Источники формирования оборотных средств предприятия

Оборотные средства могут формироваться из следующих источников:

1) собственные средства предприятия

2) заемные средства

3) дополнительно привлеченные средства

Минимальная потребность в оборотном капитале покрывается за счет собственных средств предприятия, к которым относятся:

1) уставный капитал

2) резервный фонд

3) различные финансовые фонды предприятия (фонд накопления, фонд средств социальной сферы)

4) чистая прибыль

Однако в силу ряда причин собственных средств для формирования оборотного капитала как правило не хватает. Предприятие привлекает заемные средства в качестве источника формирования. Источники заемных средств:

1) банковский кредит (долгосрочные/краткосрочные)

2) коммерческий кредит (денежные и товарные займы)

3) инвестиционный налоговый кредит (предоставляется предприятиям органами государственной власти и представляет собой отсрочку налоговых платежей предприятия; для его получения предприятие заключается кредитное соглашение с налоговым органом)

4) инвестиционные взносы работников предприятия (денежные взносы в развитие предприятия под %, оформляются договором)

5) другие

Дополнительно привлеченные средства: устойчивые пассивы предприятия. Те средства предприятия, которые постоянно находятся в его обороте, но не принадлежат ему. Их приравнивают к собственным средствам предприятия, к устойчивым пассивам относятся:

1) задолженность заказчикам по авансам и частичной оплате продукции

2) задолженность бюджету по некоторым видам налогов (например подоходный)

3) минимальная переходящая задолженность по заработной плате и отчислениям во внебюджетные фонды

К дополнительно привлеченным средствам можно отнести благотворительные и прочие поступления

Проблемы сочетания финансирования оборотного капитала изучаются в курсе финансовый менеджмент.

Нормирование оборотного капитала.

Часть оборотного капитала является нормированной. Для осуществления своей деятельности предприятия нуждается в оборотных средства, на эту потребность влияет ряд факторов: объем производства и реализация продукции, структура капитала предприятия, длительность производственного цикла, отраслевая принадлежность предприятия, специфика организации материально технического снабжения и сбыта продукции.

Определение необходимого объема оборотных средств решается посредством их нормирования. Процесс нормирования включает в себя расчет обоснованных норм и нормативов оборотных средств, необходимых для организации нормальной работы предприятия. Норма оборотных средств (Н) характеризует минимальные запасы товарно-материальных ценностей, рассчитанные в днях запаса или в других единицах. Норматив оборотных средств (S) - денежное выражение минимальной величины необходимых предприятию оборотных средств. Существуют следующие основные методы расчета нормативов оборотных средств:

1) аналитический(опытно статистический) – отражает сложившуюся практику организации производства снабжения и сбыта, потребность в оборотных средствах определяется в размере их средне фактических остатках с учетом роста (спада) объема производства (* темп роста=Н)

2) метод прямого счета предполагает научно обоснованный расчет запаса по каждому элементу оборотных средств с учетом всех предстоящих изменений, является очень трудоемким, но позволяет наиболее точно просчитать потребность в оборотном капитале

3) коэффициентный – при коэффициентном методе все затраты и запасы подразделяются на зависящие от объема производства и на не зависящие. По первой группе потребность в оборотных средствах определяется исходя из их размера в базисном году и темпов роста объемов производства в предстоящем, по второй группе (не зависящие) на уровне средне фактических остатков оборотных средств прошлых лет. Кроме того учитывается ускорение оборачиваемости оборотного капитала

Основным методом нормирования оборотных средств является метод прямого счета по их каждому элементу в отдельности, остальные являются вспомогательными.

В общем виде норматив по отдельным элементам оборотного капитала Sni определяется по формуле: Sni = Hni * A, Нni – норма запаса и-того элемента в днях, А – показатель, по отношению к которому установлена норма.

Рассмотрим расчет нормативов по отдельным элементам оборотного капитала:

1) нормирование производственных запасов; норматив оборотных средств запасов сырья, материалов определяется умножением их нормы в днях на их однодневный расход: Sзапасов = Нзi * Рi, Рi=расход и-того элемента в рублях, норма оборотных средств (Нзi) складывается из следующих отрезков времени: их пребывания в пути (транспортный запас), приемка материалов и складирование, подготовка материалов к производственному потреблению (технологический запас), пребывание материалов в виде текущего запаса, пребывание материала в виде гарантийного запаса.

Нормирование – чтобы определить минимальную потребность предприятия, чтобы позволить НЕПРЕРЫВНО функционирования производства.

Сейчас нормирование является необязательным процессом.

Технологический запас – время, необходимое для подготовки сырья и материалов для производственного потребления.

Текущий запас – запас, который обеспечивает потребность предприятия между 2 очередными поставками.

Гарантийные (страховые) запасы – обеспечивают потребности предприятия в сырье в случае сбоев в поставках. Если произошел сбой предприятие будет функционировать.

2. Норматив оборотных средств в таре запасных частях для текущего ремонта. Определяется как произведение нормы запаса в рублях, установленной по отношению к определенному показателю и общей плановой величины последнего. Например, норма запаса запчастей для т/о и ремонта устанавливается в рублях на 1 тысячу рублей балансовой стоимости оборудования.

3. Нормирование незавершенного производства. Для определения норматива оборотных средств в незавершенном производстве необходимо умножить норму запаса в незавершенном производстве на однодневный выпуск продукции по производственной себестоимости: Sн.п. = Норма оборотных ср-в незав.пр-во * Выпуск суточн. В свою очередь норма оборотных средств в запасах незавершенного производства определяется исходя из длительности производственного цикла и коэффициента Sн.п. = Т цикл. * Коэф нарастания затрат * Выпуск сут.

Длительность производственного цикла включает время:

a. Процесса обработки (технологический запас)

b. Пролеживание обрабатываемых изделий у рабочих мест (транспортный запас)

c. Пребывание обрабатываемых изделий между отдельными операциями из-за различия ритма работы оборудования (оборотный запас)

d. Пребывание изделий в виде запаса на случай перебоя (гарантийный запас)

Коэффициент нарастания затрат отражает степень готовности изделий и на предприятиях, где затраты осуществляются равномерно, определяется следующим образом: Кн.з. = (а+0,5в)/(а+в); а – затраты, производимые единовременно в начале процесса производства, в рублях; в – остальные затраты до окончания производства изделий, в рублях; сам коэффициент в долях единицы исчисляется. Если равномерно К = 0,5.

4. Нормирование готовой продукции. Норматив оборотных средств запасов готовой продукции определяется произведением однодневного выпуска готовой продукции по производственной себестоимости и норм запаса готовой продукции. S готов.прод. = Нг.п. * Вып. Сут. В свою очередь норма оборотных средств запасов готовой продукции складывается из следующих интервалов времени: комплектовании партии отправляемой продукции, упаковка продукции, маркировка, сортировка, транспортировка продукции со склада поставщика на станцию отправления, погрузка

5. Нормирование расходов будущих периодов. Норматив оборотных средств по расходам будущих периодов рассчитывается следующим образом: S оборотных средств расх. Буд. Периодов = S н. (сумма средств расходов будущих периодов на начало планируемого периода) + S пл. (затраты планируемого периода на эти цели в рублях) – S сп. (затраты в планируемом периоде, подлежащие списанию на себестоимость продукции).

Общая потребность предприятия определяется суммированием нормативов оборотных средств по отдельным элементам: S общ. = Sпр+Sнп+Sгп+Sрбп+Sтары

Дата добавления: 2014-01-04