Основные направления денежно-кредитного регулирования

Существует 3 основных направления денежно-кредитного регулирования:

1. Контроль над банковской системой. Государство через ЦБ воздействует на масштабы и характер деятельности частных институтов. Главная цель контроля над банковской системой – укрепление ликвидности финансово-кредитных институтов, т.е. способности своевременно удовлетворять требования вкладчиков, используя учетную (дисконтную) политику, операции на открытом рынке ценных бумаг, установление норм обязательных резервов.

2. Управление государственным долгом. При росте внутреннего государственного долга резко возрастает влияние государственного кредита на рынок ссудных капиталов. Для этого ЦБ покупает или продает государственные краткосрочные облигации (ГКО), изменяет цену облигаций, условия их продажи, повышает их привлекательность.

В России в настоящее время применяется 3 основные формы управления государственным долгом:

А. Добровольный рыночный кредит – размещение государственных ценных бумаг на рынке: ГКО, облигации федерального займа (ОФЗ), облигации сберегательного займа (ОСЗ).

Б. Вынужденный квази- рыночный кредит – рыночное оформление фактического государственного долга: облигации внутреннего валютного займа (ОВВЗ), казначейские обязательства (КО) и векселя министерства финансов, которыми на министерство была переоформлена задолженность предприятий по банковским кредитам, предоставленным по государственные программы.

В. «Дружеский» кредит ЦБ министерству финансов. Предоставляется при нехватке кредитных ресурсов для развития государственных программ поддержки некоторых отраслей народного хозяйства. (Кредит такого типа – это скрытый виток инфляции).

3. Регулирование объема кредитных операций и денежной эмиссии используется для воздействия на хозяйственную активность и борьбу с инфляцией.

Все направления взаимосвязаны. Регулирование ликвидности финансово-кредитных институтов влияет на структуру кредитов и депозитов, величину денежной массы, уровень рыночного процента. Регулирование государственного долга воздействует на распределение ссудных капиталов между частным и государственным секторами, уровень процентных ставок, структуру банковских балансов, банковскую ликвидность.

Дата добавления: 2013-12-12