Количественная теория денег

Объясняет уровень товарных цен и стоимость денег их количеством в обращении. Впервые данную гипотезу выдвинул в XVI в. Жан Боден (1530 - 1595) - французский мыслитель. Он сформулировал свой взгляд на общество как на совокупность семей, отстаивал необходимость свободы торговли. Он объяснял дороговизну товаров в Западной Европе увеличением притока драгоценных металлов.

Этой же идеи придерживались впоследствии наиболее яркий представитель количественной теории Д. Рикардо, Ш. Монтескье, Д. Юм, Дж. Милль, которые, однако, подчеркивали пропорциональность между изменением количества денег в обращении и их стоимостью. Взгляды Д. Рикардо носили двойственный характер: с одной стороны, он признавал, что стоимость денег определяется затратами труда на их производство, а с другой - считал, что в отдельные периоды стоимость денежной единицы изменяется в зависимости от изменения количества денег.

К началу XX в. количественная теория денег стала господствовать в западной экономической мысли как важная составная часть неоклассической теории воспроизводства. Наибольшую популярность получили два варианта -транзакционный и кембриджский.

Транзакционный вариант, разработанный американским экономистом Ирвингом Фишером (1867 - 1947) основан на двояком выражении суммы товарообменных сделок за определенный период - как произведение количества денег на среднюю скорость их обращения и как произведение количества реализованных товаров на их среднюю цену (“уравнение обмена”).

M*V = P*у M = P* у / V

где М - количество денег, находящихся в обращении;

V - скорость обращения денег;

Р - средняя цена;

у - количество товарных сделок.

Используя уравнение обмена в духе количественной теории денег, Фишер сделал ряд допущений, “выключающих” влияние двух элементов: скорости обращения денег и количества реализованных товаров. Он предположил, что в течение краткосрочных периодов указанные величины являются неизменными: скорость обращения денег определяется долговременными факторами (степенью развития кредита, состоянием средств связи (коммуникаций и т.д.), а производство товаров не может быть увеличено, так как согласно неоклассической доктрине для капитализма характерна полная занятость ресурсов. Таким образом, Фишер рассматривал лишь одну причинную связь “количество денег – уровень цен”, что составляет суть количественной теории денег.

Кембриджский вариант количественной теории денег (или теории кассовых остатков) получил развитие в работах английских экономистов А. Маршалла, А. Пигу, Д. Робертсона. В отличие от Фишера они в основу своего варианта поставили не обращение денег, а их накопление у хозяйствующих субъектов.

Кембриджская формула по существу идентична “уравнению обмена”- различие же в двух подходах заключалось в том, что если Фишер связывал постоянство скорости обращения денег неизменностью факторов оборота, то английские экономисты - с психологией, т.е., привычками участников оборота. Однако конечный вывод обоих вариантов одинаков - изменение количества денег является причиной, а не следствием изменения цен.

В процессе экономического развития западных стран в 20-е 30-е гг. выяснилось, что скорость обращения денег, которую представители этой теории считали неизменной, подвержена резким колебаниям. Кроме того, кризис 1929 - 1933 гг. показал ошибочность и другой предпосылки - о максимальном использовании ресурсов. Данная концепция не учитывает воздействие монополистических объединений на практику ценообразования, а считает такой процесс лишь результатом изменения количества денег в обращении. Это привело к временному падению популярности данной теории. Однако в 1960 - 1980 гг. наблюдается возрождение количественной теории денег в форме нового течения в политической экономии - монетаризма.

1.4.4. Современный монетаризм

Лидером современного монетаризма является М. Фридман. В 1976г. ему присуждена Нобелевская премия по экономике. Особое внимание в его работах уделено анализу денежного хозяйства, созданию современной теории денег. В грамотной монетарной политике автор видит магистральный путь к экономической стабилизации, созданий условий, благоприятных для инвестирования и новаторства.

Основные постулаты доктрины монетаризма сводились к следующему:

· оптимальна экономика со свободной, неограниченной конкуренцией, при которой рыночная система обладает способностью автоматически, на базе саморегулирования, приводить себя в равновесие;

· трудности и кризисы, привносимые в экономику извне, имеют экзогенный характер, их главным виновником является государственное вмешательство, которое блокирует действие сил саморегулирования;

· необходимо сузить рамки государственного регулирования, так как “ни одно правительство не может быть мудрее рынка”, а за “неизбежные ошибки государства мы отвечаем своими деньгами, а оно - нашими”;

· центр тяжести исследований и практических разработок в области экономики необходимо перенести в сферу денежно-кредитных отношений;

· необходимо использовать достижения прикладной психологии и анализировать мотивы поведения хозяйствующих субъектов (Фридман вводит понятие “рациональных ожиданий”, обусловленных степенью информированности, деловой грамотности, опытности участников экономического процесса - инвесторов и потребителей, возможности предвидения действий правительства).

Несмотря на то, что монетаризм имеет ряд направлений и теоретиков (К. Бруннер, А. Мельцер, Д. Лейдлер и др.), наиболее популярной является версия М. Фридмана, которая включает:

· количественную теорию денег, обосновывающую причинную связь между количеством денег в обращении и уровнем товарных цен;

· монетарную теорию промышленных циклов, согласно которой колебания хозяйственной конъюнктуры определяются предшествующими изменениями денежной массы;

· особый “передаточный” механизм воздействия денег на реальные факторы воспроизводства: не через норму процента, как считали кейнсианцы, а через уровень товарных цен;

· положение о неэффективности государственных мероприятий экономического регулирования в связи с наличием изменяющихся интервалов времени (лагов) между изменением денежных показателей и реальных факторов производства;

· “монетарное правило” (или правило процентов), согласно которому происходит автоматическое увеличение денежной массы в обращении на несколько процентов в год независимо от состояния хозяйства, фазы цикла и т.д.;

· систему плавающих валютных курсов для “саморегулирования” внешнеэкономического равновесия.

Ключевые положения монетаризма М.Фридмана были впервые обстоятельно изложены в его статье “Количественная теория денег: новая формулировка”, являющейся введением к сборнику работ “Исследования по количественной теории денег” (Чикаго, 1956).

Широкое распространение монетаризм получил в 70-е гг, когда он явился теоретической основой для государственных программ денежно-кредитного регулирования экономики.

Большинство экономистов считают монетаризм наиболее адекватной современным условиям теорией денег и денежного обращения.

Общий, математически сформулированный вывод гласит, что оптимальное количество денег достигается тогда, когда темп ценовой дефляции приводит номинальную процентную ставку к нулю.

Фридман пишет: “...Чем шире изобретательность отдельных лиц по уклонению от ценового контроля и чем чаще официальные власти закрывают глаза на такие уклонения, тем меньше ущерба будет нанесено; чем больше законопослушных граждан и чем жестче и эффективнее машина государственного принуждения, тем больше вреда это приносит экономике....”

М. Фридман настоятельно рекомендует руководителям финансовых властей государства избегать “резких движений” в принятии решений, связанных с государственным воздействием на экономику. Сказанное приводит к основной рекомендации, которую М. Фридман называет “золотым правилом монетаризма”: правительство должно проводить предсказуемую денежно-кредитную политику, с устойчивым ростом денежной массы в 3–5% в год. Указанная цифра соответствует среднегодовым темпам экономического роста за период многолетних наблюдений и, по мнению монетаристов, является оптимальной. Предсказуемость же денежно-кредитной политики позволит в значительной степени предотвратить негативные моменты делового цикла.

Среди различных параметров, которые можно контролировать, наиболее привлекательны в качестве ориентиров обменный курс, уровень цен, задаваемый тем или иным индексом, и общее количество денег в обращении.

2. Денежное обращение и денежная система

Дата добавления: 2013-12-12