Проблемы внешней задолженности России

Платежный баланс представляет собой соотношение платежей, произведенных данной страной за границей, и поступлений, полученных ею из-за границы, за определенный период времени (месяц, квартал, год).

Различают платежный баланс по текущим операциям и баланс движения капиталов и кредитов.

Важнейшая составная часть платежного баланса по текущим операциям - торговый баланс. Он отражает соотношение стоимости экспорта и импорта товаров данной страны за соответствующий период. В платежный баланс по текущим операциям включаются также платежи и поступления по транспорту, страхованию, комиссионным операциям, туризму, проценты и дивиденды по капиталовложениям, платежи по лицензиям за использование изобретений. Кроме того, в платежном балансе отражаются военные расходы страны за рубежом.

Баланс движения капиталов и кредитов отражает платежи и поступления по экспорту-импорту государственного и частного долгосрочного и краткосрочного капиталов. Сюда входят прямые и портфельные инвестиции, вклады в банках, коммерческие кредиты, специальные финансовые операции и др.

Платежные балансы ведущих зарубежных стран характеризуются неустойчивостью. Это объясняется циклическим характером производства, жесткими условиями конкуренции при реализации товаров на мировом рынке, внешними военными расходами, непредсказуемым передвижением “горячих денег”, отсутствием собственных энергетических ресурсов у ряда стран и другими факторами.

Во второй половине 1980-х и первой половине 1990-х гг. в ведущих зарубежных странах ярко проявилась структурная несбалансированность платежных балансов по текущим операциям. Это выразилось в том, что такие страны, как США, Великобритания, Франция имеют хронически пассивные платежные балансы, обусловленные главным образом дефицитностью их торговых балансов. Напротив, платежные балансы ФРГ, Японии характеризуются значительным положительным сальдо, что объясняется в основном крупным положительным сальдо их торговых балансов.

Состояние платежного баланса по текущим операциям, как отмечалось выше, оказывает непосредственное воздействие на валютный курс страны. При хронически пассивном платежном балансе курс валюты падает, при активном платежном балансе курс валюты повышается. Следует иметь в виду, что для динамики валютного курса основное значение имеет сальдо платежного баланса по текущим операциям не между двумя странами, а общее сальдо этого баланса по отношению ко всем странам, участвующим в международных расчетах с данной страной.

Важным элементом платежного баланса являются балансирующие статьи, к которым относятся государственные золотовалютные резервы, внешние государственные займы, кредиты международных валютно-финансовых организаций.

Платежный баланс по текущим операциям, баланс движения капиталов и кредитов, а также движение золотых и валютных резервов образуют общий платежный баланс страны, который всегда сбалансирован, т.е. его активные и пассивные операции составляют одинаковую величину.

От платежного баланса следует отличать расчетный баланс, который представляет требования и обязательства страны по отношению к зарубежным странам. В эти требования и обязательства включаются государственные (золото-валютные и прочие) и частные активы, прямые инвестиции, полученные и предоставленные кредиты, обязательства финансовых и нефинансовых корпораций. В отличие от платежного баланса в расчетный баланс входят все требования и обязательства по отношению к другим странам, по которым не произведены платежи.

В бывшем СССР основным документом в области внешних платежно-расчетных отношений являлся Сводный валютный план СССР (платежный баланс СССР). Он составлялся Министерством финансов СССР и Госпланом СССР на основе валютных планов министерств и ведомств и представлялся на рассмотрение правительства. После одобрения правительством и утверждения сессией Верховного Совета СССР плана экономического и социального развития страны он становился законом. Сводный валютный план включал поступления средств в страну и все платежи иностранным государствам. Он состоял из 5 разделов: торговые операции; услуги; неторговые операции; кредиты и имущество; безвозмездная помощь иностранным государствам. Показатели валютного плана составлялись в двух категориях валют: в свободно конвертируемых валютах и замкнутых валютах зарубежных стран.

Платежный баланс Российской Федерации впервые был составлен за 1992 г. по методологии Международного валютного фонда. Основным источником валютных поступлений России является экспорт товаров. Основные торговые партнеры России из стран “дальнего” зарубежья — это ФРГ, США, Великобритания, Италия и Китай. В “ближнем” зарубежье первые 5 мест по показателю внешнеторгового оборота занимают Украина, Беларусь, Казахстан, Узбекистан и Молдова. В целом на эти страны приходится более 90% оборота России со странами СНГ.

Структура экспорта России за последние годы не претерпела существенных изменений. По-прежнему в российских товарных поставках за рубеж превалируют сырая нефть, нефтепродукты, природный газ, на долю которых приходится 45% всего экспорта.

Российская Федерация является правопреемницей бывшего СССР по его зарубежным как активам, так и пассивам. СССР привлекал среднесрочный и долгосрочный иностранный капитал преимущественно в форме экспортных кредитов и банковских ссуд. В настоящее время основными кредиторами России стали международные финансовые организации, которые при предоставлении кредитов требуют проведения стабилизационной программы, прежде всего сокращения бюджетного дефицита и инфляции.

Россия является должником и одновременно кредитором. Российская Федерация взяла на себя обязательства по обслуживанию всего внешнего долга бывшего СССР. Внешняя задолженность страны в переходный период резко возросла. Если в 1985 г. она составляла 28,3 млрд. долл. США, то в 1990 г. увеличилась до 59,8 млрд., в 1993 г.—до 80 млрд. долл., а по состоянию на ноябрь 1994 г. достигла 119 млрд. долл. США.

Внешний долг России подразделяется на:

* задолженность России по отношению к иностранным правительствам и долговые обязательства, гарантированные правительствами зарубежных стран;

* внешний долг иностранным коммерческим банкам. Долговые обязательства России иностранным банкам являются объектом свободной купли-продажи на мировом межбанковском рынке';

* задолженность внешнеторговых объединений по централизованным импортным поставкам, образовавшаяся до 1991 г. В соответствии с Постановлением Совета Министров России такая задолженность будет оформляться в виде векселей, гарантированных правительством.

СССР имел репутацию надежного должника и задолженность погашалась строго по графику. В 1992 г. график перестал соблюдаться. Россия должна была выделить на обслуживание внешнего долга 19,5 млрд. долл., а реально платежи составили 2,6 млрд. долл. Такая же ситуация повторилась в 1993 и 1994 гг.

Переговоры по урегулированию официальной задолженности Россия проводит в рамках Парижского и Лондонского клубов.

Парижский клуб — это группа главных государств-кредиторов мира. Если какая-либо страна-должник, испытывающая трудности в сбалансировании платежного баланса, начинает проводить программу оздоровления экономики с помощью МВФ, Парижский клуб вносит свой вклад в решение финансовых проблем страны-должника. Для этого совместно с данной страной вырабатывается соглашение, позволяющее перенести сроки выплаты ее внешней задолженности. В результате появляется возможность преодолеть пассивность платежного баланса, не отказываясь при этом от необходимого импорта и выплачивая постепенно свои долги.

В начале апреля 1993 г. Россия подписала первое соглашение с Парижским клубом, по которому страна получила право не выплачивать по советским долгам в 1993 г. 15 млрд.долл., ограничившись выплатой лишь 2 млрд.долл. Погашение основного долга должно начаться с 1999 г. и растянется на 5 лет. На 1994 г. приходится 28 млрд.долл. платежей внешнего долга. По договоренности Россия в этом году заплатит 4,5 млрд.долл. В октябре 1994 г. в Мадриде был подписан документ, определяющий правовую основу соглашения о реструктуризации российского долга в 24 млрд.долл. Официальным должником признан Внешэкономбанк или “иное юридическое лицо по договоренности с Лондонским клубом” (но не правительство). Лондонский клуб объединяет 600 банков.

Важная проблема России состоит в том, чтобы добиться прекращения оседания в зарубежных банках значительной части выручки от экспорта продукции и возвращения этих капиталов на родину. По данным зарубежной печати, за границей оседает от 15 до 17 млрд долл. ежегодно. Таким образом, решение проблемы платежей по внешнему долгу во многом зависит от восстановления доверия к национальной денежной единице и создания условий для внутреннего инвестирования. И если экономическая и денежная стабилизация будут проходить активно, то и сложности с выплатой внешних долгов будут преодолены. Более чем в кредитах, Россия нуждается в инвестициях, поскольку именно инвестиции создают экономическую активность и реальное богатство.

Россия выступает не только в роли должника, но и в качестве кредитора. Долг бывших социалистических и развивающихся государств России составляет 140 млрд.долл. Около 2/5 внешнего долга приходится на Кубу, Монголию, Вьетнам. В 1992 г. Россия должна была получить по операциям в счет погашения задолженности 14,2 млрд.долл., а фактически поступления составили 2 млрд.долл. Большая часть долга погашается традиционными для этих стран товарами, тогда как Россия рассчитывается со своими кредиторами в свободно конвертируемой валюте. Такие долги оформлены в рублях и долларах США и не котируются на мировых рынках, поскольку в договорах указывалось, что любые действия по этим долгам должны быть объектом предварительной государственной договоренности. К середине 1990-х гг. осуществлена продажа лишь единичных долговых обязательств.

Дата добавления: 2013-12-12