Детерминированные факторные модели

Тема №3 Методика э а. Основные способы и приемы анализа

10) Классификация методов и приемов э а

Под методикой вообще подразумевается конкретизация метода доведения его до алгоритма.

Методика э а бывает общая и частная. К общей методике относ совокупность спец приемов:

1) Разработка систем показателей для примерения эк процессов

2) Использование абсолютн, относит, средних величин

3) Сравнение

4) Группировка

5) Эмминирование

6) Хоз фин процессы изуч во взаимосвязи

7) Обобщение результатов анализа

Частные методики посвящены анализу отдельных направлений фхд, например методика анализа ликвидности баланса, или методики оценки финн устойчивости, или методика оценки точки безубыточности.

аддитивная модель, т. е. модель, в которую факторы входят в виде алгебраической суммы, в качестве примера можно привести модель товарного баланса:

,

где Р - реализация;

- запасы на начало периода;

П - поступление товаров;

- запасы на конец периода;

В - прочее выбытие товаров;

мультипликативная модель, т. е. модель, в которую факторы входят в виде произведения; примером может служить простейшая двухфакторная модель:

,

где Р - реализация;

Ч - численность;

ПТ - производительность труда;

12) Средние, относительные, абсолютные величины

Отностительные величины позвол оценить скорость измен показателя и ли структуру.

Средние величины нужны при оценке деловой активности, рентабельности предприятия, а также в некоторых моделях при оценке риска банкротства.

13) Сравнение как способ э а

Эк анализ выделяет след формы сравнения: с планом, с прошлым, с лучшим, со средними величинами.

Сравнение с прошлым требует пересчета оборотов в одинаковые цены(базисные). В строительстве например официально используется коэффициенты дефляторы. Можно также корректировать в рамках поставленных задач на коэф инфляции.

14) Группировка как способ э а

Группировка – это распределение множества единиц исследуемой совокупности на группы в соответствии с существен для дан группы признаком, группировочные признаки могут иметь количественное выражение, напр объем, доход, возраст и т.д. Если для построения группировки исполз только один признак, то ее наз простой, а если нескольео соответственно сложный.

Существую различные группировки:

· Типологические (выявление качественно разнородных совокупностей однородных групп)

· Структурные (разделение однородных совокупностей на группы по тому или иному вариативному признаку)

· Аналитические (исследование взаимосвязей между факторными признаками качественно однородной совокупности).

15) Метод цепных подстановок.

Данный метод используется лишь тогда, когда связь между факторами и результатом имеют строго функциональный характер.

Метод состоит в последовательной замене плановой (базисной) величины на фактическую (отчетную). При этом, все остальные величины остаются неизменными. Каждая подстановка связана с отдельным расчетом. Степень влияния фактора на результат оценивается последовательным вычитанием следующего фактора из предыдущего.

Сумма влияния всех факторов должна быть равна общему изменению результативного показателя (золотое правило).

16) Метод абсолютных разниц.

Данный метод используется в детерминированных моделях для оценки влияния факторов на прирост результативного показателя. При этом модель может быть мультипликативной (умножение) или смешанной (умножение, сложение или вычитание)

17)Балансовый метод.

Этот метод используется в бухучете, статистике, планировании[1].

На промышленных предприятиях оценивается использование рабочего времени, движение сырья и полуфабрикатов.

Например, товарный баланс:

N _запас(н.г.)+N_{поступления}= N_{расхода}+N_{выбытие.}+N_запас(к.г.)

Каждую величину можно представить как алгебраическую сумму всех остальных.

N_{расхода}= N _запас(н.г.)+ N_{поступления}- N_{выбытие}- N_запас(к.г.)

Оценка влияния факторов на объем реализации может быть сделана методом цепных подстановок.

18)Индексный метод.

Данный метод основывается на относительных показателях, которые отражают отношение уровня данного явления к его уровню в прошлое время или к уровню аналогичного явления, принятого в качестве базы.

Статистика называет несколько форм индексов – агрегатная, арифметическая, гармоническая.

Оценить влияние факторов на изменение общего объема добычи угля можно с помощью агрегатной формы индекса.

Изменение общего объема добычи можно оценить по формуле:

, где R1,R0 – численность рабочих в отчетном и базовом году (чел.)/

Изменение общего объема добычи под влиянием изменения численности рабочих найдем по формуле:

Изменение общего объема добычи под влиянием изменения среднегодовой выработки одного рабочего:

Тема№4 Информационная база анализа. Организация аналитической работы на предприятии

19) Источники информации в экономическом анализе

Все источники информации можно разделить на 3 гр:

1. Плановые (вкл все типы планов, лимиты, нормативы)

2. Учетные (данные оперативного бух учеты, стат отчетности, выборочное наблюдение)

3. Внеучетные (материалы ревизии, аудиторское заключение проверок,решение судов различн инстанции, официальная переписка с фин страховыми учредителями).

20) Организация аналитической работы и последовательность проведения анализа на предприятии. Оформление результатов анализа

На предприятии составляется комплексное аналитическое исследование, вкл перечень вопросов и документов, а также субъектов анализа.

Всю работу делятся на 3 этапа:

1) Сбор и проверка информации

2) Ее обработка

3) Оформление результатов анализа

Результаты могут быть оформлены в 2 формах(описательная и безтекстовая). В описательной форме результат оформляется в виде пояснительной записки, справки или заключения. Пояснительная записка составл, если результаты отправляются в выше стоящую организацию. Ели инфо о результатах предназначается для внутрен пользования, то пишется справка.

Заключение пишется когда анализ проводится вышестоящими органами.

Безтекстовая форма – в виде аналитической таблицы, текстоотсуствующая инфо предназначена для квалифицированных специалистов.

21)Система показателей в экономическом анализе.

Пказатели дел на:

а) стоимостные и натуральные — в зависимости от положенных в основу измерителей; Одним из важнейших стоимостных показателей на промышленных предприятиях является показатель реализованной продукции. Натуральные показатели используются в плановой и учетноаналитической практике всех предприятий. В промышленности они применяются для количественной характеристики выпускаемой и реализуемой продукции в ее материальновещественном содержании

б) количественные и качественные — в зависимости от того, какая сторона явлений, операций, процессов измеряется; Количественные показатели используются для выражения абсолютных и относительных величин, характеризующих объем производства и реализации продукции, его структуру и другие стороны работы предприятий. Количественные показатели могут выражаться как в стоимостном, так и натуральном измерителях. Качественные показатели используются для оценки выпущенной продукции с точки зрения ее соответствия установленным требованиям (стандартам, техническим условиям, образцам), для оценки экономической эффективности трудовых, материальных и денежных затрат. Показатели, характеризующие, например, качество промышленной продукции, довольно разнообразны; они зависят от технологических особенностей того или иного производства.

в) объемные и удельные — в зависимости от применения отдельно взятых показателей или же их соотношений. Величины оптового и розничного товарооборота, оборотных средств, издержек обращения, прибыли — все это объемные показатели. Удельные показатели являются вторичными, производными от соответствующих объемных показателей. Выпуск продукции и количество рабочих — объемные показатели, а отношение первого ко второму, т. е. выработка продукции на одного рабочего, — удельный показатель. Выпуск продукции на один станок, на один агрегат, на один квадратный" метр производственной площади — все это удельные (относительные) показатели.

22)

23)

24)

Тема№5 Анализ финансового состояния предприятия

25) Понятие финансового анализа. Его место в структуре экономического анализа.

Анализ финансового состояния является частью финансового анализа. Финансовый анализ понятие более широкое, охватывает оценку структуры и потоков капитала, денежных средств, сбалансированных между движением материальных и финансовых ресурсов. Финансовое состояние в самом общем виде характеризует изменение в размещении средств и источников их покрытия. Финансовое состояние проявляется в платежеспособности и кредитоспособности. Вне зависимости от финансовых источников, основная цель данного анализа – выявление резервов для улучшения финансового положения предприятия. Анализ финансового состояния включает следующие направления:

1) Оценка динамики, состава и структуры активов

2) Оценка динамики, состава и структуры источников (собственного и заемного капитала)

3) Анализ ликвидности баланса и оценка платежеспособности баланса

4) Анализ абсолютных и относительных показателей финансовой устойчивости

5) Анализ чистых активов

6) Анализ деловой активности

7) Анализ рентабельности капитала и обычных видов деятельности.

26)

27) Методы чтения финансовой отчетности:

1. Горизонтальный – позволяет осуществить сравнение каждой позиции с предыдущей (абсолютное отклонение, темп роста)

2. Вертикальный – позволяет определить структуру итоговых показателей.

3. Трендовый – позволяет сравнить выбранный показатель в рамках нескольких отчетных периодов и определить тренд, т.е. тенденцию его изменения.

4. Коэффициентный – позволяет осуществлять расчет отношений определенных статей отчетности.

5. Факторный – оценивается влияние факторов на результат.

6. Сравнительный (пространственный) – показатели работы предприятия сравниваются с показателями работы конкурента.

28)

29)

30) Разделы бухгалтерского баланса. Понятие актива и пассива. Валюта баланса. Признаки «хорошего» баланса.

Валюта баланса — итоговая сумма счетов бухгалтерского баланса; общая стоимость всех активов или всех пассивов хозяйствующего субъекта. Баланс как метод бухгалтерского учёта Бухгалтерский баланс — способ группировки и периодического отражения информации об имуществе хозяйствующего субъекта в обобщённом денежном выражении. Информация, структурированная в форме бухгалтерского баланса, наилучшим образом характеризует имущественное и финансовое состояние хозяйствующего субъекта в денежной оценке, поэтому бухгалтерский баланс во всём мире — одна из основных форм бухгалтерской финансовой отчётности.

Представление текущей информации об имуществе хозяйствующего субъекта в виде бухгалтерского баланса является одним из основополагающих методов бухгалтерского учёта. Бухгалтерский баланс не отражает движения средств и фактов осуществления конкретных хозяйственных операций, но показывает финансовое состояние хозяйствующего субъекта в определённый момент времени. Сущность баланса (как метода) состоит в том, что данные о стоимости имущества хозяйствующего субъекта на интересующую дату группируются определённым образом, позволяющим провести финансовый анализ и получить прогноз.

Валюта баланса в активе

Бухгалтерский баланс имеет форму двусторонней таблицы. Каждая строка таблицы (балансовый счёт) представляет собой наименование объекта бухгалтерского учёта и его стоимость на момент составления баланса. В левой стороне таблицы, называемой активом, отражается имущество хозяйствующего субъекта, сгруппированное по категориям. В активе мы можем увидеть такие виды имущества, как:

• основные средства,
• нематериальные активы,
• запасы,
• объекты незавершённого производства,
• готовая продукция,
• денежные средства — как наличные в кассе, так и безналичные на расчётном счёте,
• ценные бумаги

и другие виды имущества.

Помимо этого, в актив баланса включаются балансовые счета, содержащие информацию о средствах хозяйствующего субъекта, временно находящихся у других лиц (дебиторская задолженность). Это суммы долгов, причитающихся хозяйствующему субъекту, со стороны так называемых дебиторов:

• задолженность покупателей за поставленную продукцию, оказанные услуги,
• задолженность поставщиков, получивших аванс, но ещё не поставивших товар,
• задолженность подотчётных лиц и т. п.

Таким образом, в активе баланса отражается стоимость всего того, что принадлежит или должно принадлежать хозяйствующему субъекту. Соответственно, общая сумма всех балансовых счетов актива составляет справедливую стоимость хозяйствующего субъекта. Эта итоговая сумма, записанная внизу левой стороны таблицы, и есть валюта баланса.

Валюта баланса в пассиве

Правая сторона таблицы называется пассивом и служит для того, чтобы раскрыть эту справедливую стоимость хозяйствующего субъекта с точки зрения источников возникновения средств. Имущество хозяйствующего субъекта может быть сформировано (заработано, приобретено, изготовлено) за счёт нескольких источников:

• уставный капитал,
• прибыль прошлых лет (нераспределённая либо распределённая),
• заёмные средства,
• кредиторская задолженность, в том числе:
• задолженность пред поставщиками за поставленный, но ещё не оплаченный товар,
• задолженность перед покупателями (заказчиками), уплатившими аванс,
• задолженность перед государственным бюджетом по начисленным, но ещё не уплаченным налогам,
• задолженность перед персоналом по оплате труда.

Перечисленное выше и есть балансовые статьи, из которых состоит пассив баланса. Очевидно, что поскольку в пассиве баланса отражается стоимость того же самого имущества хозяйствующего субъекта, что и в активе, общая сумма балансовых счетов пассива равна общей сумме балансовых счетов актива. Это та же сама валюта баланса, записываемая теперь как итог правой стороны баланса.

Основное свойство бухгалтерского баланса

Иными словами, актив баланса показывает, какие материальные ресурсы использует бизнес, а пассив показывает, кто предоставил средства (капитал). Все материальные ресурсы, которыми обладает хозяйствующий субъект, могут быть предоставлены либо собственниками, либо кредиторами. Поэтому сумма требований кредиторов вместе с требованиями владельцев, отражаемая в пассиве, соответствует сумме актива. Это число, подсчитанное дважды, — валюта баланса. Равенство суммы балансовых счетов в активе и пассиве называют основным свойством бухгалтерского баланса.

Бухгалтерский баланс как форма финансовой отчётности составляется, как правило, на отчётную дату (конец календарного месяца, квартала, года). Однако важно понимать, что методологически бухгалтерский баланс, будучи сводом информации о стоимости имущества хозяйствующего субъекта, определён по состоянию на любую дату (и даже на любое время) и может составляться так часто, как это представляется необходимым (в предельном случае — по итогам каждой хозяйственной операции).

- Валюта на начало года должна быть меньше, чем валюта на конец года.

- Темп роста оборотных активов должна быть больше темпа роста внеоборотных

- Собственный капитал должен быть больше заемного

- Д=К

- Доля собственного капитала в величине оборотных активов должна быть не менее 10%

- В балансе не должно быть статьи непокрытый убыток

31) Сравнительный аналитический баланс. Принцип построения. Основные показатели, извлекаемые из сравнительного аналитического баланса.

1. Сравнительный аналитический баланс строится по принципу укрупнения однородных статей и включает в себя показатели горизонтального и вертикального анализа:

· Показатели структуры баланса (удельные веса различных статей актива и пассива)

· Показатели динамики баланса (абсолютное отклонение статей)

· Показатели динамики структуры (изменение удельных весов)

С помощью сравнительного аналитического баланса можно отследить изменения в имущественном положении, сдвиги в структуре активов и пассивов, а также увидеть за счет каких источников в большей степени осуществляется приток новых средств и в какие активы – оборотные или внеоборотные - эти средства вложены.

Важнейшие показатели, извлекаемые из сравнительного аналитического баланса

1) Общая стоимость активов (совокупные активы) – это и есть имущество предприятия (стр. 1000)

2) Стоимость внеоборотных активов (стр. 1100)

3) Стоимость оборотных активов (стр. 1600)

Если в балансе присутствует дебиторская задолженность более чес через 12 мес., то из оборотных активов ее необходимо исключать, в частности, это делается при расчете коэффициента критической и текущей ликвидности

4) Величина дебиторской задолженности (стр. 1230)

5) Величина ликвидных и приравненных к ним средств (стр. 1250 денежные средства + 1240 финансовые вложения)

6) Стоимость собственного капитала (1300+1530+1540). Доходы будущих периодов представляют собой потенциальный капитал, поскольку их включают в состав собственного капитала. Это произойдет после признания этих доходов и их отражения в соответствующем периоде в составе финансового результата. Резервы предстоящих расходов образуют временную составляющую собственного капитала, поскольку формируются в начале года и практически полностью используют в конце года.

7) Величина долгосрочных кредитов и займов (стр.1400)

8) Величина краткосрочных кредитов и займов (стр.1510)

9) Величина кредиторской задолженности (стр. 1520)

10) Собственный оборотный капитал (1300+1530+1540-1100)

32)Анализ структуры и динамики активов и источников их формирования.

33) Понятие платежеспособности. Долгосрочная и текущая платежеспособность организации. Понятие ликвидности активов и ликвидности баланса. Методика анализа ликвидности баланса

Платежеспособность – способность предприятия рассчитываться по своим обязательствам. Бывает долгосрочной и краткосрочной. На платежеспособность влияет понятие ликвидность активов.

Ликвидность актива– способность актива превращаться в деньги.

Ликвидность баланса – такое соотношение активов и пассивов, которые обеспечивают своевременное покрытие краткосрочных обязательств оборотными активами.

Методика анализа ликвидности баланса.

Активы и пассивы баланса делят на 4 группы. Активы – по степени ликвидности, а пассивы – по срочности оплаты, затем эти группы сравниваются.

А₁ – наиболее ликвидные (деньги, стр.260 старый баланс + краткосрочные финансовые вложения стр.250) 1250+1240 новый баланс

А₂ – быстро реализуемые (стр.240) 1230- долгосрочная дебиторка, см. приложение к балансу

А₃ – медленно реализуемые (стр. 210+220 НДС+230 ДЗ_{долгосрочная}+270) 1210+1220+1230+1260

А₄ – труднореализуемые активы (стр.130) 1130

П₁ – наиболее срочные обязательства (стр. 620+630+660) 1520+1550

П₂ – краткосрочные (610) 1510

П₃ – долгосрочные (590) 1400

П₄ – постоянные(640+650+490) 1300+1530+1540

ΔПИ = А_i-П_i, где ПИ – платежный избыток

А₁П₁, А₂П₂ текущая платежеспособность

А₃П₃ долгосрочная платежеспособность

А₄≤ П₄ СК есть, условие абсолютной ликвидности баланса

34) Оценка текущей платежеспособности организации с помощью коэффициентов ликвидности. Нормативные значения, физический смысл коэффициентов.

Оценка текущей платежеспособности с помощью коэффициентов ликвидности

1) Коэффициент абсолютной ликвидности показывает какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена за счет высоколиквидных активов.

К_абсол=, оптимальное значение коэффициента 0,2-0,3

2) Коэффициент критической ликвидности показывает какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена за счет высоколиквидных активов и ожидаемых поступлений от дебитров.

К_крит=, оптимальное значение коэффициента 0,8-1

3) Коэффициент текущей ликвидности показывает покрытие краткосрочных обязательств оборотными активами

К_тек=, оптимальное значение коэффициента 1,5-2

К_тл=

ΔК_тл=К_тл^к.г. – К_тл^н.г.

Активы первой группы должны полностью прикрывать пассивы 1 группы, в тоже время оптимальное значение коэффициента абсолютной ликвидности равна 0,2-0,3.

Полное покрытие обеспечивать необязательно, потому что существует определенный график расчетов перед поставщиками, работниками предприятия и т.д.

Не всегда высокое значение текущей ликвидности свидетельствует о ….

Высокое значение коэффициента может быть обеспечен за счет роста ДЗ – это негативные факторы при положительной….

35)

36) Понятие финансовой устойчивости. Условия финансовой устойчивости. Внешние и внутренние факторы, влияющие на финансовую устойчивость

Финансовая устойчивость – независимость предприятия от внешних источников финансирования. Она означает:

Ø Стабильное превышение доходов над расходами

Ø Свободное маневрирование денежными средствами

Ø Бесперебойный процесс производства и продажи товаров, работ и услуг.

На финансовую устойчивость влияют внутренние и внешние факторы. К внешним относятся состояние экономики, налоговая политика, денежно-кредитная, платежеспособный процесс и уровень доходов, отраслевая принадлежность. К внутренним относятся структура выпускаемой продукции и ее доля в платежеспособном спросе, размер и структура расходов и их соотношение с денежными доходами, структура имущества и источников его формирования, компетентность и профессионализм менеджера.

37) Абсолютные показатели финансовой устойчивости. Типы финансовой устойчивости

1. Абсолютные показатели финансовой устойчивости характеризуют обеспечение запасов источниками их формирования (запасы = 210+220). Запасы могут быть сформированы за счет:

1) СОК = СК – ВА. Абсолютная финансовая устойчивость соблюдается, когда собственный оборотный капитал запасам

2) ПК = СОК + ДО (590). Нормальная финансовая устойчивость, когда

3) ОИ = СОК + ДО + КК (610). Неустойчивое состояние когда

4) ОИ < 3. Предприятие в кризисе. Кризисное состояние означает, что предприятие находится на грани банкротства.

38) Относительные показатели финансовой устойчивости. Нормативные значения, физический смысл коэффициентов

2. При помощи коэффициентов можно определить финансовое состояние предприятия.

коэф., его смысл	расч. структура	оптим. значение
1) коэффициент автономии	характеризует долю собственного капитала в общей величине источников	0,5
2) коэффициент зависимости	характеризует долю заемных средств в общей величине источников 1-Кавт=	≤ 0,5
3) коэффициент финансовой устойчивости	показывает удельный вес источников финансирования, которые могут использоваться длительное время в их общей величине	0,8-0,9
4) коэффициент финансирования	Характеризует соотношение собственных и заемных средств	1
5) плечо финансового рычага		≤ 1
6) коэффициент ликвидности	показывает долю собственного оборотного капитала в собственном капитале	0,2-0,5
7) коэффициент обеспечения собственными оборотными средствами		0,1
8) коэффициент обеспечения запасов собственными источниками	показывает долю собственного оборотного капитала запасов	0,6-0,8
9) индекс постоянного актива	Показывает долю внеоборотных активов в собственном капитале	< 1

39) Понятие банкротства. Условия возбуждения дела о банкротстве в соответствии с действующим законодательством.

Банкротство – неспособность субъекта платить по своим обязательствам и финансировать текущую деятельность по причине отсутствия средств. В соответствии с ФЗ №127 от 26.10.2002 г (ред. 12.07.11) «о несостоятельности (банкротстве)» под банкротством понимается признание арбитражным судом неспособности должника в полном объеме удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам и (или) исполнить обязанность по уплате обязательных платежей.

40)Признаки банкротства. Причины банкротства. Виды банкротства.

Признаки финансовой несостоятельности определены в ст. 3 ФЗ«о несостоятельности (банкротстве)». Гражданин не считается неспособным удовлетворять требования кредиторов по денежным обязательствам и (или) исполнить обязанность по уплате обязательных платежей, если эти обязательства не исполнены или в течение з-х месяцев и сумма этих обязательств превышает стоимость принадлежащего ему имущества.

Юридическое лицо признается банкротом, если обязательства которые должны быть исполнены этим юр.лицом не исполнены в течение 3-х месяцев с даты, когда они должны быть исполнены.

В ст.33 ФЗ«о несостоятельности (банкротстве)» определено, что дело о банкротстве может быть возбуждено, если требование к должнику (юр.лицу) – состояние не менее 100 тыс. руб., а к физ.лицу – не менее 10 тыс. руб. банкротству всегда предшествует кризис. Когда предприятие находится в кризисе, у него нарушается финансовое равновесие, т.е. потребности в финансовых ресурсах не могут быть обеспечены за счет собственных источников.

Различают несколько форм финансового кризиса:

Легкий. К нему может быть отнесена одна из форм структурного кризиса; структурный кризис выражается в неоптимальной структуре активов и капитала (заемный капитал превышает собственный). Причиной структурного кризиса является несбалансированность денежных потоков, превышение расходов над доходами и как следствие – снижение платежеспособности.

Глубокий – это совокупность форм структурного кризиса. Для выхода из него использование внутренних механизмов финансового оздоровления недостаточно и нужно привлекать заемные средства (например, у учредителей).

Катастрофический. Используют преимущественно внешние механизмы и очень высока вероятность банкротства. Дела о банкротстве рассматриваются только арбитражным судом. В банкротстве участвуют:

- должник

- арбитражный управляющий

- конкурсные кредиторы

- уполномоченные органы исполнительной власти (ст.34)

41) Меры по предупреждению банкротства организаций

Меры по предупреждению банкротства:

Если возникла угроза банкротства руководитель предприятия должен сообщить об этом учредителям.

Учредители в свою очередь должны принять все меры по предупреждению банкротства.

Учредители принимают меры по восстановлению платежеспособности (ст.30) – досудебная санация (ст.31). учредители должнику могут предоставить финансовую помощь для погашения денежных обязательств и обязательных платежей и для восстановления платежеспособности. Предоставление финансовой помощи может сопровождаться принятием на себя должником денежных обязательств. Эти обязательства в пользу лиц, которые предоставляют денежную помощь.

42) Процедуры банкротства

1. Процедуры банкротства (ст. 27):

o Наблюдение

o Финансовое оздоровление

o Внешнее управление

o Конкурсное производство

o Мировое соглашение

Наблюдение – проводится в целях обеспечения сохранения его имущества, во время этой процедуры оценивается финансовое состояние, составляется реестр требований кредиторов и проводится первое собрание кредиторов. Оценка финансовой деятельности делается для того, чтобы определить достаточно ли имущества, которое принадлежит должнику для покрытия судебных расходов и выплату вознаграждения арбитражным управляющим. Во время наблюдения оценивается возможность восстановления платежеспособности. Если в результате анализа установлено, что имущества для покрытия расходов достаточно, то вводится процедура финансового оздоровления. Если же имущества недостаточно, то соответственно вводится процедура внешнего управления, при этом необходимо установить источники покрытия судебных расходов.

Финансовое оздоровление – процедура, которая применяется в целях восстановления платежеспособности.

Меры восстановления платежеспособности: закрыть нерентабельное производство, инкассация дебиторской задолженности, продажа предприятия должника. Объектом продажи могут служить филиалы или структурные подразделения, при продаже отчуждаются все виды имущества – земля, права требования, оборудование, продукция.

Внешнее управление – проводится с целью платежеспособности. При этом должны быть установлены источники покрытия судебных расходов.

Если наблюдение показало, что должник банкрот и это признано арбитражным судом, то вводится конкурсное производство. Все имущество представляет собой конкурсную массу, после расчетов с кредиторами конкурсный управляющий обязан предоставить в арбитражный суд отчет о результатах конкурсного производства. К отчеты должны быть приложены документы: реестр требований кредиторов с указанием размера погашенных требований, платежные документы.

43) Интегральная оценка степени риска банкротства на основе скорингового анализа. Пятифакторная модель Эдварда Альтмана.

С учетом того, что показателей, характеризующих финансовую устойчивость и платежеспособность много, то для объективной оценки риска банкротства прибегают к скоринговому анализу.

Рассмотрим скоринговую модель, в которой есть три показателя:

1) R_СА – рентабельность совокупных активов (рассчитывается по чистой прибыли)

2) К_тл – коэффициент текущей ликвидности

3) К_авт – коэффициент автономии

Значение коэффициентов рассчитывается по средней арифметической.

Полученные коэффициенты оцениваются, т.е. каждому коэффициенту присваивается определенное количество баллов в соответствии с установленной шкалой, затем рассчитывается совокупное количество баллов. В зависимости от того, какое совокупное значение у нас получилось, предприятие относится к той или иной группе риска.

1 группа – предприятия с большим запасом финансовой устойчивости, абсолютной платежеспособностью и кредитоспособностью.

2 группа – предприятия, задолженность которых не рассматривается как рисковое.

3 группа – предприятия, имеющие множество проблем, сниженный уровень доходности, риск банкротства высок.

4 группа – риск банкротства очень высок.

5 группа – предприятия – банкроты.

показатели	границы классов
I	II	III	IV	V
RСА	30% и > 50 б	29,9-20% 9,9-35 б	19,9-10% 34,9-20 б	9,9-1 19,9-5 б	менее 1% 0 б
Ктл	2 и > 30 б	1,99-1,7 29,9-20 б	1,69-1,4 19,9-10 б	1,39-1,1 9,9-1 б	1 и < 0 б
Кавт	0,7 и > 20 б	0,69-0,45 19,9-10 б	0,44-0,3 9,9-5 б	0,29-0,2 4,9-1 б	менее 0,2 0 б
границы классов	100 б	99-65 б	64-35 б	34-6 б	0 б

Пятифакторная модель Эдварда Альтмана (1998 г)

Эта модель может использоваться в ОАО, ООО.

Z = 0,717*X₁+0,847* X₂ +3,107*X₃ +0,42*X₄ +0,995*X₅

X₁ – коэффициент обеспечения собственными оборотными средствами

X₂ – рентабельность совокупных активов по чистой прибыли

X₃ – отношение прибыли до налогообложения к среднегодовой стоимости совокупных активов

X₄ – коэффициент финансирования

X₅ – ресурсоотдача (отношение выручки от продаж к величине совокупных активов)

Все коэффициенты рассчитываются по средней.

Если совокупное значение Z > 1,23, то банкротство предприятию не грозит, если меньше, то грозит. Коэффициенты константы рассчитаны исходя из финансовых условий сложившихся в США.

44) Система критериев оценки удовлетворительности структуры баланса.

Методика оценки удовлетворенности структуры баланса.

Фед. Управ. О несостоятельности(банкротстве), документ №31-р от 12.08.1994 г.

Анализ структуры баланса проводится на основе 2-х показателей:

1) К_тл – коэффициент текущей ликвидности

2) К_{об сос} – коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами.

Структура баланса призн. не удовл., а предприятие неплатежеспособно, если выполняется хотя бы 1 из условий:

На конец отчетного периода К_тл< 2, или(и) К_{об сос} < 0,1

К_вост.=

Если значение расчетного коэффициента >1, то предприятие свою платежеспособность восстановит, а если меньше, то нет.

Если К_утр>1, то предприятие не утратит свою платежеспособность, а если меньше, то утратит.

Нормативное значение показателей не учитывает специфику отдельных отраслей. Увеличение значения текущей ликвидности может означать не увеличение платежеспособности, а уменьшение (рост дебиторки).

Значения коэффициентов не учитывают реальную экономическую ситуацию в России, например, значение =2 характеризует нормальную ликвидность организации, работоспособность в условиях развития рынка. В России рынок только развивается.

45)

46) Показатель чистых активов как критерий оценки финансового состояния организации. Законодательная и нормативно-правовая база.

Чистые активы- стоимость имущества, приобретенная за счет собственных средств (УК, прибыль, фонды, образованные в соотв. с законодательством).

Чистые активы показывают насколько активы предприятия > его обязательства. По своей сути чистые активы можно идентифицировать с величиной собственного капитала.

Законодательная база

ГК РФ часть 1 ст. 90,99 – обязательность исчисления чистых активов.

Ст. 90 УК ООО

Ст. 99 УК ОАО, ЗАО

УК состоит из вкладов участников и представляет собой минимальный размер имущества, характеризующее интересы кредиторов.

Размер УК не может быть < суммы определенной законом. При открытии общества УК должен быть оплачен не менее чем наполовину, а остальная часть – в течение года.

Если по окончании второго и каждого последующего финансового года стоимость чистых активов окажется < УК, то общество обязано уведомить об этом своих кредиторов и внести изменения в учредительные документы.

Если стоимость чистых активов становится < определенной законом минимального размера УК, то общество подлежит ликвидации.

Аналогичная информация распространяется как на ООО, так и на ОАО и ЗАО.

ФЗ 208 «Об акционерных обществах» от 26.12.95 г (ст.26) мин.размер УК

ФЗ 14 «Об обществах с ограниченной ответственностью» от 08.02.98 г (ст. 14)

Для ЗАО – не менее 100-кратной величины МРОТ, а для ОАО – не менее 1000 МРОТ, для ООО – не менее 100 МРОТ.

47) Методика анализа чистых активов

· Оценка соотношения ЧА и УК

· Если ЧА становятся < УК, то это свидетельствует о нарушении финансового состояния предприятия

· Оценка фиктивности использования

L_ЧА = R_ЧА=

48) Оценка деловой активности организации, ее важнейшая характеристика. Классификация факторов, влияющих на длительность нахождения средств в обороте.

Важнейшей характеристикой деловой активности предприятия являются показатели оборачиваемости. Финансовое положении предприятия зависит от того, насколько быстро деньги, вложенные в активы, превращаются в деньги. Различные активы имеют различную скорость оборота, медленнее всего оборачиваются внеоборотные активы, быстрее – активы оборотные.

Скорость оборота ОА определяется масштабами предприятия, его отраслевой принадлежностью и т.д. При характеристике деловой активности используются понятия «операционный» и «финансовый» цикл. Нас будет интересовать продолжительность в днях.

Операционный цикл – средний промежуток времени между приготовлением сырья и оплатой проданной продукции.

Финансовый цикл – полный период оборота ДС, начиная с момента гашения кредиторки за получения сырья и заканчивая инкассацией ДЗ за проданную продукцию.

Факторы:

- внутренние. К ним относятся планирование остатков запасов, ДЗ, ДС, ценовая политика предприятия.

- внешние. Отраслевая принадлежность, масштабы деятельности. На малых предприятиях оборачиваемость выше чем на крупных предприятиях; соц-экон.

Между ликвидностью и оборачиваемостью существует диалектическое противоречие. С одной стороны, чем > остатки ОА, тем > краткосрочных обязательств они обеспечивают. С другой стороны, высокую оборачиваемость ОА можно обеспечить за счет минимизации остатков запасов. Например, держать на складе ровно столько, чтобы этого было достаточно для одного производственного цикла, но в данном случае мы не сможем обеспечить высокое покрытие краткосрочных обязательств. Поэтому нужно обеспечить золотую середину между ликвидностью и оборачиваемостью. Для предприятия очень критично зависимость от одного поставщика сырья, рынка сбыта или если предприятие выпускает один вид продукта, чтобы снизить экономические, социальные, финансовые риски, нужно диверсифицировать деятельность.

49)

50)

51)

52)

Тема № 12 анализ рентабельности капитала

53) Рентабельность капитала организации. Рентабельность обычных видов деятельности.

В условиях инфляции показатели прибыли не позволяют получить корректную оценку деятельности предприятия. Рост прибыли в абсолютном выражении может сопровождаться снижением показателя рентабельности капитала. По своему эконом содержанию они характеризуют величину прибыли, полученную с рубля вложенных средств. Показатели рентабельности рассчитываются как отношение прибыли к среднегодовой стоимости капитала. Выделяют 2 группы показателей рентабельности: показатели рентабельности капитала и показатели рентабельности обычных видов деятельности.

Система показателей рентабельности.

1)Рентабельность совокупного капитала

Характеризует величину прибыли полеченную с рубля совокупных активов

2) рентабельность долгосрочных инвестиций характерна эффективным использованием средств, инвестированных в деятельность предприятия на данной срок.

Расчет дан показателя производится по прибыли до налогообложения в связи с тем, что его уровень зависит от эффект использ заемных средств, а именно наличие штрафов, за не своевременную уплату пеней, нарушение условий хоз договоров.

3) рентабельность внеоборотных активов показывает величину прибыли, полученную с каждого рубля внеоборотных активов.

4)

5) рентабельность собственного капитала

6) рент чистых активов

7)

8)

Тема № 13 Анализ фин результатов

54) Финансовые результаты деятельности предприятия в виде прибыли (убытков) определяются путем сопоставления доходов и расходов, которые зафиксированы в форме №2 «Отчет о прибылях и убытках».

ПБУ 9\99 «Доходы организации» - утверждено приказом МинФина №32Н. Доходы – увеличение экономических выгод в результате поступления активов (денежных средств, иного имущества) и (или) погашения обязательств, приводящих к увеличению капитала организации (за исключением вкладов участников).

ПБУ 10\99 «Расходы организации» - утверждено приказом МинФина №33Н.

Расходы – уменьшение экономических выгод в результате выбытия активов (денежных средств, иного имущества) и (или) возникновения обязательств, приводящих к уменьшению капитала организации (за исключением вкладов участников).

Доходы делятся на:

1. Доходы от обычных видов деятельности (выручка)

2. Прочие доходы (проценты к получению, доходы от участия в других организациях и прочие доходы)

2.1. Прочие доходы:

1) Доходы в результате курсовой разницы

2) Страховые возмещения убытков

Расходы делятся на:

1. Расходы от обычных видов деятельности (себестоимость, коммерческие расходы, управленческие расходы)

2. Прочие расходы (проценты к уплате, прочие расходы)

2.1. Прочие расходы:

1) Процент за пользование кредитами

2) Сложившаяся курсовая разница

3) Расходы, связанные с ликвидацией последствий стихийных бедствий

55) Модель формирования чистой прибыли

Выручка минус Себестоимость

Прибыль Валовая минус Ком.расх и Управл.расх.

Прибыль от продаж минус Прочие Доходы и Расходы

Приб.до Н/О +/- ОНА,ОНО - Прибыль до Н/О - Налог на прибыль Прибыль Чистая

56) Факторный анализ прибыли от продаж.

На прибыль от продаж влияют:

1. Объем продаж.

2. Структура продаж. Отдельные виды продукции имеют различную рентабельность. Некоторые могут быть убыточными, некоторые – субсидированы за счет прибыльных. Поэтому предприятие должно придерживаться плановой структуры выпуска.

3. Цена.

4. Затраты (С/с).

Для оценки влияния вышеперечисленных факторов используются данные специального расчета, в результате которого натуральные объемы продаж отчетного периода пересчитываются в цены и затраты предыдущего (уровень инфляции).

1. ΔР = Р1 – Р2

2. Оцениваем влияние на прибыль изменение объема продаж (ΔР1):

ΔР1 = (Р0 * ΔN%):100, где ΔN – прирост объема продаж.

ΔN%= (N1,0 * 100):N0 – 100

3. Расчет влияния на прибыль изменения отпускных цен:

ΔР2 = N1 – N1,0

4. Расчет влияния на прибыль изменения изменения себестоимости продукции:

ΔР3 = S1,0 – S1

5. Расчет влияния на прибыль изменения в структуре продаж:

ΔР4 = ΔР – ΔР1 – ΔР2 – ΔР3

6. Совокупность влияния факторов:

ΔР = ΔР1 + ΔР2 + ΔР3 + ΔР4

Тема № 14 анализ объемов производства и реализации продукции

57) Анализ производства и реализации продукции. Цель и задачи

Основные задачи анализа:

1. Анализ динамики выпуска

2. Оценка выполнения плана по ассортименту и структура

3. Анализ качества

4. Оценка степени напряженности плана

Объект анализа:

1. Объем производства

2. Ассортимент и структура

3. Качество

4. Ритмичность выпуска продукции

Источники информации

1. Форма П-1 сведения о производств и реализации продукции

2. Форма №2

3. Ведомость №16 движение готовых изделий, их отгрузка и реализация

4. Плановые показатели производства и реализации продукции.

58) Валовая, товарная, реализованная продукция. Взаимосвязь показателей

Выводы по структуре валовой продукции в динамике.

1. Рост товарной продукции по отношению к валовому свидетельству о снижении остатков нзп

2. Рост реализации

Производство продукции может быть оценено в натуральных показателях (текстиль –метры ткани).

Валовая товарная отгруженная и реализованная продукция может быть выражена в стоимостном измерении.

Взаимосвязь между видами продукции.

Чистая продукция

ЧП= ЦР цена реализации – МЗ материальные затраты

ЧП рассчитывается для оценки эффективности производства.

Если факт материальные затраты превышают плановые, то рост материалоемкости производства.

59) Оценка выпуска продукции в нормо-часах и нормативной заработной плате.

Оценка выпуска продукции в стоимостном выражении не позволяет оценивать кол-во труда и его качество, поскольку между ценами на продукцию, затратами труда и его качеством нет прямо пропорциональной зависимости, то прибегают к оценке объема выпуска в трудочасах и нормативной зп.

Оценка объема производства в нормативной зп позволяет контролировать качество затраченного труда.

60) Понятие производственной мощности предприятия. Оценка степени напряженности плана.

ПМ – максимально возможный выпуск продукции за определенный период времени при полной загрузке производительного оборудования и полной загрузке производственных площадей.

Уровень усвоения ПМ – отношение факт или план объема выпуска к ПМ.

Степень напряженности плана – если фактическое значение уровня освоения производственной мощности превышает плановое, то план выпуска не был напряженным. Если факт = плану или факт меньше плана, то план выпуска напряженный.

61)Анализ ассортимента и структуры продукции

Ассортимент – количество наименований выпускаемых изделий с указанием объема выпуска по каждому из них.

Для оценки выполнения плана по ассортименту использования коэффициента ассортиментности

Коэф структурной активности

62)Оценка качества выпущенной продукции. Анализ ритмичности производства

Показатели качества- прямые (коэф сортности, удельный вес сертифицированной продукции в общем объеме выпуска) и косвенные(штрафы, рекламации-притензии, предъявляемые покупателями поставщикам, удельный вес бракованной продукции в общем объеме выпуска).

Сертификация – процедура, посредством которой уполномоченными органами проверяется и удостоверяется соответствие продукции определенным требованиям, кот определены в нормативно-технических документов.

Брак может быть исправимым и не исправимым.

Исправимый брак – затраты на его исправление не превышают затраты на изготовление новых изделий, если нет то брак исправим. Наличие бракован продукции удорожает себестоимость и снижает конечный финансовый результат.

Анализ ритмичности производства.

Ритмичность – равномерный выпуск продукции в соответствии с графиком в объеме и ассортименте, кот предусмотрен планом. Нарушение ритмичности сижает качество продукции, либо приводит к затовариванию складов, проблемама со сбытом и т.д. + может быть перерасход зп.

Неритмичная работа может привести к банкротству малых предприятий обесценить преимущества, которые имеют крупные предприятия.

Показатели ритмичности: прямые(коэф ритмичности)

Косвенные (потери от брака, штрафы за несвоевременно поставленные товары, оплата простоев).

63)Оценка порога рентабельности и запаса финансовой прочности

Данные формы №2 позволяет рассчитать порог рентабельности и запас финансовой прочности предприятия. Для расчета данных показателей необходимо обязательное выделение из расходов по обычным видам деятельности управленческих и коммерческих расходов, которые носят условно-постоянный характер. В этом случае валовая прибыль, рассчитанная в отчете о прибылях и убытках может быть отождественна с маржинальным доходом. Маржинальный доход представляет собой разницу между выручкой от продажи товаров, услуг и производственной себестоимостью. На основе показателя маржинального дохода рассчитываются показатели порога рентабельности и запаса финансовой прочности. Порог рентабельности также называют точкой безубыточности или критическим объемом продаж. Он характеризует тот объем товаров, работ, услуг, реализация которого обеспечивает организации покрытие всех затрат, связанных с их производством и продажей. Порог рентабельности рассчитывается по формуле

Тема № 15 Анализ себестоимости

64)Понятие себестоимости продукции. Задачи анализа себестоимости. Методика анализа.

Себестоимость – затраты всех видов ресурсов в денежной форме.

Состав затрат включенных в себестоимость устанавливается законодательством, а методы калькулирования, самим субъектом хозяйствования.

Задачи анализа:

1. Оценка выполнения плана по себестоимости

2. Оценка динамики затрат

3. Оценка влияния факторов на себестоимость продукции

Источники инфо:

1. Форма № 5 раздел 8 расходы по обычным видам деятельности

2. Форма стат отчетности 53 сведения о затратах на производство и реализацию

3. Журнал ордер № 10 отчет о себестоимости предприятия

4. Могут привлекаться плановая и отчетная калькуляция по отельным изделиям.

65)Классификация состава затрат по различным признакам

Затраты – стоимостная оценка использованных ресурсов.

1)Затраты по эк элементам:

1. Сырье и материалы

2. Зп

3. Отчисления на соц нужды

4. Амортизация

5. Прочие

2)По статьям калькуляции – является более развернутой в отличие от эконом элементов, т.е. материальные затраты могут быть представлены как сырье, материалы, топливо и энергия, к прочим могут относится затраты на страхование, рекламу, представительские.

3) по способу отнесения на себестоимость

1. прямые

2. косвенные (относ часть общехоз и общепроизвод)

4)по отношению к объему производства(прямые и перменные)

5) по способу отражения в бух учете

1. явные (вмененные)- имеют форму премиальных платежей поставщикам и иным кредиторам

2. не явные(имплицицитные) – представляет собой затраты по использованию ресурсов, которые предприятию не принадлежат, а например находятся в собственности сотрудника.

66)Факторный анализ себестоимости продукции

Таким образом ожно анализировать влияние факторов на изменение себестоимости продукции конкретного вида

Дата добавления: 2014-01-04