Сущность и различия хеджирования и биржевой спекуляции

Риски в биржевой деятельности и их классификация

Риск в деловых операциях- это экономическая кате­гория которая отражает степень успеха (неудачи) фирмы в достижении своих целей с учетом влияния контролируемых и неконтролируемых факторов. Операции с финансовыми инструментами всегда связанные с риском.

Финансовые риски - это спекулятивные риски. Особенность финансового риска- вероятность понести убыток в результате проведения любых операций в финансово-кредитной сфере. Поэ­тому сущность риска состоит в вероятности наступления или ненаступления события с возможными отрицательными последствиями из-за ограниченности материальных и нематериальных ресурсов.

В целом финансовый риск как меру экономической или со­циальной неопределенности можно классифицировать:

-по величине - высокий, средний и низкий;

-по степени допустимости: допустимый риск - если теряется часть дохода; критический (локальный) риск- при котором пол­ностью теряются доходы и возникает необходимость возмещать потери; катастрофический риск-полная потеря имущества;

-по объектам- риск предпринимателя, предприятия, банка, страховой компании, то есть отдельных юридических и физических лиц;

-по виду деятельности - риск производственной, пос­реднической, торговой, транспортной, консалтинговой, стра­ховой и другой деятельности;

-по экономическому содержанию:

-чистый риск - объективная возможность понести убыток (нулевой результат);

-спекулятивный риск - субъективная возможность полу­чения, положительного или отрицательного результата опре­деленной деятельности;

-по характеру:

-операционный риск - связан с ошибкой или неправиль­ной организацией, неправильным выбором метода проведе­ния той или иной финансовой операции;

-инфляционный риск - определяется степенью точности прогнозирования инфляции и ее влияния на результат фи­нансово-хозяйственной деятельности;

кредитный риск - рассматривается как риск непогашения кредита и неуплаты процентов по нему;

-процентный риск - возникает в случае изме­нения процентных ставок по кредитным ресурам, которые предоставляются;

-валютные риски - возможны в случае изменение кур­сов валют, а также политической ситуации, если курсы валют неизменные, а возможности свободного обмена валют огра­ничены;

-по отраслевым и территориальным признакам - обще­экономический, отраслевой, страны, региональный и т. п.

Выделяют такие основные виды риска:

систематический риск - риск кризиса финансового рынка, связанный с экономической и политической ситуацией в стране и мире, ростом цен на ресурсы, рыночным падением цен на финансовые активы;

-несистематический риск -риск объединения всех ви­дов риска, связанных с финансовым состоянием конкретного эмитента ценных бумаг;

-селективный риск -риск неправильного выбора цен­ных бумаг для инвестирования при формировании портфеля;

- временной риск - риск эмиссии, покупки или продажи ценных бумаг в несоответствующее время, которое влечет за собой потери;

- риск законодательных изменений - могут измениться условия эмиссии, она может быть признана недействитель­ной и тому подобное.

Факторы, влияющие на уровень риска, можно поделить на две группы: объективные и субъективные.

Объективные факторы - это те, которые непосредственно не зависят от действий руководства предприятия, но долж­ны учитываться при подготовке и принятии решений.

Субъективные факторы характеризуют само предприятие и внутренние условия его функционирования, в частности, производственный потенциал, наличие высококвалифицированных ра­ботников и управленческого персонала, организацию деятельности фирмы, наличие кооперативных связей, уровень технологии и т. п.

Причины, которые предопределяют возникновение риско­ванных финансовых решений на предприятии, бывают:

-внутренние - порождаются способностью работников и системы управления рисковать предприятием, неопреде­ленностью управленческих решений, организационными не­согласованиями;

-внешнего происхождения - связанные с поведением контрагентов, влиянием макроэкономических факторов, природно-климатическими условиями и рыночной ситуацией.

Дата добавления: 2013-12-13