Характеристика биржевого товара на товарных биржах

Понятие и состав биржевого товара. Классификация, допуск к торгам

К биржевым товарам относят товары, полностью или частично продаваемые через биржи. Объектами биржевой торговли являются товары, обладающие такими свойствами, как однородность, взаимозаменимость, возможность установле­ния стандарта качества.

Большое значение на формирование биржевого рынка того или иного товара оказывает практика ценообразования. Товары с невысокой степенью монополизации производства либо потребления имеют больше шансов надолго остаться предметом биржевой торговли. В то же время возможно существование биржевой торговли весьма высокомонололизированными товарами в том случае, если имеется устойчивая доля свободной торговли и немонопольные участники.

Номенклатура биржевых товаров традиционно состояла из двух основных групп - продукция сельского хозяйства и промышленное сырье и полуфабрикаты.

В группу промышленного сырья и полуфабрикатов входят энергоносители (нефть, бензин, мазут), драгоценные метал­лы (золото, серебро, платина) и цветные металлы (медь, алюминий, цинк, свиней Олово).

В эту группу биржевых товаров сельского и лесного хо­зяйства входят масличные (семена, шроты и масла), зерно­вые (пшеница, кукуруза, ячмень), продукция животноводства (живой крупный рогатый скот и свиньи и др.), пищевкусовые товары (сахар, кофе, какао-бобы), товары текстильной группы (хлопок, шерсть, шелк, пряжа), натуральный каучук и пиломатериалы. Среди прочих товаров можно отметить картофель и замороженный концентрат апельсинового сока. На структуру биржевых товаров воздействует ряд факторов, в том числе и такой, как научно-технический прогресс.. Благодаря ему появилось множество заменителей некоторых биржевых товаров искусственного или синтетического происхождения.

На современных товарных биржах появилась но­вая группа объектов торговли, не являющихся осяза­емыми товарами и получивших общее название финансовых инструментов. Ведутся операции по торговле индексами цен, банковским процентом, ипотекой, валютой, контрактами на фрахтование, на государственные ценные бумаги. Эти опе­рации стали практиковаться на товарных биржах примерно с 70-х годов.

Ведущие биржи мира распространили фьючерсные конт­ракты на финансовые средства, дав тем самым возможность финансовым институтам справиться с ценовыми рисками. Торговля фьючерсами на финансовые инструменты пос­тепенно расширялась и охватывала все больше видов раз­личных финансовых средств, включая долгосрочные казна­чейские обязательства и казначейские билеты, фьючерсы на акции, на облигации муниципалитета и фьючерсы на свопы.

В 70-х годах на фьючерсных биржах началась торговля опционами. Среди товарных фьючерсных и опционных кон­трактов сейчас значительное место занимают топливные товары, драгоценные и цветные металлы. Объем торговли фьючерсами на сельскохозяйственные товары, особенно такие, как кофе, какао,.хлопок, сахар, значительно меньше. В целом объемы торговли фьючерсными контрактами на сельскохозяйственные товары сильно колеблются в различ­ные годы.

В последнее время появились производные финансовые инструменты на произведения искусства - так называемые «арт-свопы», например, на базе индекса FAI-Art-Secnrity. Идея заключается в том, что в курсах акций, котирующихся на бирже магазинов художественных изделий и фирм, проводя­щих аукционы на предметы искусства, отражаются колебания цен на произведения искусства. В соответствии с этим кол­лекционер за счет опционов на базе индекса FAI-Art-Secnrity благодаря хеджированию может уменьшить неустойчивость и риски своего портфеля ценностей, связанного с произве­дениями искусства

В Законе РФ «О товарных биржах и биржевой торговле» отмечается, что биржевой Товар -это «не изъятый из оборота товар определенного рода и качества, в том числе стандартный контракт и коносамент на указанный товар, допущенный в установленном порядке биржей к биржевой торговле».

Таким образом, каждая биржа вправе самостоятельно устанавливать состав товаров, которые будут являться объектом биржевого торга. Однако при этом учитываются те требования, которые предъявляются к биржевым товарам: практикой биржевой торговли.

Биржевой товар должен быть массовым. Сосредоточение на бирже большого числа как продавцов, так и покупателей конкретного товара дает возможность наиболее правильно установить спрос и предложение, а следовательно, выявить действительно равновесную цену.

Необходимым условием для биржевого товара является свободное ценообразование.

Биржевой товар — это продукция, прошедшая лишь пер­вичную переработку, т. е. сырье или полуфабрикат.

Следующее требование, предъявляемое к биржевому товару, заключается в том, что на него можно легко устано­вить требования по качеству, условиям хранения, транспор­тировке, измерению. Иначе говоря, этот товар легко стандар­тизировать, для того чтобы его можно было продавать без осмотра по образцам или техническому описанию.

На некоторых биржах вошло в практику правило диф­ференцирования товара по уровню качества с соответствую­щими доплатами или скидками-с цены, если товар на торгах отличается по качеству от стандартного.

Биржевой стандарт охватывает и такое требование, как количество товара, предлагаемого для купли-продажи. Товар на бирже продается и покупается в строго определенных раз­мерах в виде так называемых биржевых единиц, которые со­ответствуют либо вместимости транспортных средств, либо месту по объему и весу. Поэтому фактический объем продаж должен быть кратным биржевой единице.

Биржевой стандарт предусматривает также право продавца на выбор склада, где должна производить­ся сдача-приемка товара. Владелец склада принимает груз на ответственное хранение и выписывает на каждую партию товарораспорядительный документ (варрант).

Покупатель получает при покупке контракта оплаченный варрант. При перепродаже товара новый покупатель, в свою очередь, снова оплачивает варрант и т. д. Последняя сумма оплачивается последним владельцем товара. За сохранность качества товара отвечает склад.

В зависимости от товара расходы на его страхование при хранении составляют до 6 % в месяц от стоимости партии.

Объектом биржевой торговли в настоящее время яв­ляются примерно 70 видов товаров. Их можно объединить в следующие группы и подгруппы, например:

1)сельскохозяйственные и лесные товары и продукты их переработки:

-зерновые (пшеница, кукуруза, овес, рожь);

-маслосемена (льняное, хлопковое семя, соя, бобы, соевое масло, шрот);

-живые животные и мясо (крупный рогатый скот, свиньи, мясо окорока);

-текстильные, товары (хлопок, джут, шерсть, натуральный и искусственный шелк, пряжа, лен);

-пищевкусовые товары (сахар, кофе, какао-бобы, рас­тительные масла, картофель, перец, яйца, арахис, концен­трат апельсинового сока);

лесные товары (пиломатериалы, фанера);

-натуральный каучук;

2)сырье и полуфабрикаты:

- цветные металлы (медь, олово, цинк, свинец, никель, алюминий и драгоценные металлы: серебро, золото, платина);

3)нефть и нефтепродукты.

Особенностью всех перечисленных товаров, как уже говорилось ранее, являются массовое их производство и устойчивый спрос.

Номенклатура биржевого товара с годами меняется: появляются новые, исчезают старые. Так, в последнее время в качестве биржевого товара стали использоваться продукты нефтепереработки: бензин, дизельное топливо, мазут и др. К числу недавно появившихся на торгах новых товаров мож­но отнести никель, алюминий, драгоценные металлы, концен­трат апельсинового сока, фанеру, картофель и т. д.

Дата добавления: 2013-12-13