Управление источниками финансирования оборотного капитала. Традиционные и новые методы краткосрочного финансирования

Результативность текущей деятельности в значительной степени определяется эффективностью управления краткосрочными активами и пассивами, т.е. оборотными активами и краткосрочными источниками их финансирования.

Краткосрочные источники – это обязательства предприятия перед третьими лицами, которые должны быть погашены в течение 12 месяцев. За этими источниками стоят:

· поставщики сырья, материалов, осуществившие свою поставку, но не получившие денег в оплату – кредиторы;

· банки, предоставившие предприятию краткосрочные кредиты;

· работники фирмы, которым начислена, но не выплачена заработная плата;

· государство, перед которым у предприятия образовалась задолженность;

· собственники, которым не выплачены дивиденды.

Управление финансированием оборотных активов предприятия подчинено целям обеспечения необходимой потребности в них соответствующими финансовыми средствами. Содержание управления заключается в поиске рациональной структуры источников формирования этих средств. С учетом этой цели строится политика финансирования оборотных активов, разрабатываемая на предприятии.

Следует заметить, что текущие финансовые потребности включают в себя не только необходимость финансирования нужд предприятия, связанных с формированием оборотных активов – производственных запасов; фондов обращения в виде запасов готовой продукции на складе и средств в расчетах (дебиторской задолженности); накоплений денежных средств для авансирования в хозяйственный оборот и краткосрочных финансовых вложений. Текущие финансовые потребности кроме текущих активов охватывают, например, бюджетные и внебюджетные платежи, которые часто не входят в дебиторскую задолженность. Уплата таких платежей может осуществляться в порядке непрерывного общего денежного кругооборота средств предприятия.

Основу комплексного оперативного управления финансированием текущей деятельности предприятия является поиск ответов на вопросы: Достаточно ли имеющихся на счетах предприятия денежных средств для предстоящего финансирования расходов и могут ли они удовлетворить имеющиеся минимально постоянные и возникшие дополнительные финансовые потребности? Существует ли необходимость изыскания дополнительных источников финансово-кредитных ресурсов на финансирование и кредитование текущей деятельности? Источники покрытия текущих активов предприятия представлены на рис. 4.

Дата добавления: 2013-12-14