Источники финансирования капитальных вложений

Процесс простого и расширенного воспроизводства производственных фондов осуществляется с помощью долгосрочных инвестиций.

Инвестиции подразделяются на:

1) производственные (новое строительство, реконструкция, модернизация, строительство объектов социального назначения). Производственные капитальные вложения называют вложениями в основной капитал;

2) финансовые, в том числе прямые и портфельные.

Прямые - это вложения средств в другие предприятия, при этом не обязательно с образованием юридического лица. Портфельные - это вложения в ценные бумаги.

Источники долгосрочных инвестиций можно представить в следующем виде:

n собственные средства хозяйствующего субъекта;

n привлеченные средства;

n заемные средства;

n поступающие в порядке перераспределения.

К собственным относятся:

n уставный капитал (т.е. взносы учредителей);

n резервные фонды;

n фонды накопления;

n прибыль, в т.ч. от основной деятельности.

Привлеченные средства - это:

n целевые взносы юридических и физических лиц;

n денежные средства, полученные от размещения акций (на безвозвратной основе).

Заемные средства:

n долгосрочные кредиты банков;

n займы (например, путем размещения облигаций);

n приобретение ОФ на основе финансового лизинга;

n инвестиционный налоговый кредит.

Поступающие в порядке перераспределения:

n поступление страховых возмещений при наступлении страховых случаев;

n поступающие от вышестоящих организаций;

n средства Федерального бюджета и бюджетов субъектов Федерации, имеющие целевое назначение и предоставляемые на возвратной или безвозвратной основе.

Одной из форм простого воспроизводства ОФ является капитальный ремонт, с помощью которого частично возмещается физический износ ОФ.

Финансирование капитального ремонта осуществляется на основе плана капитального ремонта с отнесением затрат на себестоимость продукции.

Существуют три варианта отнесения на себестоимость продукции затрат на ремонт:

n отнесение фактических затрат на проведение капитального ремонта непосредственно после его осуществления по элементам затрат;

n создание ремонтного фонда за счет себестоимости продукции и его учет в составе прочих затрат;

n отнесение фактических затрат на расходы будущих периодов с последующим их ежемесячным списанием на производственные затраты.

3.8.3. СОСТАВ ОБОРОТНЫХ СРЕДСТВ И ИСТОЧНИКИ ИХ ФИНАНСИРОВАНИЯ

Оборотные средства - это совокупность денежных средств, авансированных для создания и использования оборотных производственных фондов (ОбПФ) и фондов обращения (ФО) с целью обеспечения непрерывности процесса производства и реализации продукции.

ОбПФ участвуют в процессе производства однократно, полностью и сразу (в отличие от ОФ) переносят свою стоимость на вновь изготавливаемый продукт.

ОбПФ представлены:

n запасами сырья, материалов;

n малоценными и быстроизнашивающимися предметами (т.е. орудиями труда). К ним относятся предметы, срок службы которых < 1 года и стоимостью < 50 минимальных зарплат;

n незавершенным производством.

Фонды обращения включают: готовую продукцию, денежные средства, дебиторскую задолженность.

Оборотные средства - это не финансовая категория. Оптимальную потребность в источниках оборотных средств, т.е. норматив, определяют на основе трех методов:

1. Аналитический метод. Анализируются фактические данные о величине оборотных средств за предшествующий период, исключают ненужные, вносят поправки в связи с изменением условий производства и снабжения и определяют норматив на планируемый год.

2. Метод коэффициентов. С помощью коэффициентов вносят поправки в норматив предшествующего года. Например, прогнозируют, что объем перевозок возрастет на 5%, а норма запаса снизится на 2%. В этом случае норматив оборотных средств должен увеличиться в 1,05 * 0,98 = 1,029.

3. Метод прямого счета (основной метод). Потребность рассчитывается по каждой статье оборотных средств.

3.1. Потребность в денежных средствах для создания материальных запасов.

3.2) Норматив незавершенного производства

3.3) Норматив по готовой продукции, руб.

Источником образования ОбС является часть уставного капитала (оборотный капитал), а также устойчивые пассивы. К ним относятся:

n минимальная задолженность по заработной плате, обусловленная разномоментностью начисления и выдачи зарплаты;

n резерв предстоящих платежей, связанный с оплатой отпускных. Создается путем отчислений в размере 1/12 зарплаты;

n прибыль.

Эффективность использования оборотных средств характеризуется:

n коэффициентом оборачиваемости

n скоростью оборачиваемости в днях

n показателями ликвидности;

n показателями платежеспособности.

3.8.4. РАСПРЕДЕЛЕНИЕ ЧИСТОЙ ПРИБЫЛИ

Чистая прибыль, т.е. прибыль, остающаяся в распоряжении предприятия, распределяется двумя способами:

1. Посредством образования специальных фондов: фонда накопления, фонда потребления и резервных фондов;

2. Путем непосредственного распределения чистой прибыли по отдельным направлениям.

Во втором случае распределение прибыли отражается в финансовом плане.

В первом случае дополнительно к финансовому плану составляются сметы расходования фондов накопления и потребления.

Фонд накопления используется на НИР, проектные, конструкторские и т.п. работы, освоение новых технологий и выпуск новой продукции, техническое перевооружение и реконструкцию, погашение долгосрочных ссуд, прирост оборотных средств, на природоохранные мероприятия, на учредительские взносы.

Фонд потребления используется на социальное развитие и социальные нужды.

Дата добавления: 2013-12-12