Особливості діяльності фінансових установ, що надають фінансові послуги на фондовому ринку

Фінансовими установами, що надають фінансові послуги на фондо­вому ринку є інститути спільного інвестування, компанії з управління активами та торговці цінними паперами. Ведення реєстру фінансових установ, що здійснюють діяльність на фондовому ринку, та ліцензування їх діяльності забезпечується Державною комісією з цінних паперів та фондового ринку.

Реалізацію фінансових послуг зі спільного інвестування забезпечують інститути спільного інвестування та компанії з управління їх активами.

Інститут спільного інвестування (ІCI) - це корпоративний або пайовий інвестиційний фонд, який провадить діяльність, пов'язану з об'єднанням (залученням) грошових коштів інвесторів з метою отримання прибутку від вкладення їх у цінні папери, корпоративні права та нерухомість. Корпоративний інвестиційний фонд створюється у формі відкритого акціонерного товариства та здійснює випуск акцій для об'єднання грошових коштів своїх учасників.

Пайовий інвестиційний фонд не є юридичною особою, а являє собою активи, що належать інвесторам на правах спільної часткової власності. Управління активами пайового фонду здійснює компанія з управління активами. Для об'єднання грошових коштів інвесторів вона здійснює випуск інвести­ційних сертифікатів фонду. У результаті розміщення цінних паперів, випущених інститутом спільного інвестування, формується спільний фонд грошових коштів, який використовується на потреби інвестування.

Інститути спільного інвестування залежно від порядку здійснення діяльності можуть бути відкритого, інтервального та закритого типу.

Відкритий ІСІ (або компанія з управління його активами) приймає на себе зобов'язання здійснювати викуп емітованих ним цінних паперів у будь-який час на вимогу інвесторів.

ІСІ інтервального типу зобовязується здійснювали викуп емітованих ним цінних паперів про­тягом обумовленого у проспекті емісії строку, але не рідше одного разу на рік. ICІ закритого типу не бере на себе зобов'язань щодо викупу емітованих цінних паперів до моменту його реорганізації або ліквідації.

інститути спільного інвестування можуть бути строковими і безстро­ковими. Строковий ІСІ створюється на певний строк, встановлений у проспекті емісії, після закінчення якого зазначений ІСІ ліквідується або реорганізується. Безстроковий ІСІ створюється на невизначений строк Закриті ІСІ можуть бути лише строковими.

Залежно від особливостей формування портфеля активів інститути спільного інвестування можуть бути диверсифікованого та недиверсифікованого видів. У разі якщо недиверсифікований ІСІ закритого типу здійснює виключно приватне розміщення цінних паперів власного випуску та активи якого більш ніж на 50 відсотків складаються з корпо­ративних прав та цінних паперів, що не допущені до торгів на фондовій біржі або у торговсльно-інформаційній системі, він вважається вен­чурним фондом.

Доходи інститутів спільного інвестування формуються за рахунок дивідендів та інших надходжень на цінні папери, що перебувають у власності фондів. Прибуток, одержаний за результатами фінансового року, підлягає розподілу між учасниками та засновниками ІСІ.

Управління активами інститутів спільного інвестування та недер­жавних пенсійних фондів відповідно до українського законодавства, здійснюють компанії з управління активами.

Компанія з управління активами - це господарське товариство, яке здійснює професійну діяльність з управління активами на підставі ліцензії, що видається Державною комісією з цінних паперів та фондо­вого ринку. Частка держави в статутному капіталі компанії з управління активами не може перевищувати 10 відсотків. Компанія з управління активами не може поєднувати діяльність з управління активами з іншими видами професійної діяльності, крім ведення реєстру власників іменних цінних паперів відкритого інвестиційного фонду та/або діяльності з адміністрування недержавного пенсійного фонду.

Торговці цінними паперами - це професійні учасники фондового ринку, що здійснюють діяльність з торгівлі цінними паперами. Для торговців цінними паперами діяльність з торгівлі цінними паперами становить виключний вид діяльності.

Відповідно до законодавства торговці цінними паперами створюються юридичними особами у формі господарського товариства. Розмір міні­мального статутного капіталу торговця залежить від виду професійної діяльності, що провадиться ним на ринку, та сплачується виключно грошовими коштами.

Торговці цінними паперами надають на фондовому ринку фінансові послуги з: купівлі-продажу цінних паперів за дорученням клієнтів (брокерська діяльність);

управління цінними паперами клієнтів;

з андеррайтингу.

Дата добавления: 2013-12-13