Професійна діяльність банків на ринку цінних паперів

Формування та управління портфелем цінних паперів

Портфель цінних паперів - це сукупність придбаних (отриманих) банком цінних паперів з правом володіння, використання і розпорядження. До портфелю можуть включатися цінні папери, можуть включатися емітовані резидентами і нерезидентами допущені на фондовий ринок:

- акції дочірніх і асоційованих компаній;

- цінні папери госптовариств;

- прості і привілейовані акції АТ;

- облігації підприємств;

- ощадні сертифікати;

- облігації держави;

- векселя СГД;

- власні, прості, привілейовані акції.

Вкладення банку в цінні папери класифікують на:

- торговий портфель цінних паперів;

- портфель цінних паперів на продаж;

- портфель цінних паперів, що утримується до погашення;

- інвестиції в асоційовані і дочірні компанії.

Асоційована компанія - це компанія, у якій інвестор має суттєвий вплив, який передбачає що він володіє 20% і більше голосів. Інвестор має представників у раді директорів, бере участь у визначенні стратегії, надає суттєву технічну інформацію.

Дочірня компанія - це компанія, що контролюється іншою компанією. Материнська компанія володіє більше ніж 50% голосів.

Всі цінні папери, що придбані банком оцінюються за справедливою вартістю - це сума, за якою може бути здійснений обмін або оплата.

Цінні папери в торговому портфелі — цінні папери придбані банком для перепродажу з метою отримання прибутку від коливань їх ціни або маржі.

Цінні папери до погашення - боргові цінні папери у яких є номер і змога банку утримувати їх до строку погашення.

Цінні папери в портфелі на продаж - цінні папери, які не належать до торгового портфелю. Їх можна продати до дати погашення.

Світова практика знає 2 підходи до залучення банківської діяльності до ринку цінних паперів.

Згідно з першим банкам забороняється займатись деякими видами професійної діяльності на ринку цінних паперів. Такою діяльністю може бути брокерська, дилерська, організаторська діяльність. Такий підхід застосовується у США.

Другий підхід дає дозвіл банкам поєднувати звичайні банківські операції з більшістю операцій на ринку цінних паперів (професійних і непрофесійних). Такий підхід переважає в європейських країнах. Дані банки на підставі спеціальної ліцензії працюють на фондовому ринку через:

- управління інвестиціями і фондами;

- брокерська та дилерська діяльність;

- розрахункове обслуговування учасників ринку цінних паперів;

- ведення реєстру та депозитарне обслуговування;

- консультаційна діяльність.

Якщо враховувати значимість для банку, то найбільш важливим видом операцій банків на ринку цінних паперів є управління інвестиціями. І якщо цінні папери не будуть реалізовані впродовж певного терміну, то вони автоматично перетворюються в інвестицію.

Дата добавления: 2014-01-04