Запас міцності
Дохід

або

Коефіцієнт запасу міцності	=	Обсяг запасу міцності
Обсяг продажу

У нашому прикладі коефіцієнт запасу міцності дорівнює:

200 ÷ 1 000 = 0,2

Що більше значення має цей коефіцієнт, то менше ймовірність того, що компанія зазнає збитків у разі зменшення обсягу продажу.

Операційний важіль (Operating Leverage) – співвідношення постійних і змінних витрат, що забезпечує більший відсоток зростання прибутку, ніж відповідний відсоток зростання обсягу продажу.

Операційний важіль більший у підприємств, що мають більшу питому вагу постійних витрат і, як результат, більший коефіцієнт маржинального доходу.

Кількісним показником операційного важеля є його фактор, обчислюваний за формулою:

Фактор операційного важеля	=	Прибуток
Маржинальний дохід

Приклад 7.5.

Є такі дані про діяльність двох підприємств, тис. грн:

Показники	Підприємство
А	Б
Дохід від продажу
Змінні витрати
Маржинальний дохід
Постійні витрати
Прибуток

Виходячи з наведених даних, фактор операційного важеля дорівнює:

Підприємство А: 300 ÷ 60 = 5.

Підприємство Б: 400 ÷ 200 = 2.

Припустімо, в обох підприємствах обсяг продажу зріс на 20%. Тоді прибуток зросте відповідно у підприємства:

Підприємство А: 20% х 5 = 100%.

Підприємство Б: 20% х 2 = 40%.

Отже, більша питома вага постійних витрат у структурі витрат підприємства забезпечує більший вплив на прибуток за зміни обсягу продажу.

7.1.4. Аналіз взаємозв’язку «витрати - обсяг – прибуток»

Дата добавления: 2013-12-12