КАТЕГОРИИ: Архитектура-(3434)Астрономия-(809)Биология-(7483)Биотехнологии-(1457)Военное дело-(14632)Высокие технологии-(1363)География-(913)Геология-(1438)Государство-(451)Демография-(1065)Дом-(47672)Журналистика и СМИ-(912)Изобретательство-(14524)Иностранные языки-(4268)Информатика-(17799)Искусство-(1338)История-(13644)Компьютеры-(11121)Косметика-(55)Кулинария-(373)Культура-(8427)Лингвистика-(374)Литература-(1642)Маркетинг-(23702)Математика-(16968)Машиностроение-(1700)Медицина-(12668)Менеджмент-(24684)Механика-(15423)Науковедение-(506)Образование-(11852)Охрана труда-(3308)Педагогика-(5571)Полиграфия-(1312)Политика-(7869)Право-(5454)Приборостроение-(1369)Программирование-(2801)Производство-(97182)Промышленность-(8706)Психология-(18388)Религия-(3217)Связь-(10668)Сельское хозяйство-(299)Социология-(6455)Спорт-(42831)Строительство-(4793)Торговля-(5050)Транспорт-(2929)Туризм-(1568)Физика-(3942)Философия-(17015)Финансы-(26596)Химия-(22929)Экология-(12095)Экономика-(9961)Электроника-(8441)Электротехника-(4623)Энергетика-(12629)Юриспруденция-(1492)Ядерная техника-(1748) |
Международное движение капиталаМеждународная миграция капиталов – одна из наиболее динамично развивающихся форм международных экономических отношений. Главным условием вывоза капитала выступает разница в нормах прибыли и ссудного процента в различных странах. Как правило, поток капитала идет туда, где эти показатели выше. Вторым условием его вывоза является перенакопление национального капитала, в связи с чем все труднее и труднее получать высокие доходы «дома», в собственной стране. Капитал вывозится и для обслуживания вывоза товаров. С другой стороны предпринимателям значительно выгоднее вывозить не товар, а условия его производства – организация зарубежных филиалов, дочерних кампаний, а то и просто строительство новых независимых предприятий. Капитал вывозится и для обслуживания ранее вывезенных, технологически сложных товаров (печатное оборудование, сложный станок, машинная техника). И наконец – в форме выноса экологически вредных производств за пределы национальных границ. Следовательно, вывоз капитала осуществляется в двух формах: предпринимательский капитал и ссудный. Первый, в свою очередь, вывозится в виде прямых (различные варианты создания производства) и портфельных (покупка акций и других ценных бумаг местных предприятий) инвестиций. Вторая, особая, форма – вывоз капитала в виде денег (ссуды, займы, кредиты). Среди этих форм вывоза капитала прогрессивно возрастает доля прямых инвестиций, которые имеют универсальную эффективность. Хотя развивающиеся страны больше нуждаются в иностранных инвестициях, в настоящее время основные направления вывоза капитала – это самые развитые страны. Объясняется такая картина двумя факторами: 1) Экономическое развитие слаборазвитых стран нестабильно. Их постоянно потрясают социальные и политические кризисы. Возникает угроза потери инвестиций. 2) Производство в развитых странах сильно изменилось под влиянием НТП. Вперед выходят наукоемкие и высокотехнологичные производства, требующие соответствующего финансирования и высокой квалификации рабочей силы. Это лишь более или менее видимая часть вывоза капитала. Вывоз капитала по межкорпорационным и внутрипроизводственным каналам между филиалами, материнскими и дочерними компаниями, как правило, не поддается статистической обработке, их учет просто не ведется. Движение капитала существенно отличается от движения товаров. Внешняя торговля, как правило, сводится к обмену товарами как потребительными стоимостями. Вывоз капитала (зарубежное инвестирование) представляет собой процесс изъятия части капитала из национального оборота в данной стране и перемещение его в товарной или денежной форме в производственный процесс и обращение другой страны. Основной предпосылкой вывоза капитала является относительный избыток капитала в данной стране, его перенакопление. В целях получения предпринимательской прибыли или процента он переводится за границу. Характерно, что экспорт капитала может осуществляться и при дефиците капитала для внутреннего инвестирования. Со второй половины ХХ в. на фоне резкого возрастания масштабов вывоза капитала усиливается его международная миграция. Международная миграция капитала – это встречное движение капиталов между странами, приносящая их собственникам соответствующий доход. Многие страны одновременно являются импортером и экспортером капитала: происходят так называемые перекрестные инвестиции. Важнейшими причинами вывоза капитала (ради большей прибыли) являются: 1) Несовпадение спроса на капитал и его предложение в различных звеньях народного хозяйства; 2) Появление возможности освоения местных товарных рынков. При этом капитал экспортируется ради того, чтобы проложить дорогу экспорту товаров, стимулировать спрос на собственную продукцию. В этих целях не только осваиваются имеющиеся рынки, но и создаются новые; 3) Наличие в странах, куда экспортируется капитал, более дешевого сырья и рабочей силы. Так, к примеру, германский рабочий в обрабатывающей промышленности «стоит» в 4 раза больше тайваньского, в 9 раз больше бразильского или мексиканского и в 54 раза больше российского. 4) Стабильная политическая обстановка и в целом благоприятный инвестиционный климат в принимающей стране, льготный инвестиционный режим в специальных (свободных) экономических зонах; 5) Более низкие экологические стандарты в принимающей стране, нежели в стране – доноре капитала. Перемещение капитала международными корпорациями часто не вписывается в общую схему поиска наиболее благоприятных условий хозяйствования. Перелив капитала ими осуществляется для увеличения вложений в дочерние кампании. Это способствует захвату и поглощению местных компаний. Часто международные корпорации скупают за границей уже существующие предприятия, а не строят новые. К причинам трансграничного перелива капитала можно отнести и стремление ряда международных корпораций окольным путем проникать на рынки третьих стран, установивших высокие тарифные или нетарифные ограничения на продукцию той или иной международной корпорации. Субъектами движения капитала в мировом хозяйстве, источниками его происхождения выступают частные коммерческие структуры, государственные, международные экономические и финансовые организации. Движение капитала, его использование осуществляется в качестве: 1) Прямых инвестиций в промышленные торговые и другие предприятия; 2) Портфельные инвестиции (в иностранные облигации, акции, ценные бумаги); 3) Среднесрочных и долгосрочных международных кредитов (или займов) ссудного капитала государствам, промышленным и торговым корпорациям, банкам и другим финансовым учреждениям; 4) Экономической помощи – бесплатно и в виде льготных кредитов (беспроцентных, низкопроцентных). С территориально-географической точки зрения преобладающие потоки вывоза капитала осуществляются из развитых стран. Происходит активная миграция капитала и между самими развитыми странами. Среди современных тенденций вывоза капитала следует выделить растущее значение экспорта производительного капитала. Происходит отход от участия в предпринимательской деятельности через портфельные инвестиции к прямым инвестициям. Начиная с 50-х гг. наблюдается последовательная переориентация прямых заграничных инвестиций с добывающей на обрабатывающую промышленность. Характерно, что взаимные инвестиции двух регионов – США и Западной Европы затрагивают одни и те же ведущие отрасли: машиностроение и химическую промышленность. В последние два десятилетия стал заметен опережающий рост инвестиций в сферу услуг по сравнению с инвестициями не только в добывающую, но и в обрабатывающую промышленность. Важной чертой 80-х и начала 90-х гг. является активизация миграции капитала между развивающимися странами и в особенности между новыми индустриальными странами и остальным миром. Отличительной особенностью современных процессов миграции капитала является то, что капитал, как правило, не навязывается странам, а наоборот, происходит довольно жесткая конкуренция за его привлечение. В особенности это касается притока капитала в текстильную и швейную промышленность в развивающиеся и некоторые бывшие социалистические страны. Иными словами, рынок прямых инвестиций – это рынок продавца. Характерно, что вывоз капитала за границу регулируется в меньшей степени, чем приток иностранных капиталов. Государство использует следующие меры регулирования: 1) Методы финансового воздействия: ускоренная амортизация, налоговые льготы, предоставление субсидий, займов, страхование и гарантирование кредитов; 2) Нефинансовые методы: предоставление земельных участков, обеспечение необходимой инфраструктуры, оказание технической помощи. Миграция капитала способствует росту мировой экономики. Играя в целом стимулирующую роль, движение капитала вызывает различные последствия для стран – экспортеров и импортеров капитала. К числу отрицательных последствий для стран, экспортирующих капитал, можно отнести следующие: · вывоз капитала за рубеж без адекватного привлечения иностранных инвестиций ведет к замедлению экономического развития вывозящих стран; · вывоз капитала отрицательно сказывается на уровне занятости в стране-экспортере; · перемещение капитала за границу отрицательно сказывается на платежном балансе страны;
Для стран ввозящих капитал, положительные последствия могут быть следующие: · регулируемый импорт капитала способствует экономическому росту страны – реципиента капитала; · привлекаемый капитал создает новые рабочие места; · иностранный капитал приносит новые технологии, эффективный менеджмент способствует ускорению в стране НТП; · приток капитала способствует улучшению платежного баланса страны-реципиента. В свою очередь, имеются и отрицательные последствия привлечения иностранного капитала: · приток иностранного капитала, «подменяя» местный капитал либо пользуясь его бездействием, вытесняет его из прибыльных отраслей. В результате при определенных условиях это может привести к однобокости развития страны и угрозе ее экономической безопасности; · импорт капитала часто связывается с проталкиванием на рынок страны-реципиента товаров, уже прошедших свой жизненный цикл, а также снятых с производства в результате выявленных недоброкачественных свойств; · импорт ссудного капитала ведет к увеличению внешней задолженности страны; · в результате финансовых кризисов и резкого оттока с фондовых рынков спекулятивного капитала серьезно нарушается стабильность валют и общая финансово-экономическая ситуация в стране. В качестве примера можно привести последствия финансового кризиса 1997 г. в странах Юго-Восточной Азии и его последствия для остального мира; · использование международными корпорациями трансфертных цен ведет к потерям страны-реципиента в налоговых поступлениях и таможенных сборах.
Дата добавления: 2014-01-04; Просмотров: 427; Нарушение авторских прав?; Мы поможем в написании вашей работы! Нам важно ваше мнение! Был ли полезен опубликованный материал? Да | Нет |