Счет операций с капиталом

СЧЕТА НАКОПЛЕНИЯ

Счета накопления объясняют разницу между стоимостью активов на начало и на конец года.

Счет операций с капиталом характеризует стоимость нефинансовых активов, приобретаемых или продаваемых институциональными единицами, а также показывает изменение чистой стоимости капитала.

Финансовый счет отражает изменение стоимости финансовых активов.

Счета прочих изменений в объеме активов и счета переоценки отражают изменения стоимости активов, которые происходят не в результате каких-то операций экономического плана, а из-за изменения цен на активы или природных катастроф, войн, общественных катаклизмов и т.д.

Использование	Ресурсы
Валовое накопление	Валовое сбережение
-валовое накопление основного капитала	Капитальные трансферты полученные (+)
-изменение запасов материальных оборотных средств	Капитальные трансферты переданные (-)
-чистое приобретение ценностей
Чистое кредитование (+)/ чистое заимствование (-)

В ресурсах показываются источники финансирования операций по приобретению нефинансовых активов, ими являются сбережения, (то есть часть располагаемого дохода, которая осталась после осуществления расходов на конечное потребление - балансирующей статьей счета использования располагаемого дохода) и разность капитальных трансфертов (полученных за вычетом переданных капитальных трансфертов.)

Капитальные трансферты представляют собой безвозмездную передачу собственности на активы капитального характера или приобретение активов, кроме материальных оборотных средств.

В состав капитальных трансфертов входят:

-налоги на капитал;

-инвестиционные субсидии (субсидии на капвложения);

-прочие капитальные трансферты.

Налоги на капитал состоят из налогов, которыми нерегулярно облагается стоимость активов, принадлежащих институциональным единицам, или стоимость активов, передаваемых одними единицами другим в результате наследования, дарения при жизни и т.д.

Инвестиционные субсидии состоят из капитальных трансфертов, производимых в денежной или натуральной форме, сектором государственных учреждений другим секторам для финансирования затрат на приобретение основного капитала.

Все остальные капитальные трансферты включаются в категорию «прочих капитальных трансфертов". Например, списание долгов производственных предприятий государству, имущество иммигрантов и эмигрантов, ввозимое в страну и вывозимое из страны, крупные субсидии на ликвидацию последствий землетрясений, пожаров и других стихийных бедствий.

Валовое накопление показывает чистое приобретение резидентными единицами товаров и услуг, произведенных в данном периоде, но не потребленных в нем.

Валовое накопление основного капитала показывает чистое приобретение резидентными единицами товаров и услуг, произведенных в текущем периоде, которые будут использоваться в производстве и таким образом создавать новый доход в последующих периодах.

Изменение запасов материальных оборотных средств (МОС) представляет собой разницу между двумя моментными показателями: наличием МОС на начало и на конец периода. В состав запасов МОС включаются запасы сырья и материалов, незавершенного производства, готовой продукции.

Это один из случаев в СНС, когда для расчета применяется не интервальный, а разница между моментными показателями. Это сразу вызывает ряд проблем. Главная из них заключается в том, что цены на запасы за этот период могли измениться. Поэтому в разницу между стоимостью на конец и на начало периода попадет не только разница, связанная с приобретением и выбытием запасов, но и та, которая возникла из-за инфляции. Это - холдинговая прибыль, то есть прибыль, получаемая владельцами активов при их хранении из-за изменения цен на них. В счете операций с капиталом прирост запасов материальных оборотных средств должен учитываться без холдинговой прибыли. То есть прирост должен быть показан в средних за период ценах.

Ценности, в терминологии СНС - это товары значительной стоимости, которые, в основном, не используются в целях производства и потребления, но приобретаются как средство для сохранения стоимости во времени, поскольку их цена предположительно не уменьшится по отношению к общему уровню цен. Это могут быть произведения искусства, ювелирные изделия, антиквариат. Эта категория активов выделена относительно недавно. Экономическая обоснованность ее выделения совершенно очевидна, так как многие предметы, формально предназначенные для конечного потребления, например, ювелирные изделия, фактически приобретаются как средство для вложения денег. Ценности, как правило, не только не амортизируются при длительном хранении, но, напротив, со временем все больше растут в цене. Есть и другие особенности.

Однако самая главная, со статистической точки зрения, особенность ценностей состоит в том, что рассчитать их прирост точно практически невозможно. Поэтому используются упрощенные методы, которые позволяют дать хотя бы приблизительную оценку явления.

Балансирующей статьей счета операций с капиталом является статья "чистое кредитование (+) или чистое заимствование (-)", которая получается как разница между сбережением, валовым накоплением основного капитала, изменением запасов материальных оборотных средств и приобретением ценностей. Эта позиция может быть положительной, если после осуществления расходов на конечное потребление и на накопление, у институциональной единицы или у сектора что-то осталось из располагаемого дохода, и отрицательным, если средств не хватило и пришлось прибегнуть к займам или тратить сбережения прошлых лет, аккумулированные в финансовых активах.

Изменения финансовых активов отражаются в финансовом счете. Выглядит счет следующим образом:

Использование		Ресурсы
	Монетарное золото и СПЗ
	Наличные деньги и депозиты
	Ценные бумаги, кроме акций
	Банковские кредиты
	Акции
	Технические резервы страхования
	Другие финансовые инструменты
	Чистое кредитование (+), чистое заимствование (-)

Особенностью этого счета является то, что и в правой, и в левой его части находятся одни и те же показатели, соответствующие различным типам финансовых инструментов. Только в правой части показывается увеличение по соответствующей позиции, а в левой - уменьшение. В результате, балансирующая строка отражает суммарное увеличение или уменьшение финансовых активов (обязательств), то есть по существу то же число, что и в балансирующей строке счета операций с капиталом. Разница заключается только в том, что в счете операций с капиталом эта величина получалась, исходя из доходов и расходов институциональных единиц, и помещается в расходной части, а в финансовом счете - исходя из изменения финансовых показателей тех же единиц, и помещается в ресурсной части счета.

Если, исходя из показателей всего предыдущего экономического цикла - от производства до инвестиций в нефинансовые активы институциональный сектор, институциональная единица или экономика в целом должны были получить прирост финансовых активов (или долгов), и тот же результат получается, исходя из действительного изменения финансовых активов, следовательно, счета построены правильно, первичная информация корректна. К сожалению, первичная информация всегда в определенной степени искажена, в результате всегда присутствует статистическое расхождение.

Рассмотрим финансовые инструменты.

Монетарное золото - это тот золотой запас, который принадлежит Центральному банку или другому государственному органу, отвечающему за эффективное функционирование денежной системы. Единственная цель монетарного золота - содействовать стабильности денежной системы. Если Центральный банк решает избавиться от части золотого запаса и продает слитки на рынке, то золото перестает быть монетарным и превращается просто в золото, которое используется в ювелирной промышленности, электронике и т.д.

Специальные права заимствования - право получения денег в МВФ, обусловленное определенными условиями. Считается, что это - почти что монетарное золото или даже лучше.

Финансовые инструменты - это предмет для особенного разговора и не в рамках курса о национальных счетах. Как правило, финансовый счет строит не статистическая служба, а Центральный банк. В этом специфика данной части национальных счетов.

Итак, счет операций с капиталом описывает, каким образом изменяется, в результате осмысленных и направленных на получение дохода или на его использование трансакций между институциональными единицами стоимость нефинансовых активов. Финансовый счет показывает, каким образом меняется в результате тех же трансакций финансовые активы и обязательства институциональных единиц.

В счете других изменений в стоимости активов отражаются изменения, обусловленные тремя группами причин:

1) Взаимодействием экономики и природы. Влияние природных явлений может быть как отрицательным, так и положительным. Землетрясения, наводнения падеж скота, засуха и другие стихийные - бедствия оказывают отрицательное воздействие, стоимость активов снижается. Рост лесов, размножение животных, приводит к росту стоимости культивируемых активов. Таким образом, счет других изменений в стоимости активов находится в сильном взаимодействии с сателитными счетами природных ресурсов, которые также содержит система.

2) Неэкономическим взаимодействием людей между собой, когда, действия одного из участников операции не сопровождаются согласием другого участника (война, революция с последующей национализацией имущества, воровство). Это может привести к гибели активов или их перераспределении.

3) Технические причины, например, изменения в классификации отраслей или секторов, что ведет к несопоставимости данных за ряд лет. Последствия такой несопоставимости могут быть устранены специальной записью в счете других изменений в стоимости активов.

Счет переоценки отражает изменение стоимости активов в результате изменения цен. Холдинговая прибыль является основным содержанием данного счета.

Дорожают не только материальные оборотные средства, но и основные фонды. Переоценка основных фондов бывает статистическая и бухгалтерская. Статистическая переоценка производится для информационных целей. Предприятия - владельцы основных фондов могут не подозревать о статистической переоценке. Она делается, не выходя из офиса статистической службы на основании данных о наличии, выбытии и поступлении основных фондов по видам, сроках службы и износа, средних индексах цен. В мире широко распространен так называемый метод непрерывной переоценки основного капитала, когда статистическая переоценка производится практически непрерывно с помощью ЭВМ.

Бухгалтерская переоценка основных фондов производится для нужд налогообложения самими предприятиями на основании методик и с применением коэффициентов переоценки, спускаемых предприятиям Министерством финансов и статистической службой. В определенных случаях предприятиям разрешается пользоваться услугами профессиональных оценщиков. Бухгалтерская переоценка - это дорогая и трудоемкая процедура. Ее результаты, хотя и были относительно надежными, успевали устареть прежде, чем были окончательно обработаны. В России в период высокой инфляции бухгалтерская переоценка проводилась ежегодно. В настоящее время от нее отказались. Теперь предприятия сами переоценивают свои фонды, а статистика проводить переоценку своими методами.

Холдинговой прибыли может быть номинальной, натуральной и реальной. Номинальная холдинговая прибыль - это обобщающая величина, распадающаяся на натуральную и на реальную холдинговую прибыль. Натуральная холдинговая прибыль представляет собой среднее изменение стоимости активов в результате изменения цен. Реальная холдинговая прибыль показывает изменение стоимости конкретных видов активов относительно натуральной холдинговой прибыли, то есть относительно среднего показателя. Стандартная СНС'93 рекомендует считать реальную и натуральную холдинговую прибыль раздельно и показывать каждую из них в специальном субсчете.

Дата добавления: 2013-12-14