Анализ финансовых результатов деятельности предприятия

Любой хозяйствующий субъект в условиях рыночной экономики стремится к превышению полученных доходов над произведенными расходами, так как всякая организация заинтересована в получении положительного результат от своей деятельности (прибыли). Прибыль – это особый систематически воспроизводимый ресурс коммерческой организации, конечная цель развития бизнеса. Сущность рассматриваемой экономической категории заключается в том, что необходимый уровень прибыли – это:

- основной внутренний источник текущего и долгосрочного развития организации;

- базовый фактор возрастания рыночной стоимости;

- индикатор кредитоспособности организации;

- приоритетный интерес собственника, поскольку он обеспечивает возможность возрастания капитала;

- инструмент кредитоспособности организации при наличии стабильного и устойчивого уровня прибыли;

- гарант выполнения организацией своих обязательств перед государством, источник удовлетворения социальных потребностей общества.

Поддержание необходимого уровня прибыльности – объективная закономерность нормального функционирования организации в рыночной экономике. Систематический недостаток прибыли и ее неудовлетворительная динамика свидетельствуют о неэффективности и рискованности бизнеса – одной из главных внутренних причин банкротства.

Главная цель управления прибылью – максимизация благосостояния собственников в текущем и перспективном периоде. Это означает:

- получение максимальной прибыли, соответствующей используемым ресурсам организации и рыночной конъюнктуре ее функционирования;

- оптимизация пропорциональности между уровнем формируемой прибыли и допустимым уровнем риска;

- повышение качественного состава факторов формирования прибыли;

- получение необходимого уровня дохода на инвестированный капитал собственниками компании;

- формирование достаточного объема инвестиций за счет прибыли в соответствии с задачами развития бизнеса;

- увеличение роста рыночной стоимости организации;

- разработка программ участия персонала в распределении прибыли.

Прибыль формируется в процессе хозяйственной деятельности организации, это находит отражение в бухгалтерском учете и отчетности. Порядок формирования прибыли организации представлен на рисунке 6.

Рисунок 6 – Схема формирования прибыли

Особое внимание в процессе анализа и оценки динамики финансовых результатов следует обратить на наиболее значимую и существенную статью их формирования – прибыль (убыток) от продаж товаров, продукции, выполненных работ и оказанных услуг как важнейшую составляющую чистой прибыли.

Относительными характеристиками финансовых результатов предприятия являются показатели рентабельности. Показатели рентабельности характеризуют эффективность предприятия в целом, доходность различных направлений деятельности (производственной, предпринимательской, инвестиционной), окупаемость затрат и т.д. они более полно, чем прибыль, характеризуют окончательные результаты хозяйствования, потому что их величина показывает соотношение эффекта с наличными или использованными ресурсами. Их применяют для оценки деятельности предприятия и как инструмент в инвестиционной политике и ценообразовании.

Характеристика основных показателей рентабельности, а также порядок их расчета представлены в таблице 9.

Таблица 9 – Показатели рентабельности

	Показатель	Формула расчета	Пояснения
	Рентабельность продаж	R1 = c.050 ф.№2 / с.010 ф.№2 × 100%	Показывает, сколько прибыли приходится на единицу реализованной продукции
	Общая рентабельность, %	R2 = c.140 ф.№2 / с.300 ф.№1 × 100%	Показывает сколько денежных единиц затрачено предприятием для получения рубля прибыли независимо от источников привлечения средств
	Рентабельность собственного капитала, %	R3 = (c.190 ф.№2 / с.490 ф.№1 + c.190 ф.№2 / с.640 ф.№1 + c.190 ф.№2 / с.650 ф.№1) × 100%	Показывает эффективность использования собственного капитала. Динамика показателя оказывает влияние на уровень котировки акций
	Рентабельность внеоборотных активов, %	R4 = c.160 ф.№2 / с.190 ф.№1 × 100%	Показывает эффективность использования основных средств и прочих внеоборотных активов, измеряет величину чистой прибыли, приходящейся на единицу стоимости внеоборотных активов
	Рентабельность основной деятельности (окупаемость издержек), %	R5 = c.050 ф.№2 / с.020 ф.№2 × 100%	Показывает, сколько чистой прибыли приходится на 1 руб. затрат
	Рентабельность постоянного капитала, рентабельность инвестиций, %	R6 = (c.140 ф.№2 / с.490 ф.№1 + c.140 ф.№2 / с.640 ф.№1 + c.140 ф.№2 / с.650 ф.№1) × 100%	Показывает эффективность использования капитала, вложенного в деятельность организации на длительный срок
	Фондорентабель- ность, %	R7 = c.140 ф.№2 / с.120 ф.№1 × 100%	Показывает эффективность использования основных средств

Сопоставление показателей рентабельности проводят с величиной показателей в предыдущие годы.

Для того чтобы анализ рентабельности был более полным, нельзя ограничиваться только расчетом показателей рентабельности, следует изучить их динамику, выполнение плана по их уровню и провести межхозяйственные сравнения с предприятиями-кокурентами.

Дата добавления: 2013-12-12