Учет прав на ценные бумаги

Все операции с ценными бумагами после завершения их эмиссии объединяет термином «обращение».

Обращение ценных бумаг трактуется как заключение гражданско-правовых сделок, влекущих переход права собственности на ценные бумаги. Обращение ценных бумаг возможно только на вторичном рынке, когда в качестве отчуждателя выступают инвесторы, а не эмитенты. Здесь важным моментом является момент перехода права собственности на ценные бумаги.

Эмиссионные ценные бумаги могут выпускаться как в документарной, так и бездокументарной форме, могут быть именными или на предъявителя.

Именные эмиссионные ценные бумаги могут выпускаться только в бездокументарной форме, за исключением случаев предусмотренных федеральными законами.

Эмиссионные ценные бумаги на предъявителя могут выпускаться только в документарной форме.

В соответствии со ст. 28 ФЗ «О рынке ценных бумаг», права владельцев на эмиссионные ценные бумаги документарной формы выпуска удостоверяются сертификатами (если сертификаты находятся у владельцев), либо сертификатами и записями по счетам депо в депозитариях (если сертификаты переданы на хранение в депозитарии).

Сертификат эмиссионных ценных бумаг - это документ, выпускаемый эмитентом и удостоверяющий совокупность прав на указанное в сертификате количество ценных бумаг[30].

Под учетной системой на рынке ценных бумаг понимается совокупность учетных институтов: организаций, осуществляющих депозитарную деятельность, иорганизаций, осуществляющих деятельность по ведению реестра владельцев именных ценных бумаг. Учетная система на рынке ценных бумаг выполняет функции подтверждения прав на ценные бумаги, а также подтверждения прав, закрепленных ценными бумагами, в целях передачи этих прав и их осуществления.

Учет и оформление перехода прав собственности на эмиссионные ценные бумаги, как впрочем, и на все ценные бумаг, зависит от того, является ли ценная бумага предъявительской или именной[31].

Права владельцев на эмиссионные ценные бумаги документарной (предъявительские) формы выпуска удостоверяются сертификатами (если сертификаты находятся у владельца), либо сертификатами и записями по счетам депо в депозитариях (если сертификаты переданы на хранение в депозитарии).

Права владельцев на эмиссионные ценные бумаги бездокументарной формы (именные) выпуска удостоверяются в системе ведения реестра – записями на лицевых счетах у держателя реестра или в случае учета прав на ценные бумаги в депозитарии - записями по счетам депо в депозитариях.

Право на предъявительскую ценную бумагу переходит к приобретателю:

¾ в случае нахождения её сертификата у владельца – в момент передачи этого сертификата приобретателю;

¾ в случае хранения сертификатов предъявительских документарных ценных бумаг и /или учета прав на такие ценные бумаги в депозитарии – в момент осуществления приходной записи по счету депо приобретателя;

¾ в случае учета прав на ценные бумаги в системе ведения реестра, или депозитария, или номинального держателя ценных бумаг.

Передача прав на предъявительские ценные бумаги осуществляется путем простого вручения документа приобретателю.

Передача прав на именные ценные бумаги требует соблюдения определенных формальностей, что затрудняет их оборот и делает их менее оборотоспособными по сравнению с предъявительскими.

Ст. 29 ФЗ «О рынке ценных бумаг» указывает, что право на именную документарную ценную бумагу переходит к приобретателю:

¾ в случае учета прав приобретателя на ценные бумаги в системе ведения реестра - с момента передачи ему сертификата ценной бумаги после внесения приходной записи по лицевому счету;

¾ в случае учета прав приобретателя на ценные бумаги у лица, осуществляющего депозитарную деятельность, с депонированием сертификата ценной бумаги у депозитария - с момента внесения приходной записи по счету депо приобретателя.

Что касается вопроса об операциях с бездокументарными ценными бумагами, то ГК РФ и ФЗ «О рынке ценных бумаг» решают его однозначно.

Главным для определения момента перехода прав к приобретателю является время внесения соответствующей записи по счету депо, либо по счету приобретателя в системе ведения реестра.

Дата добавления: 2013-12-13