Фінансове планування на підприємстві

Контрольні питання

План лекції

Лекція №31

Тема: «План прибутків ы збитків. Балансовий план. Ефективність використання фінансових ресурсів»

1. Сутність і показники прибутку.

2. Джерела прибутку, його обчислення і планування.

3. Напрями використання прибутку.

4. Балансовий план підприємства.

1. Оцінка фінансово-економічного стану підприємства.

2. Чинники і резерви зростання прибутку і скорочення збитків.

Домашнє завдання [1] с. 169-177

В умовах директивно-планової економіки кожне підприємство роз­робляло фінансовий план, який включав аналіз фінансової діяльності підприємства, розрахунок нормативу оборотних коштів, складання балансу доходів і витрат, визначення величини фондів економічного стимулювання і їх використання, складання кредитного плану. Цей план (чи основні його показники) затверджувався вищою організацією.

Тепер такий порядок відмінено, і підприємства самі визначають, які розділи і показники фінансового плану їм необхідно розробляти. Поточне планування фінансової діяльності складається в розробці системи фінансових планів по окремих аспектах фінансової діяль­ності підприємства.

Розробка фінансових планів відіграє важливу роль у реалізації стратегії підприємства на поточний рік. Це планування дозволяє визначити на майбутній період усі джерела фінансування діяльності підприємства, сформулювати систему його доходів і видатків, забез­печити постійну платоспроможність підприємства, визначити струк­туру його активів і пасивів на кінець планового періоду.

Вихідні передумови для розробки фінансового плану такі: ® фінансова стратегія підприємства і цільові фінансові нормативи,

установлені на майбутній період; є фінансова політика по окремих аспектах фінансової діяльності, розроблена в процесі формування фінансової стратегії;

• планові обсяги виробничої й інвестиційної діяльності підприємства;

• результати фінансового аналізу за попередній період.

Для діючих, особливо для знову створюваних підприємств, не­обхідно мати прогноз фінансових показників фірми, щоб оцінити вплив передбачуваних рішень на її фінансовий стан. Із цих позицій доцільно у фінансовому плані складати три основних розділи:

• план прибутків і збитків;

• план (прогноз) руху коштів;

• проект балансового плану (план активів і пасивів).

Ступінь деталізації показників кожного з видів фінансового плану визначається підприємством самостійно з урахуванням специфіки його діяльності, а також діючої практики організації фінансового й управлінського обліку.

11.1. План прибутків і збитків

Розробка плану прибутків і збитків (доходів і видатків) по основній господарській діяльності - первісний етап поточного планування фінансової діяльності підприємства. Мета розробки цього плану - це

визначення суми чистого прибутку, який залишається в розпоряд­женні підприємства в плановому періоді. Схему розрахунку плану прибутків і збитків можна подати так, як на рис. 11.1.

План прибутків і збитків варто складати в помісячному розрізі на квартал і рік з урахуванням сезонних коливань та інших факторів, які впливають на величину прибутку. Для складання плану прибутків і збитків доцільно використовувати плани собівартості продукції на відповідний плановий період. Використовуючи дані табл. 9.2 з теми 9 «Планування собівартості продукції», складемо фрагмент -плану при­бутків і збитків (у розрахунку враховано місячний розподіл вироб­ництва продукції).

Таблиця 11.1 Фрагмент плану прибутків і збитків (тис. грн.)

11.2. План (прогноз) руху коштів

Прогноз руху коштів показує передбачувані джерела і напрямки використання коштів за певний період. Під терміном «кошти» ро­зуміють як безпосередньо гроші в касі і на розрахунковому рахунку підприємства, так і грошові еквіваленти (цінні папери).

При розрахунку прогнозу руху коштів ураховуються передбачу­вані результати виробничої діяльності (чистий прибуток, аморти­зація, різниця дебіторської і кредиторської заборгованості, інвес­тиційної діяльності, придбання основних засобів) і фінансової діяль­ності (одержання кредиту і його обслуговування).

Особливо треба зупинитися на прогнозі результатів виробничої діяльності (без обліку кредиторської, дебіторської заборгованості і т. п.). Звичайно в економічній літературі (у т. ч. навчальній) передба­чається розраховувати готівку за формулою:

Г_к.п=Г_пп + Г_н-Г_в, (11.1)

де Г_кп - готівка на кінець планового періоду;

Г_пп- готівка на початок планового періоду;

Г_н - надходження готівки;

Г_е - відтік готівки.

Причому Г_н - це практично виручка від реалізації продукції і по­слуг без ПДВ і акцизів, а відтік грошей - собівартість реалізованої продукції (мінус амортизація).

Розрахунок прогнозу по цій формулі вимагає визначення повної собівартості всіх виготовлених виробів (мінус амортизація). Оскільки номенклатура та асортимент продукції щомісяця будуть змінюватися, це вимагатиме щомісячного розрахунку повної собівартості з роз­поділом умовно-постійних витрат між виробами відповідно до узгод­женої бази розподілу (найчастіше за «базу» приймають заробітну пла­ту робітників на нормованих роботах). Тим часом набагато простіше й точніше робити цей прогноз на основі складання калькуляцій лише по змінних витратах за допомогою маржинального прибутку:

де ОВ_пл ij- кількість і-х виробів за планом на j-й місяць;

П_{м ij} - маржинальний прибуток по і-у виробі в j- у місяці;

В_{у.п.в. j} - умовно-постійні витрати в j-у місяці;

СП_{П с} - ставка податку з прибутку (в частках одиниці);

A_j - амортизаційні відрахування в цілому по підприємству в j-у місяці.

Оскільки вираз у дужках є чистий прибуток, то

Г_кп=Г_{пп +} П_{ч +} А. (11.3)

При складанні прогнозу руху коштів варто використовувати дані розрахунку прибутків і збитків.

Використовуючи інформацію табл. 9.1, а також дані про дебіторсь­ку, кредиторську заборгованості, інвестиційну і фінансову діяльність, а також амортизаційні відрахування у сумі 375 тис. грн., прогноз коштів на перший квартал можна подати так (тис. грн.):

1. Чистий прибуток 1 045,8

2. Амортизація 375

Плюс (мінус) зміни в поточних активах

3. Зростання дебіторської заборгованості -300

4. Зростання товарно-матеріальних цінностей -400 Плюс (мінус) зміни в поточних зобов'язаннях

5. Зростання кредиторської заборгованості +250

6. Зростання заборгованості по податках +500

7. Чистий грошовий потік за рахунок виробничої

діяльності (1 + 2 - 3 - 4 + 5 + 6) +1 470,8

Інвестиційна діяльність

8. Придбання основних фондів -850 Фінансова діяльність

9. Одержання кредиту +650

10. Погашення позички -130

11. Збільшення (зменшення) коштів (7-8 + 9-10) 1 140,8

12. Готівка на початок місяця 980,0

13. Готівка на кінець місяця 2 120,8 Прогноз руху готівки можна складати на кожен місяць, але не­обхідно пам'ятати, що зміна ринкової кон'юнктури вимагає внесення змін у прогноз, тобто система прогнозування повинна бути гнучкою і спиратися на аналіз і облік вимог ринку. По суті ця робота в частині «припливу готівки» за рахунок зміни цін, витрат і кількості виробів виконується при розробці і коригуванні планів по собівартості. Вар­то тільки застерегти проти спроб використовувати при вирішенні цього завдання інформацію про повну собівартість і рентабельність виробів, оскільки асортиментні зрушення призводять до істотної зміни прибутковості окремих виробів за рахунок перерозподілу постійних витрат.

11.3. Балансовий план (проект)

Балансовий план (план активів і пасивів) - це третій розділ фінан­сового плану Він складається на основі плану прибутків і збитків і прогнозу готівки звичайно на кінець планового періоду.

Балансовий план показує засоби, кошти, зобов'язання і капітал фірми на певний момент часу в грошовому виразі.

Мета розробки плану балансу - визначення можливостей прирос­ту окремих активів і формування оптимальної фінансової структури капіталу підприємства, що забезпечує фінансову стабільність його розвитку. У процесі його розробки використовується укрупнена схе­ма статей балансу підприємства, яка відображає вимоги бухгалтерсь­кого обліку стосовно до специфіки підприємства даної організаційно- правової фірми. При плануванні активів оптимізуються співвідно­шення оборотних і необоротних їх видів, а в складі оборотних їх гру­пують за рівнем ліквідності. При плануванні пасивів оптимізується співвідношення власних і позикових коштів, а в складі позикових - короткострокових і довгострокових зобов'язань.

У загальному виді балансовий план (і звіт) можна подати так:

Активи - це все те, що утворює майно підприємства і має вартість. Вони діляться на поточні (ліквідні) і постійні (неліквідні) активи.

Поточні активи (ліквідні) включають кошти і ті активи, що при нормальному функціонуванні підприємства протягом року перетво­рюються в гроші чи споживаються в процесі виробництва. Вони утво­рюють оборотний капітал.

Постійні активи (неліквідні) - це ті активи, які не призначені для продажу, а постійно використовуються для виробництва продукції, її зберігання, транспортування, тобто - це основний капітал (будинки, споруди, устаткування, транспорт, нематеріальні активи).

Пасиви - це грошові зобов'язання перед кредиторами. Вони поділяються на короткострокові (боргові зобов'язання, строк пога­шення яких настає протягом поточного року) і довгострокові (які по­гашаються не раніш як через рік). Різниця між вартістю активів і бор­гових зобов'язань - це власний (акціонерний) капітал. Його можна та­кож розрахувати як суму початкового капіталу і прибутку мінус виплачені дивіденди.

Щоб проаналізувати динаміку фінансового стану підприємства, доцільно порівняти проектування балансів на кінець планового року зі звітним балансом на кінець року, який передує плановому (табл. 11.2).

Вихідні дані для розрахунку балансу на кінець року. Підприємство за рік виробляє продукції на суму 31 820 тис. грн.*, однак передбачається, що частина продукції в сумі 820 тис. грн. до кінця року не буде оплаче­на споживачами (дебіторська заборгованість складе 820 тис. грн.). Крім того, товарно-матеріальні запаси під кінець року складуть 580 тис. грн. Підприємство на початку року інвестує 850 тис. грн. на придбання устат­кування. З урахуванням знову придбаного устаткування амортизація по устаткуванню складе 1100 тис. грн., а залишкова вартість устаткуван­ня- 6 417 тис. грн. Амортизація приміщень (5 %) за рік складе 600 тис. грн., а залишкова вартість приміщень на кінець року - 11 400 грн. Практично цих даних досить, щоб скласти актив балансу, крім готівки, розрахунок якої вимагає додаткових розрахунків.

Формулу розрахунку готівки на кінець року можна представити так:

Г_к._р =Г_п._р + РП-(С'+В_кред + В_поз + А_под + І_п), (11.4)"

де Г_пр - готівка на початок року;

РП - виручка від реалізації продукції.

С - собівартість продукції без амортизації;

В_кред - сума сплати проценту за кредит;

В_поз - сума погашення позички;

А_под - податок на прибуток;

І_п - інвестиції з прибутку.

У звітному році підприємство взяло кредит на суму 780 тис. грн. під 30% річних на шість років. Отже, щорічно воно повинне в рахунок по­гашення кредиту виплачувати 1/6 боргу, тобто 780: 6=130 тис. грн.

Із залишку позички виплачуються проценти 650 х 0,3 = 195 тис. грн. Собівартість продукції дорівнює 25 070 тис. грн. (без обліку аморти­зації 23 370 тис. грн.).

Зробимо розрахунок прибутку і податку на прибуток (у тис. грн.): Виручка від продажу 31 000

Собівартість продукції 25 070

Прибуток 5 930

Процент за кредит 195

Оподатковуваний прибуток 5 735

Податок із прибутку 1 720,5

Чистий прибуток 4 014,5

Тепер ми можемо розрахувати готівку на кінець року:

Г_{к р} = 980 + 31 000 - (23 370 + 130 + 195 + 1 720,5 + 850) = 5 714,5 тис. грн.

Довгострокова позичка після погашення 130 тис. грн. склала 520 тис. грн. (650 - 130), кредиторська заборгованість - 900 тис. грн. і заборгованість по податках - 550 тис. грн. Підставимо отриману інформацію у форму й одержимо плановий баланс на кінець року (табл. 11.3).

Акціонерний капітал на кінець року можна також розрахувати за формулою:

де K_акц^п.р. - акціонерний (власний) капітал на початок року;

П_ч - чистий прибуток;

д_в - виплачені дивіденди.

K_акц^п.р. =18 947 + 4014,5-0 = 22961,5 тис. грн.

Дата добавления: 2014-01-04