Жесткая система государственного надзора

Инвестирование пенсионных накоплений

Согласно ФЗ №111 «Об инвестировании средств пенсионных накоплений», НПФ разрешено инвестировать только через УК в следующие инструменты:

- государственные ценные бумаги РФ и субъектов РФ

- облигации российских эмитентов

- ипотечные ценные бумаги

- корпоративные и муниципальные облигации

- паи (акции, доли) индексных инвестиционных фондов, размещающих средства в гос. Ценные бумаги иностранных государств, облигации и акции иных иностранных эмитентов

- акции российских предприятий и компаний, созданных в форме открытых акционерных обществ

- денежные средства в рублях на счетах в кредитных организациях

- депозиты в рублях в кредитных организациях

- иностранная валюта

Доходность, которую можно получить, работая с НПФ, потенциально выше. Повышение доходности инвестиций по сравнению с ПФР обеспечивается за счет:

- более широкого списка инвестиционных инструментов, в которые разрешено инвестировать средства (в дополнение к инструментам, разрешенным государственной УК, НПФ могут размещать средства пенсионных накоплений в корпоративные акции и облигации, паи индексных фондов);

- активной политики инвестирования – частные УК будут стараться максимально динамично отслеживать изменение курсовой стоимости ценных бумаг, покупать инвестиционные инструменты по минимально, а продавать по максимально возможным ценам.

Образовавшийся инвестиционный доход будет направляться на увеличение накопительной части пенсии каждого будущего пенсионера. Это немаловажно, так как основа пенсионного накопления – длительный срок инвестирования и превышение доходности над инфляцией.

1. Для получения лицензии по ОПС необходимо чтобы фонд подтвердил свою финансовую состоятельность в сфере НПО – безубыточность работы, недопущение актуарного дефицита

Работать с пенсионными накоплениями может не каждый фонд. НПФ должен удовлетворять следующим требованиям:

a. Иметь опыт работы по НПО в течение не менее 2 лет

b. В течение не менее 1 года вести 5 тыс. именных счетов участников

c. Иметь уставный капитал не менее 30 млн. руб

1. Кроме лицензии, проводится еще и обязательная регистрация в государственных органах, после чего «исчезнуть» фонду уже нельзя
2. Подотчетен ФСФР (Федеральная служба по финансовым рынкам). ФСФР – государственная организация, уполномоченный федеральный орган, следит за соблюдением требований законов об объектах инвестирования и других требованиях.

4. Специализированный депозитарий, имеющий лицензию ФСФР, осуществляет ежедневный контроль за соблюдением фондом состава и структуры инвестиционного портфеля в соответствии с нормативами. Спец. депозитарий – это независимая финансовая структура, без разрешения которой не проводится ни одна сделка по продаже или покупке ценных бумаг. Это некий цензор, контролер, к которому управляющие компании обращаются прежде, чем провести любую сделку. Задача спец.депозитария проверить, как котируются выбранные компанией акции, какова их доходность, спрогнозировать возможные риски. И после этого дать заключение на совершение сделки или запретить ее. Такой механизм предусмотрен законодательством об инвестировании пенсионных накоплений, чтобы свести до минимума возможность сомнительных сделок.

1. Независимый актуарий ежегодно проводит актуарное оценивание результатов деятельности фонда на предмет соответствия пенсионных резервов фонда обязательствам по выплате пенсий. Таким образом, доходность, которую по итогам финансового года озвучивает фонд, уже проверена и подтверждена независимой оценкой актуария. Также проводит актуарную оценку стоимости средств пенсионных резервов и средств пенсионных накоплений.

Дата добавления: 2013-12-13