Показники фінансового стану підприємства, аналіз та оцінка

План

Тема 8. Фінансове планування.

Лекція 12

1. Зміст, порядок розробки та структура фінансового плану підприємства.

2. Показники фінансового стану підприємства: аналіз і оцінка.

Мета: ознайомитись з фінансовим планом, основними показниками прибутковості та фінансового стану підприємства.

Дидактична: освідомити значення фінансового плану на підприємстві, засвоїти методику розрахунків показників прибутковості, рентабельності, оцінки майнового стану, перевірити рівень засвоєних знань.

Література:

1. Тарасюк Г.М., Шваб Л.І. Планування діяльності підприємства. Навч.посібник. – К.: «Каравела», 2003.

2. Покропивний С.Ф. “Економіка підприємства”, КНЕУ, Київ – 2005 р.

3. Практикум з дисципліни «Планування діяльності підприємства» Хопчан М.І.; Хопчан В.М.; Лотиш О.Я.-Тернопіль, ТАНГ,2002р.

4. Навчальний посібник: Ладичук М.П. «Планування та організація діяльності підприємства».

Актуальність опорних знань студентів

Фінансовий план	Види прибутку
Резервний фонд	Обігові кошти
Довгострокові активи	Капітальні вкладення
Показники ліквідності	Показники платоспроможності
Показники прибутковості	Рентабельність
Валовий прибуток	Операційний прибуток
Балансовий прибуток	Чистий прибуток
Актив балансу	Пасив балансу
Фонд нагромадження	Фонд споживання
Резервний фонд

1. Зміст, порядок розробки та структура фінансового плану підприємства.

Фінансовий план складається на кожний поточний рік з поквартальним виділенням двох розділів: надходжень і витрат. Фінансове планування здійснюється планово - економічним і фінансовим відділами.

Вихідними даними для розробки фінансового плану є:

- результати аналізу виконання плану за попередній період;

- план випуску і реалізації продукції;

- кошторис затрат на виробництво;

- нормативи власних оборотних коштів;

- ставки платежів в бюджет і відрахувань у позабюджетні фонди.

Фінансовий план розробляється по таких стадіях:

1. Аналіз фінансового стану підприємства.

2. Планування доходів і поступлень коштів.

3. Планування витрат і відрахувань.

4. Розробка балансу доходів і витрат з метою перевірки фінансового плану.

В процесі фінансового аналізу досліджується:

- стан, структура і динаміка зміни активів і пасивів підприємства (довгострокових, поточних);

- дебіторська і кредиторська заборгованість;

- ефективність використання коштів, оцінка платоспроможності і фінансової стійкості;

Довгострокові активи — це вкладання коштів в нерухомість, цінні папери.

До показників фінансового стану підприємства відносяться
такі їх групи:

- показники ліквідності.

- показники платоспроможності.

- показники прибутковості.

- показник ефективності використання активів.

Показники ліквідності характеризують здатність фірми виконувати свої поточні зобов'язання за рахунок поточних активів. Сюди відносять такі показники:

- коефіцієнт загальної ліквідності;

- коефіцієнт термінової ліквідності;

- коефіцієнт абсолютної ліквідності.

Тепер, ураховуючи вищевикладене, розглянемо перелічені коефіцієнти ліквідності

1. Коефіцієнт покриття (інші найменування цього коефіцієнта - коефіцієнт загальної ліквідності, коефіцієнт поточної ліквідності). Він дає загальну оцінку ліквідності активів, показуючи, скільки гривень поточних активів підприємства припадає на одну гривню поточних зобов'язань. Якщо поточні активи перевищують за величиною поточні зобов'язання, підприємство може розглядатися як таке, що успішно функціонує. Коефіцієнт розраховується за формулою:

Оборотні активи + витрати майбутніх періодів

Коефіцієнт покриття = (8.1)

Поточні зобов’язання + доходи майбутніх періодів

Витрати майбутніх періодів включаються до складу поточних активів у тій частині, яка буде використана і списана протягом 12 місяців з дати балансу.

Доходи майбутніх періодів включаються до складу поточних зобов'язань у тій частині, яка буде погашена протягом 12 місяців з дати балансу.
Коефіцієнт покриття, що дорівнює 2 (або 2: 1), свідчить про можливість підприємства погашати поточні зобов'язання. Такий підхід пояснюється практикою, що склалася, згідно з якою при ліквідації активів їх продажна ціна на аукціоні становіть приблизно половину їх ринкової вартості, іншими словами, якщо вартість активів знизиться наполовину, виручки, що залишилася, буде достатньо для погашення поточної заборгованості в тому випадку, якщо до ліквідації коефіцієнт дорівнював 2:1.

Отже, при ліквідації поточних активів їх вартість може бути зменшена на 49 %, що не перешкодить підприємству повернути борги кредиторам.
Зазначимо, що при нормальних обставинах підприємство ніколи не ліквідує свої оборотні активи. Тому коефіцієнт покриття не є абсолютним показником здатності повернути борги, оскільки він характеризує лише наявність оборотних активів, а не їх якість.

Коефіцієнт швидкої ліквідності (інше найменування цього коефіцієнта - коефіцієнт "лакмусового папірця"). На відміну від попереднього, він ураховує якість оборотних активів і є більш суворим показником ліквідності, оскільки при його розрахунку враховуються найбільш ліквідні поточні активи (запаси не враховуються). "Швидкий" коефіцієнт розраховується за такою формулою

Оборотні активи – запаси +

витрати майбутніх періодів

Коефіцієнт швидкої =

Ліквідності поточні зобов’язання +

доходи майбутніх періодів (8.2)

* Витрати майбутніх періодів включаються до складу поточних активів у тій частині, яка буде використана (списана) протягом 12 місяців з дати балансу.
** Доходи майбутніх періодів включаються до складу поточних зобов'язань у тій частині, яка буде погашена протягом 12 місяців з дати балансу.
Коефіцієнт абсолютної ліквідності. Показує, яка частина поточних (короткострокових) зобов'язань може бути погашена негайно. Коефіцієнт розраховується за формулою

Грошові кошти та їх еквіваленти

Коефіцієнт абсолютної =

ліквідності поточні зобов’язання +

доходи майбутніх періодів (8.3)

Різниця між поточними активами і поточними зобов'язаннями становить чистий робочий капітал підприємства (Рк). Наявність чистого робочого капіталу свідчить про те, що підприємство здатне не тільки сплатити поточні борги, але й має у своєму розпорядженні фінансові ресурси для розширення діяльності і здійснення інвестицій. Запишемо формулу визначення чистого робочого капіталу на підставі даних Балансу:

Рк = [Оборотні активи (ряд. 260) + Витрати майбутніх періодів* (ряд. 270)] - [Поточні зобов'язання (ряд. 620) + Доходи майбутніх періодів** (ряд. 630)].(8.4)

Дата добавления: 2014-01-04