Сделки, совершаемые на товарных биржах

Законодательное регулирование деятельности бирж. Товарные биржи.

Тема 12. Правовое регулирование деятельности бирж

Основные термины: товарная биржа; регулирование деятельности биржи;формирование оптового рынка; биржевой товар; биржевая сделка; предмет биржевой сделки; члены биржи; полные члены биржи; неполные члены биржи; посетители биржи; постоянные посетители биржи;разовые посетители биржи; биржевой брокер;биржевой дилер;форвардные сделки; фьючерсные сделки; опционные сделки; фондовая биржа;котировка ценных бумаг; члены фондовой биржи;профессиональные участники рынка ценных бумаг; посредническая деятельность по ценным бумагам; коммерческая деятельность по ценным бумагам; деятельность инвестиционного фонда; деятельность депозитария; первичный рынок; вторичный рынок;дилер на фондовой бирже; брокер на фондовой бирже; маклер; индивидуальные инвесторы; кассовые сделки; срочные сделки; валютная биржа

В курсе хозяйственного права изучается три вида бирж – товарные, фондовые биржи и валютные. Правовое регулирование деятельности бирж определены соответственно:

• Законом Республики Беларусь «О товарных биржах» от 13 марта 1992 г. (далее – Закон о товарных биржах) (в ред. от 30 июля 2004 г.) [35];
• Законом Республики Беларусь «О ценных бумагах и фондовых биржах» от 12 марта 1992 г. (далее – Закон о фондовых биржах) [34];
• Положение Национального банка Республики Беларусь «О межбанковской валютной бирже» от 2 октября 1996 г. №784 [138].

Биржи являются юридическими лицами, соответственно их деятельность и порядок образования регулируется нормами Гражданского кодекса Республики Беларусь, Закона Республики Беларусь «О хозяйственных обществах» от 9 декабря 1992 г. (В редакции от 10 января 2006г.) и иными актами законодательства [37].

В соответствии со ст. 1 Закона Республики Беларусь «О товарных биржах», под товарной биржей понимается добровольное объединение юридических и (или) физических лиц для гласных публичных торгов товарами в определенном месте, в определенное время и по заранее установленным правилам.

Товарная биржа является юридическим лицом, осуществляющим свою деятельность, включая внешнеэкономическую, на основе хозяйственной самостоятельности в соответствии с уставом и законодательством Республики Беларусь.

Целью деятельности товарной биржи является:

создание условий для проведения биржевых торгов;

регистрация биржевых сделок;

выявление спроса и предложения товаров;

котировка и ее публикация;

изучение факторов, влияющих на динамику биржевых цен;

формирование биржевой инфраструктуры (ст. 3 Закона о товарных биржах).

Таким образом, основная цель деятельности биржи заключается в организации и регулировании биржевой торговли. Под регулированием деятельности биржи, понимается создание и поддержание на бирже обстановки, исключающей воздействие случайных причин, влияющих на ценообразование, искусственное завышение или занижение цен с помощью сговора или распространения ложных слухов и др. Упоминание о регулировании не означает какого-либо административного вмешательства в торговлю на бирже. Каждая биржа самостоятельно регламентирует способы ее деятельности, чем повышает рентабельность и стоимость своих акций.

Квалифицирующим признаком биржи является гласность и публичность проводимых торгов, которые дают ей возможность отражать действительно объективные затраты денежных средств и труда на производимый товар, но и выполнять функцию котировки цен, то есть установления цены на данный товар, в данное время, с учетом всех факторов, влияющих на этот уровень.

Формирование оптового рынка означает, что деятельность биржи связана с товаром, определенным родовыми признаками, который реализуется партиями, т.е. оптом. Индивидуально-определенные вещи не могут быть предметом деятельности биржи и являться биржевым товаром. Обычно, биржевым товаром является сырье или сельскохозяйственная продукция, или другие товары.

Являясь носителем специальной хозяйственной компетенции, товарная биржа не в праве осуществлять деятельность, непосредственно не связанную с организацией и проведением биржевой торговли, а следовательно деятельность биржи является не коммерческой.

Соответственно, биржа – это организация, создаваемая специально и исключительно для того, чтобы быть местом сосредоточения оптовых сделок, которые бы отражали объективную цену биржевого товара на основе спроса и предложений.

В соответствии со ст. 5 Закона о товарных биржах, товарная биржа может создаваться в любой организационно-правовой форме предусмотренной Гражданским кодексом Республики Беларусь. Обычно, биржа создается в форме акционерного общества открытого или закрытого типа.

Биржа действует на основании устава, который должен соответствовать требованиям, предъявляемым ст. 48 ГК Республики Беларусь. Устав товарной биржи наряду с требованиями, которые содержаться в уставе юридического лица, должен определять: размер уставного фонда биржи; порядок принятия правил биржевой торговли; порядок приема в члены биржи, приостановления, прекращение членства на бирже, их права и обязанности, имущественную ответственность по обязательствам биржи; порядок образования арбитражной комиссии.

Перечень и порядок формирования имущественных фондов и распределения прибыли определяется собранием членов биржи в соответствии с уставом. Высшим руководящим органом биржи, осуществляющим ее хозяйственную компетенцию, является собрание членов биржи. Членство на бирже формируется за счет участия в формировании уставного капитала или внесения членских взносов в имущество биржи. Членство подтверждается свидетельством, выдаваемым биржей.

Внутренним документом биржи, принимаемым членами биржи, являются Правила биржевой торговли, которые содержат: перечень видов биржевых сделок; порядок проведения торгов; порядок заключения, регистрации и оформления биржевых сделок; регламент работы биржи; порядок участия в биржевых торгах членов биржи и посетителей торгов; санкции за нарушение правил биржевой торговли и другие положения.

Учредителями товарной биржи могут являться юридические и (или) физические лица. Суммарная доля иностранных учредителей биржи не должна превышать 25 процентов уставного капитала. Органы государственной власти и управления, прокуратуры и суда, их должностные лица и специалисты, а также органы общественных объединений, преследующие политические цели не могут быть как членами биржи, так и учредителями. Создание биржи как юридического лица осуществляется в обычном порядке, в соответствии с законодательством Республики Беларусь. В соответствии с Декретом Президента Республики Беларусь от 14 июля 2003г. №17 «О лицензировании отдельных видов деятельности», деятельность товарных бирж осуществляется на основе лицензии, выданной уполномоченным на то государственным органом [72]. Особенность создания биржи состоит в том, что доля каждого учредителя и членов биржи, не может превышать 10 процентов уставного капитала биржи.

Важно знать, что в отличие от обычных акционеров акционерного общества, акционеры (учредители) биржи, могут участвовать не только в формировании уставного капитала, распределения дивидендов, управлении биржей, но и являться членами биржи на проводимых биржей торгах.

Особенностью правового положения биржи является то, что в собственно биржевой торговле биржа не участвует, сделок не заключает, участниками биржевых сделок являются члены биржи и посетители биржевых торгов. Биржа только организует и регулирует биржевую торговлю.

Члены биржи – это юридические или физические лица, которые участвовали в формировании ее уставного капитала или приобрели право участия в торгах, путем внесения членских взносов. Членство на бирже формируется в соответствии с учредительными документами. Члены биржи имеют право участвовать в управлении биржей в порядке, определяемом уставом биржи, участвовать в биржевых собраниях и заключать на них биржевые сделки.

Члены биржи обязаны: выполнять требования устава биржи; осуществлять сделки и расчеты по ним в соответствии с правилами биржевой торговли; не разглашать коммерческую тайну биржи.

Закон о товарных биржах выделяет следующие категории членов биржи:

· полные члены биржи – обладающие правом на участие в биржевых торгах во всех секциях, отделах биржи и на определенное количество голосов, определенных учредительными документами, на общем собрании членов биржи и общих собраниях секций;

· неполные члены биржи – имеющие право участия в биржевой торговле только в определенных секциях, отделах и на определенное число голосов, определенных в учредительных документах, на общем собрании биржи и собрании соответствующей секции.

Посетители биржи – физические или юридические лица, не являющиеся членами биржи или его представителями, допущенные самостоятельно совершать разовые биржевые сделки. Посетители биржи могут быть постоянными и разовыми.

Постоянные посетители - это брокерские фирмы, брокерские конторы или независимые брокеры, которые вправе осуществлять биржевые посреднические операции, установленные в правилах биржевой торговли.

Разовые посетители - имеющие право на совершение биржевых сделок только на реальный товар от своего имени и за свой счет.

Биржевая деятельность представляет собой совокупность осуществляемых биржевых сделок. Порядок их осуществления регулируется постановлением Совета Министров Республики Беларусь «О мерах по развитию биржевой торговли на товарных биржах» от 16 июня 2004 г. № 714 [113].

Биржевая сделка – это зарегистрированный биржевой договор, заключаемый участниками биржевой торговли в отношении биржевого товара.

Под биржевым товаром понимается не изъятое из оборота заменимое имущество и имущественные права, допущенные биржей к биржевой торговле. На товарных биржах предметами биржевых сделок не имеют права быть объекты недвижимости, интеллектуальной собственности, авторские права, произведения искусства (ст.9 Закона о товарных биржах).

Биржевые сделки совершаются в ходе биржевых торгов через биржевых посредников – биржевых брокеров и биржевых дилеров.

Биржевым брокером является участник биржевых торгов, оказывающий посреднические услуги по совершению биржевых сделок членам биржи или клиентам за их счет. Биржевой дилер – лицо, являющееся участником торгов, осуществляющее биржевые сделки от своего имени и за свой счет.

Биржевые сделки не могут осуществляться от имени и за счет биржи, так как биржа не является участником правоотношений, следовательно, не несет ответственности за неисполнение обязательств по сделкам. Биржа лишь является местом заключения сделки, исполнение же по ней происходит вне биржи.

Предметом биржевой сделки является заключение договора (приобретение контракта) на поставку имущества, допущенного биржей к биржевой торговле, а также права на его куплю или продажу. Биржевые сделки могут производиться, как с имеющимся в наличии товаром, так и товаром который будет произведен в будущем.

Биржевые сделки можно классифицировать по различным основаниям, и в зависимости от вида биржевого товара можно выделить следующие их виды:

· форвардные сделки, не имеют цели непосредственного перехода товара от продавца к покупателю, а предполагают взаимную передачу прав и обязанностей в отношении реального товара с отсрочкой срока поставки товара;

· фьючерсные сделки, связанные со взаимной передачей прав и обязанностей в отношении стандартных контрактов на поставку биржевого товара;

· опционные сделки, в их основе лежит уступка прав на будущую передачу прав и обязанностей в отношении биржевого товара или контракта на поставку биржевого товара;

· другие сделки.

Споры по биржевым сделкам разрешаются арбитражной комиссией биржи или судом.

Биржа имеет право самостоятельно устанавливать отчисления от комиссионных, получаемых биржевыми посредниками в качестве вознаграждения за осуществляемые ими посреднические операции; различные сборы и другие платежи за услуги, оказываемые биржей; штрафы за нарушение устава биржи или правил биржевой торговли.

Дата добавления: 2013-12-14