Оцінка довгострокових векселів виданих

Першим етапом обігу кожного векселя є|з'являється,являється| придбання|надбання| векселедавцем вексельних бланків.

Бланки векселів підприємства купують у|в,біля| комерційних банків, які в свою чергу, купують їх у|в,біля| регіональних відділянь|відокремлень| НБУ і самостійно встановлюють ціни для продажу підприємствам.

Підприємство сплачує державне мито у розмірі 10 % не оподатковуваного податком мінімуму доходів громадян за кожен вексельний бланк, що зараз складає 1,7 грн. (Указ Президента України від 02.11.93 р. №504/93 “Про сплату|виплату| державного мита за вексельні бланки”) крім того, придбання|надбання| вексельних бланків - операція що є|з'являється,являється| об'єктом обкладення ПДВ (п.п. 3.2.1. ст. 3 Закону “Про ПДВ”).

Тобто, мінімальні витрати на придбання|надбання| вексельного бланка наступні|слідуючі|:

Вартість вексельного бланка (за ціною НБУ)	1,0 грн.
ПДВ	0,2 грн.
Державне мито	1,7 грн.
Разом	2,9 грн.

Також, слід враховувати, що банки не обмежені в праві продавати бланки векселів за іншою вартістю. На сьогодні їх вартість (без урахування держмита) коливається|вагається| в межах 4-5 грн.

При придбанні|надбанні| вексельних бланків в банк подається заява на їх придбання|надбання| (з|із| вказівкою виду векселів і їх кількості), а також документ, підтверджуючий сплату|виплату| за такі бланки.

Придбані|набуті| бланки відповідають категорії запасів, тому їх облік|урахування| слід вести згідно П(С)БО| 9. Оприбутковують їх на підставі платіжно-прибуткових документів на рахунок|лічбу| 201 “Сировину і матеріали”, а оскільки вексельні бланки відносяться до бланків строгого|суворого| обліку|урахування|, їх вартість одночасно відображається|відбивається| за балансом на рахунку|лічбі| 08 “Бланки строгого|суворого| обліку|урахування|”.

Оцінку довгострокових зобов'язань, на які нараховуються відсотки здійснюють за теперішньою вартістю:

Теперішня вартість довгострокового зобов'язання

=

Теперішня вартість основної суми боргу

+

Теперішня вартість ануїтету

Теперішня вартість основної суми боргу та теперішня вартість ануїтету визначаються з допомогою таблиці значень теперішньої вартості однієї грошової одиниці та таблиці значень теперішньої вартості звичайного ануїтету однієї грошової одиниці відповідно.

Наприклад: на дату складання звітності у підприємства існує зобов'язання по відсотковому векселю (20% річних, які сплачуються щорічно) на суму 100 тис. грн. до момент погашення якого залишається 2 роки. Ринкова ставка подібних векселів - 10%.

Теперішня вартість довгострокового зобов'язання = Теперішня вартість основної суми боргу + теперішня вартість анюїтету (20 000 щорічно).

Теперішня вартість основної суми боргу визначається з допомогою Таблиці значень теперішньої вартості однієї грошової одиниці. В нашому прикладі необхідно взяти значення теперішньої вартості для періоду п (2 роки) та відсоткової ставки і (10%), яке становить 0,8264.

Теперішня вартість основної суми боргу =100 000 х 0,8264 = 82 640

Теперішня вартість ануїтету визначається з допомогою Таблиці значень теперішньої вартості звичайного ануїтету однієї грошової одиниці. В нашому прикладі необхідно взяти значення теперішньої вартості ануїтету для періоду п (2 роки) та відсоткової ставки і (10%), яке становить 1,7355.

Теперішня вартість ануїтету = 20 000 х 1,7355 = 34 710

Звідси, теперішня вартість довгострокового векселя = 82 640 + 34 710 =117 350.

При ринковій ставці 24% теперішня вартість векселя визначатиметься так: 100 000 х 0,6504 + 20 000 х 1,4568 = 94 176 грн.

Різниця між номіналом (сумою погашення) та теперішньою вартістю в першому випадку становитиме 17 350 грн. премії по векселю, а в другому випадку негативна сума - 5 824 грн. - це дисконт.

Як правило, при здійсненні операцій по розміщенню векселів між незалежними та достатньо обізнаними сторонами фактичні суми грошових потоків наближатимуться до розрахункових значень теперішньої вартості зобов'язань. В таких випадках первісне значення теперішньої вартості довгострокових зобов'язань визначатиметься в сумі коштів фактично отриманих боржником або балансової оцінки погашеного зобов'язання.

Так, у розглянутому прикладі за рахунок випуску векселю підприємство матиме потенційну можливість при ринковій ставці довгострокових запозичень на рівні 10% погасити поточну заборгованість в сумі 117 350 грн., а при ринковій ставці 24% вже тільки 94176 грн. Якщо відсоток сплачуваний по довгострокових зобов'язаннях співпадає або несуттєво відрізняється від рівня ринкових ставок довгострокових запозичень, теперішня вартість довгострокових зобов'язань дорівнюватиме сумі погашення.

На кожну звітну дату теперішня вартість фінансових зобов'язань (зобов'язань, по яких сплачуються відсотки) змінюватиметься за рахунок плину часу, а також, можливо, за рахунок зміни ринкових ставок.

Зміна теперішньої вартості за рахунок плину часу визначається шляхом рівномірної (прямолінійної або з використанням внутрішньої ставки відсотка) амортизації теперішньої вартості зобов'язання. Після визначення сум амортизації здійснюється додаткове коригування оцінки довгострокових зобов'язань до нової теперішньої вартості, яка визначена з урахуванням нових ринкових умов, якщо вони суттєво змінилися. При відсутності достовірної інформації відносно зміни ринкових ставок по подібних запозиченнях обрахунок змін теперішньої вартості здійснюється лише шляхом амортизації первісно визначеної премії або дисконту.

Дата добавления: 2013-12-14