Финансы коммерческих банков

Банковский бизнес заключается в привлечении денежных средств предприятий и населения и последующем их размещении на условиях срочности, платности, возвратности. Поэтому для банков характерно соотношение между собственными и заемными средствами в пределах 5 – 10 %, в то время, как для обычных предприятий и компаний оно составляет 40 и более процентов.

Закон «О банках и банковской деятельности» запрещает кредитным организациям заниматься производственной, торговой и страховой деятельностью.

Банковская деятельность связана со значительными рисками. Это обусловливает высокий уровень требований к тому, как банки управляют привлеченными средствами.

В результате банковской деятельности создается добавочная стоимость, что позволяет рассчитываться с владельцами размещенных в банке средств, обеспечивать покрытие расходов и получение прибыли.

Структура ресурсов и активов коммерческого банка существенно отличается от структуры ресурсов и активов производственных, торговых и иных предприятий. Вложения в производственные фонды, средства производства, складские запасы составляют в активах банков относительно небольшую долю. Основные вложения банков сконцентрированы в финансовых инструментах (кредиты, ценные бумаги, финансовые требования) и денежных средствах.

Финансовые отношения банков связаны преимущественно с формированием и использованием собственных средств коммерческого банка: уставного фонда, резервного фонда, страховые резервы, прибыль и фонды создаваемые за счет прибыли. Уставной фонд создается за счет вкладов учредителей, при этом не могут быть использованы средства политических партий, религиозных и других общественных организаций и некоммерческих учреждений. За счет средств государственного бюджета и внебюджетных фондов, собственности органов государственной власти и местного самоуправления формируется не более 25% Уставного капитала (УК).

Резервные фонды банков создаются для возмещения убытков по активным операциям, выплаты процентов по облигациям и дивидендов по привилегированным акциям при недостатке прибыли – за счет ежегодных отчислений от прибыли. Размер резервного капитала устанавливается банком (от 25 до 100% величины УК).

При достижении предельного размера резервный фонд перечисляют в уставной и его начисляют заново. Страховые резервы создаются под конкретные операции. ЦБ обязывает КБ создавать резервы под обесценение вложений в ценные бумаги, по ссудам в случае их невозврата.

Страховые резервы создаются под конкретные операции. Центральный банк обязывает КБ создавать резервы под обеспечение вложений в ценные бумаги, по ссудам в случае их невозврата. Резервы создаются в порядке распределения прибыли банка.

Важным ресурсом собственных средств КБ является прибыль.

Доходы коммерческих банков:

· проценты за выданные кредиты

· валютные операции (курс. разницы)

· операции с ценными бумагами

· платежи за расчетно-кассовое обслуживание,

· комиссионное вознаграждение за услуги по корреспондентским операциям с другими банками

· лизинговые операции,

· гарантии банка

· трастовые, информационные, консультационные услуги.

Основная часть доходов коммерческих банков в РФ составляют проценты за кредиты. Доходы поступают за расчетно-кассовое обслуживание, комиссионное вознаграждение за услуги по корреспонденции с другими банками, доходы от лизинговых операций, по гарантиям, трастовым, факторинговым операциям, от информационных, консультативных, экспортных операций, доходы по ценным бумагам.

Расходы коммерческих банков:

· проценты по вкладам, депозитам, межбанковским кредитам,

· комиссионные за услуги корреспондентских отношений с другими банками,

· расходы на управление банком, содержание аппарата управления,

· расходы на рекламу, аудиторские проверки,

· операционные и почтовые расходы,

· амортизация

Отчисления банков:

· налоги

· взносы в социальные внебюджетные фонды (ЕСН)

· оплата предоставленных банком гарантий

· услуги по инкассации,

· услуги по хранению ценностей.

После уплаты налогов создается фонд накопления, который необходим для финансирования прироста оборотных средств и капитальных вложений; фонд потребления – на материальные поощрения, выплату премий, социальные льготы сотрудникам, дивиденды акционерам и учредителям банка; средства на формирование резервных фондов.

Обеспечение обязательств банка перед вкладчиками, которые обеспечивают его платежеспособность, следовательно, большинство нормативов привязаны к величине собственных средств банка для развития материальной базы.

Различают 2 показателя:

1. Собственный капитал брутто = сумме всех фондов КБ и нераспределенной прибыли по балансу.

2. Собственный капитал нетто = капитал брутто минус вложения в хозяйственную деятельность предприятий, расходы будущих периодов, в акции предприятий, в дебиторов =наиболее ликвидной части капиталов банка.

Существует 2 пути увеличения собственных средств КБ:

1. Накопление и капитализация прибыли, создание за счет резервов, фондов. Это достаточно дешевый способ (нет затрат на выпуск ценных бумаг), но уменьшает текущие дивиденды для акционеров банка.

2. Выпуск новых акций и других ценных бумаг – наиболее распространенный способ.

9.2 Финансы инвестиционных фондов

Инвестиционный фонд – любое акционерное общество открытого типа, которое одновременно осуществляет деятельность по привлечению средств за счет эмиссии собственных акций, инвестирования собственных средств в ценные бумаги других эмитентов, торговли ценными бумагами, а также владеет инвестиционными ценными бумагами в размере 30% и более стоимости своих активов.

Инвестиционные фонды мобилизуют средства многих мелких инвесторов путем выпуска собственных ценных бумаг и вкладывают их от своего имени в крупные пакеты акций и облигаций. Следовательно, инвестиционные фонды являются крупными инвесторами. Они активно работают на финансовых рынках и являются главными конкурентами банков по привлечению средств населения.

В ходе приватизации в России создавались чековые инвестиционные фонды (ЧИФы), которые скупали приватизационные чеки у населения и вкладывали их в акции различных предприятий.

На чековые инвестиционные фонды возлагались надежды по участию их в программах по реконструкции и обновлению приватизируемых предприятий. Однако практика показала, что ЧИФы создавались для аккумулирования средств и приобретения контрольных пакетов акций предприятий в интересах узкого круга лиц. Активы выводились из фондов, и они постепенно разорялись. Таким образом, ЧИФы способствовали возникновению финансово-промышленных групп и промышленных холдингов. А мелкие инвесторы потеряли свои вклады. Впоследствии уцелевшие чековые инвестиционные фонды были преобразованы в паевые инвестиционные фонды.

В настоящее время в соответствии с Федеральным законом от 29 ноября 2001 г. № 156-ФЗ «Об инвестиционных фондах» в стране действуют два вида инвестиционных фондов:

· акционерные инвестиционные фонды;

· паевые инвестиционные фонды.

Акционерный инвестиционный фонд (АИФ) — это открытое акционерное общество, исключительным предметом деятельности которого является инвестирование имущества в ценные бумаги и иные объекты, а именно в:

Ø денежные средства, в т.ч. иностранную валюту;

Ø государственные ценные бумаги;

Ø муниципальные ценные бумаги;

Ø акции и облигации российских открытых акционерных обществ;

Ø ценные бумаги иностранных государств;

Ø акции иностранных акционерных обществ и облигации иностран­ных коммерческих организаций;

Ø иные ценные бумаги, предусмотренные нормативными правовыми актами ФКЦБ.

На акционерные инвестиционные фонды распространяются положения закона «Об акционерных обществах» с учетом положений закона «Об инвестиционных фондах».

Акционерный инвестиционный фонд может размещать только обыкновенные именные акции путем открытой подписки.

Имущество АИФа подразделяется на имущество, предназначенное для инвестирования — инвестиционные резервы, и имущество, предназначенное для обеспечения деятельности органов управления фондом. Инвестиционные резервы должны быть переданы в доверительное управление управляющей компании, имеющей соответствующую лицензию ФКЦБ, на основании договора о доверительном управлении имуществом фонда, в соответствии с которым управляющая компания приобретает права и обязанности по управлению активами АИФа.

Все направления вложений средств акционерного инвестиционного фонда должны быть закреплены в его инвестиционной декларации, в которой устанавливаются основные направления инвестиционных вложений, ограничения инвестиционной деятельности, предельные доли его имущества, которые могут быть вложены в те или иные активы, а также порядок выплаты дивидендов. Инвестиционная декларация утверждается общим собранием акционеров АИФа, если ее утверждение не отнесено его уставом к компетенции совета директоров этого фонда.

Другим видом инвестиционного фонда, действующего в соответствии с законодательством в нашей стране, является паевой инвестиционный фонд (ПИФ).

Паевой фонд как форма коллективного инвестирования имеет ряд характерных отличий от акционерных инвестиционных фондов.

Паевой инвестиционный фонд — это обособленный имущественный комплекс, состоящий из имущества, переданного в доверительное управление управляющей компании учредителем управления с условием объединения этого имущества с имуществом иных учредителей управления, доля в праве собственности на которое удостоверяется ценной бумагой — инвестиционным паем, выдаваемой управляющей компанией.

Особенностью ПИФа является то, что он не является юридическим лицом, а признается объединением капиталов вкладчиков. Имущество, составляющее ПИФ, является общим имуществом владельцев инвестиционных паев и принадлежит им на праве долевой собственности. Владельцы инвестиционных паев несут риск убытков, связанных с изменением рыночной стоимости имущества фонда.

Инвестиционный пай является именной неэмиссионной ценной бумагой, удостоверяющей право инвестора на получение денежных средств в размере стоимости имущества фонда пропорционально количеству предъявленных инвестором паев.

Каждый инвестиционный пай удостоверяет одинаковую долю в праве общей собственности на имущество, составляющее ПИФ, и одинаковые права. Инвестиционный пай выпускается в бездокументарной форме. Учет прав на инвестиционные паи осуществляется на лицевых счетах в реестре владельцев инвестиционных паев ПИФа, и если это предусмотрено правилами доверительного управления ПИФом, на счетах депо специализированного депозитария, который в реестре становится номинальным держателем.

Инвестиционный пай не имеет номинальной стоимости.

Весь доход, полученный от инвестиционной деятельности, реинвестируется, за счет чего имущество фонда возрастает. Соответственно увеличивается стоимость каждого пая. Стоимость пая определяется по формуле:

	Ча Сп= ——— П

где Ча — стоимость чистых активов ПИФа,

П — количество находящихся в обращении паев.

Для осуществления деятельности по доверительному управлению паевым фондом управляющая компания должна заключить договоры со специализированным депозитарием, регистратором, ведущим реестр владельцев инвестиционных паев, аудиторской фирмой, независимым оценщиком.

Паевые фонды могут быть трех видов:

1. Открытый паевой инвестиционный фонд предполагает наличие у владельца инвестиционных паев права в любой рабочий день требовать от управляющей компании погашения принадлежащих ему инвестиционных паев.

2. Интервальный паевой инвестиционный фонд предполагает наличие у владельца инвестиционных паев права в течение срока, установленного правилами доверительного управления ПИФом, требовать погашения всех принадлежащих ему паев.

3. Закрытый паевой инвестиционный фонд предполагает отсутствие
у владельца инвестиционного пая права требования у управляющей компании прекращения договора доверительного управления до истечения срока его действия. Срок действия договора доверительного управления закрытым ПИФом не может быть менее 1 года с начала срока его формирования.

В доверительное управление открытых и интервальных паевых фондов учредители могут передавать только денежные средства. В доверительное управление закрытого паевого фонда могут быть переданы денежные средства, а также иное имущество, предусмотренное инвестиционной декларацией.

ТЕМА 10: Финансы домашних хозяйств

1. Сущность и функции финансов домашних хозяйств

2. Бюджет домашнего хозяйства (семьи)

Дата добавления: 2013-12-12