Международное движение капитала. Вывоз капитала происходит, когда он может быть помещен в другом государстве с большей нормой прибыли

Вывоз капитала происходит, когда он может быть помещен в другом государстве с большей нормой прибыли, чем в своей стране. Причины вывоза капитала:

1) перенакопление капитала в регионе, откуда он вывозится;

2) несовпадение спроса на капитал и его предложения в различных звеньях всемирного хозяйства;

3) наличие в государствах, куда экспортируется капитал, более дешевого сырья и рабочей силы;

4) интернационализация производства.

Перенакопление капитала - образование его относительного избытка в стране, где он не может найти высокоприбыльного применения. Это состояние характерно для крупных корпораций, которые получают монопольную сверхприбыль в определенных отраслях и не заинтересованы в менее выгодном использовании своих средств внутри государства. В результате образуются капиталы, предназначенные для более прибыльного помещения за границей.

Повышенный спрос на капитал в странах, куда он экспортируется, объясняется неравномерностью развития экономики разных государств. Обычно страны, испытывающие потребность в иностранных капиталовложениях, создают для них наиболее благоприятные условия. Они повышают банковский процент и дивиденды, принимают законы и проводят хозяйственную политику, которая предполагает особые льготы и гарантии выгодного применения инвестиций.

Зарубежных собственников капитала из развитых стран особенно привлекает возможность использовать в экономически более слабых государствах сравнительно дешевые факторы производства (низкая заработная плата, невысокие цены на сырье, воду, энергию). Многих устраивает также возможность уменьшить расходы, необходимые для обеспечения экологической безопасности. В результате сбережений на всех видах издержек производства иностранные инвесторы получают более высокую норму прибыли.

Важной причиной, расширяющей масштабы экспорта капитала, является интернационализация производства. Будучи первоначально результатом зарубежных капиталовложений, интернационализация становится, в свою очередь, постоянно действующим фактором расширения экспорта капитала. Когда предприятия отдельных стран превращаются в звенья международного производственного организма, они получают возможность использовать выгоды разделения труда и сложившихся в мировой экономике хозяйственных и денежных связей.

В каждой развитой стране одновременно образуется как излишек капитала для его вывоза за границу (в одних отраслях хозяйства), так и потребность в привлечении дополнительных денежных средств извне (в других отраслях). Поэтому большинство государств в одно и то же время и экспортирует, и импортирует капитал.

Капитал вывозят корпорации, отдельные предприниматели, владельцы значительных денежных сумм и государство, нередко преследующее наряду с экономическими и политические (в том числе и военно-стратегические) цели. Различают следующие формы экспорта капитала: предпринимательский и ссудный капитал.

Предпринимательский капитал. Оннаправлен на создание на территории других стран предприятий, затраты на которые несут иностранные собственники и предполагает прямые и портфельные инвестиции, создание совместных предприятий и транснациональных корпораций.

Прямые инвестиции обеспечивают полный контроль над объектами зарубежных капиталовложений. Создаваемые или приобретаемые предприятия становятся филиалами расположенной в другой стране "материнской" фирмы. Прямые иностранные инвестиции распределяются во всемирном хозяйстве неравномерно. Примерно три четверти их приходится на развитые страны Запада и лишь около одной четверти поступает в развивающиеся государства.

Когда прямыми инвестициями обмениваются западноевропейские государства, Япония и США, то экономические отношения между ними строятся на равноправной основе - на базе мировых цен. Поскольку все они находятся примерно на одинаковом индустриальном уровне, не возникает экономической или технологической зависимости одной страны от другой. В отличие от этого экспорт западного капитала в страны Азии, Африки и Латинской Америки чаще всего ведет к неравноправным экономическим отношениям и обогащению зарубежных партнеров. Прямые инвестиции в развивающиеся государства приносят норму прибыли в среднем в два раза более высокую, чем в западных странах. Поэтому, вложив в слаборазвитые страны четверть своих иностранных капиталовложений, в 80-х годах собственники получали от них половину прибыли от всех инвестиций.

Портфельные инвестиции - приобретение акций иностранных предприятий в размерах, не обеспечивающих права собственности или контроля над ними. На такие капиталовложения идут, когда стремятся разместить свои средства в разных отраслях хозяйства или когда законодательство принимающей страны препятствует прямым инвестициям;

Совместные предприятия - участие своими финансовыми ресурсами, технологией, управленческим опытом, торговыми марками, рекламой и предоставлением услуг при реализации продукции. Взамен он получает причитающуюся на его долю прибыль, которую вывозит из страны или использует для инвестиций на месте. При этом контрольный пакет акций остается за национальным государством или местными частными фирмами.

Иностранные собственники получают наиболее прочные гарантии сохранности и прибыльности их капиталовложений. В свою очередь, государственная власть принимающей страны может более эффективно и рационально использовать внешние источники средств и технологии в общенациональных интересах.

Транснациональные корпорации (ТНК) осуществляют предпринимательскую деятельность на территории более чем одного государства. Сейчас они заняли ведущие позиции во всем мировом хозяйстве. В мире насчитывается свыше 20 тыс. ТНК. Из них примерно две тысячи наиболее крупных сосредоточили основную сумму всех прямых инвестиций во всемирном хозяйстве и получают львиную долю всей прибыли от иностранной предпринимательской деятельности.

Ссудный капитал - основа современной системы международного кредита. Перевод значительных сумм из одной страны в другую в любой из конвертируемых валют производится моментально через искусственные спутники Земли и всемирную сеть телетайпной связи. Он содействует росту товарного обмена между странами, облегчает денежные расчеты между ними, дает возможность привлекать внешние финансовые источники для экономического развития, решения текущих социальных проблем. Кредитные связи между государствами растут наиболее высокими темпами, значительно превышающими темпы и мировой торговли, и увеличения прямых иностранных капиталовложений. Причем международный рынок денежных капиталов функционирует практически круглосуточно

В зависимости от сроков предоставления, международный кредит подразделяется на долгосрочный (около 10 лет), среднесрочный (2-3 года) и краткосрочный (3-6 месяцев и максимально - до года). По источникам предоставления, средств международные ссуды выступают в формах банковских займов и коммерческого кредита. В качестве кредиторов выступают частные фирмы или банки, государственные органы и международные финансовые учреждения (Международный банк реконструкции и развития, Международный валютный фонд и др.).

Таким образом, государство может ускорить свое хозяйственное развитие. На средства иностранного займа строятся новые предприятия, продукция которых пользуется спросом не только внутри данной страны, но и на мировом рынке. Деньги в иностранной валюте, получаемые от экспорта таких товаров, позволяют в обусловленные сроки рассчитаться по займу и часть прибыли предприятий использовать для других внутренних целей. В результате обеспечивается взаимная выгода кредитора и должника.

Дата добавления: 2014-01-04