Момент (Momentum)

Лекция 17. Сигнальщики

Осциллятором называется коэффициент, рассчитанный непосредственно по фактическим индикаторам или индикаторам, сглаженным с помощью скользящей средней, и используемый для построения прогнозов. При этом в качестве индикатора в большинстве осцилляторов выступает цена, отдельные показатели учитывают объем.

В отличие от скользящих средних, которые обладают некоторой инерцией в описании динамики, особенность осцилляторов заключается в том, что они отражают наиболее вероятное дальнейшее движение цены. Именно поэтому скользящие средние более предпочтительны в трендовых рынках, а осцилляторы в основном применяются для анализа боковых трендов, когда цена часто и несущественно меняет направление. В последних случаях краткосрочные спекулятивные операции в принципе возможны, однако требуют большей точности определения моментов трансакций. Кроме этого, осцилляторы также могут использоваться при ослабевающем тренде для определения момента смены тенденции.

Для каждого осциллятора устанавливаются некоторые границы, достижение которых сигнализирует о перекупленности или перепроданности рынка. Перекупленным называется такой рынок, в котором цена достигла своего максимума и ее дальнейшее повышение практически невозможно. Перепроданным считается рынок, в котором цена достигла такого минимального уровня, ниже которого ее движение также маловероятно.

Признаком приближения момента смены тенденции является расхождение в направлениях движения кривой осциллятора и линией цены.

Большая часть трейдеров использует Момент чаще любых других инструментов, за исключением, быть может, только скользящих средних. Момент не всегда используется ими как основной инструмент, но трейдеры внимательно за ним следят и используют вкупе с другими техническими исследованиями для достижения более своевременных торговых решений. Среди множества причин популярности Момента можно назвать его простоту, универсальность и тот факт, что он считается редким "опережающим индикатором". Кроме простого реагирования на направление движения цен, момент может изменить направление прежде, чем это сделают цены. Очень немногие технические исследования могут вооружить трейдера таким ценным опережающим индикатором.

Из-за универсальности, о которой мы говорили, Момент трудно отнести к следующим за трендом или контртрендовым индикаторам. Он может быть использован для демонстрации направления тренда и может также давать очень хорошие предостережения перекупки/перепродажи, что делает его полезным контртрендовым торговым инструментом. Этот кажущийся простым индикатор на самом деле содержит значительно больше информации, чем та, что становится очевидной немедленно. Богатство информации, скрытой в вычислениях, открывает множество вариантов использования Момента. Полное понимание того, что мы вычисляем, должно помочь использовать весь потенциал Момента.

Индикатор Момента предоставляет нам точную меру скорости рынка и в некоторой степени предел, до которого тренд все еще является полноценным. Вычисление простое: вычтем цену закрытия n дней назад из сегодняшней цены закрытия. Результат будет положительным или отрицательным числом, колеблющимся около нулевой точки или линии. Формула такова:

М = Рt - Рt-n,

где М — момент, Рt — сегодняшняя цена закрытия, а Рt-n — цена закрытия за n периодов (обычно n дней) до Рt. Значение n — это единственная часть формулы, которая может быть изменена трейдером, и чаще всего здесь используется значение 10. Некоторые программные пакеты позволяют пользователю выбирать для периодов цены открытия, пика, впадины, закрытия и некоторые другие значения цены.

Мы не видим причины использовать в вычислениях что-либо кроме закрытия. Результатом вычисления является техническое исследование, которое колеблется около нулевой линии (что делает его осциллятором). Если рынок движется вверх, Момент пересечет нулевую линию снизу вверх и, в общем случае, сохранит уклон наверх. Если рынок движется вниз, осциллятор Момента пересечет нулевой уровень сверху вниз и, в общем случае, сохранит уклон вниз.

Все это выглядит довольно просто, но осциллятор Момента обладает еще и другими, более сложными свойствами. Например, чем дальше отстоят в цене Рt и Рt-n, тем больше расстояние между значениями Момента. Когда рынок быстро движется в восходящем направлении (будем считать, что рынок бычий), так же ведет себя и Момент. Но когда рынок приближается к своему пику и цены закрытия становятся ближе друг к другу, Момент значительно замедляется и линия Момента становится горизонтальной или наклоняется вниз, несмотря на то что цены могут продолжать расти. Когда рынок достигает пика и появляются отрицательные значения Рt - Рt-n, линия Момента начнет нырять за нулевую линию. Момент ясно сигнализирует, что скорость рынка замедляется. Формула Момента измеряет не только скорость движения, но и скорость, с которой это движение замедляется. Она описывает как скорость рынка, так и темпы изменения этой скорости, когда рынок приближается к вершине или проходит свой пик. При дальнейшем отклонении рынка доминирующими становятся отрицательные значения Момента, и его линия будет приближаться и пересекать время от времени нулевую линию, сигнализируя об изменении направления тренда с бычьего на медвежий.

Рис. 17.1 График Момента

Что заставляет Момент реагировать таким образом? Для того, чтобы увеличилось значение Момента, и его направление было восходящим, недавние значения цены должны превосходить более старые. Если недавние ценовые значения такие же, как и более старые, то линия Момента будет плоской, несмотря на то, что рынок все еще движется вверх. Если недавние цены меньше старых, даже если цены еще растут, то темпы изменения будут в дальнейшем замедляться, и Момент будет падать. Уплощение и последующее отклонение линии момента вниз с опережением показывает нам то, что обычный ценовой график может не показать. Момент дает нам раннее предупреждение о замедлении скорости рынка и о том, что темпы увеличения цены сейчас замедляются.

Рис. 17.2 Опережающие сигналы Момента

Дата добавления: 2013-12-14