Диверсификационный метод

Диверсификация это разделение капитала между различными объектами вложения которые непосредственно не связаны между собой.

Форма диверсификации:

1) диверсификация видов финансовой деятельности

2) диверсификация валютного портфеля

3) диверсификация кредитного портфеля

4) диверсификация портфеля ценных бумаг

5) диверсификация депозитного портфеля

Метод лимитирование - предусматривает установление системы ограничений способствующих уменьшения степени риска.

Виды ограничений:

1) по срокам

2) по структуре

3) по уровню отдачи

В страховании примером лимитирование является установление наибольшего размера суммы, которую страховщик может оставить на собственном удержании, превышение этой суммы несёт за собой отказ от страхования или использование таких форм как сострахование или перестрахование.

10.12.13

Тема: учёт риска при инвестировании капитальных вложений.

Инвестиции- это долгосрочные вложения капитала в различные сферы деятельности с целью сохранения позиций организации на рынке.

Выделяют: 1)реальные (капиталообразующие или прямые) инвестиции и 2)портфельные инвестиции.

Источники инвестиции:

1) собственные (внутренние) источники:

А) собственные финансовые средства

Б) привлечённые средства в результате выпуска организаций и продажи акций

В) средства выделяемые на безвозвратной основе

Г) благотворительные или аналогичные взносы

2) внешние источники:

А) ассигнования или отчисления из государственного регионального местного бюджета

Б) отчисления из фондов поддержки предпринимательства на безвозмездной основе

В) иностранные инвестиции

Г) различные формы заёмных средств (кредиты государства от фондов поддержки предпринимательства и кредиты которые предоставляются банками).

Инвестиционный проект- это план или программа мероприятий связанных с осуществлением капитальных вложений и их последующим возмещением и получением прибыли.

Любой инвестиционный проект подлежит разделению на несколько промежутков (интервал планирования). Для каждого интервала составляется бюджет и на каждом этапе определяется сальдо. Сальдо(разность между поступлениями и платежами) каждого интервала представляет собой денежный поток инвестиционного проекта.

Составляющие элементы инвестиционного потока:

1) инвестиционные затраты

2) объём продаж

3) производственные затраты

4) налоги

Для расчёта эффективности проекта во внимание принимаются базисные цены, мировые, прогнозные и расчётные.

Задача оценки инвестиционного проекта – это обоснование коммерческой состоятельности то есть:

1) окупаемость вложенных средств

2) получение прибыли размер которой оправдывает отказ от любого иного способа использования ресурсов и компенсирует риск возникающий в силу неопределённости конечного результата.

Показатели эффективности инвестиционного проекта:

1) показатели коммерческой эффективности

2) показатели бюджетной эффективности

3) показатели экономической эффективности

Методы анализа инвестиционных проектов:

1) метод условного выделения: инвестиционный проект представляют как отдельное юридическое лицо со своими активами и пассивами, прибылью и затратами. Недостатки данного метода- погрешность в экономических расчётах; погрешность в определении суммы налога. Преимущества- доступность в проведении расчётов; отсутствие необходимости строить финансовый план для всей организации.

2) метод анализа изменений: применяется при оценке модернизации или расширении текущего производства, используется при учёте изменений которые происходят при реализации инвестиционного проекта. Достоинства- доступность в подготовке исходных данных. Недостатки- нет возможности оценить финансовую состоятельность организации реализующий данный проект.

3) метод объединения: предполагает построение финансового плана организации, включает в себя построение прогноза отчёта о прибыли, отчёта о движении денежных средств. Минусы- возможные экономические погрешности при расчётах. Плюсы- объективная оценка финансовой состоятельности организации.

4) метод наложения: рассматривается инвестиционный проект, затем составляется финансовый план организации, совмещаются результаты по текущей деятельности организации и по инвестиционному проекту. Плюс – рассмотрение проекта с различных точек зрения. Минус- громоздкость построения.

5) метод сравнения: в начале описывается финансовый план организации, затем действующее производство, далее сравниваются результаты предыдущих лет с нынешними показателями. Плюс- комплексная оценка проекта. Минус- отсутствие выводов о финансовой состоятельности проекта.

Методические подходы к оценке экономической целесообразности инвестиционных проектов должны обеспечивать минимальный гарантированный уровень доходности проекта при условии компенсации инфляционного изменения покупательной способности и покрытия риска инвесторов.

Для этих целей применяется следующая формула: СС- современная стоимость проекта, БС- будущая стоимость проекта, Кд- коэффициент дисконтирования (изменение покупательной стоимости), t- разрыв во времени между начальным и расчётным периодом инвестиционного проекта.

Величина накопленных чистых поступлений от реализации проекта (формула в блокноте): Пч- величина чистой прибыли проекта, АО- амортизационные отчисления.

Рентабельность инвестиций (индекс доходности): ЧП- чистые поступления, ИЗ- инвестиционные затраты.

Дата добавления: 2013-12-14