Подбор персонала предпринимательской организации

Учет риска в бизнес – планировании

Планирование деятельности фирмы основано на разработке бизнес–плана, который выполняет три функции.

Во–первых, он может быть использован для разработки концепции ведения бизнеса.

Во–вторых, бизнес–план является инструментом с помощью которого предприниматель может оценить фактические результаты деятельности фирмы за определенный период. Такой план может и должен стать основой нового плана.

И в–третьих, назначением бизнес–плана является необходимость привлечения денежных средств, так как большинство кредиторов или инвесторов вкладывают деньги в фирму, только ознакомившись с ее бизнес–планом.

Бизнес–план должен в обязательном порядке содержать мероприятия по снижению риска, особенно это касается страхования, создания резервов и т.д.

Это также важнейший внутренний источник снижения риска фирмы. Методика подбора кадров изучается в специальном курсе. Однако можно назвать несколько правил при создании эффективной команды управляющих и специалистов:

– нанимать только людей, имеющих опыт работы;

– подбирать только самых квалифицированных работников, особенно в тех случаях, когда им самим придется впоследствии принимать на работу других людей;

– постараться выяснить, соответствует ли подготовка принимаемых на работу сотрудников организационной культуре, системе ценностей вашей компании;

– постараться отыскать людей, с которыми вы уже работали в прошлом;

– стараться, чтобы ваша управленческая команда была как можно меньше.

Принятие риска на себя. естественно, не от всех видов рисков фирма может уклониться, большую часть из них она «принимает на себя», т.е. сознательно идет на риск и занимается бизнесом до тех пор, пока убытки от последствий наступивших рисков не приведут к невосполнимым потерям. Некоторые риски принимаются, так как несут в себе потенциал возможной прибыли, другие принимаются в силу своей неизбежности.

При принятии риска на себя основной задачей является изыскание источников необходимых ресурсов для покрытия возможных потерь. В данном случае потери покрываются из любых ресурсов, оставшихся после наступления предпринимательского риска и как следствие – наступления потерь. Если оставшихся ресурсов у фирмы недостаточно, то это может привести к сокращению объемов бизнеса.

Ресурсы, имеющиеся в распоряжении организации для покрытия потерь, можно разделить на две группы: ресурсы внутри самого бизнеса и кредитные ресурсы. Рассмотрим их подробнее.

Ресурсы внутри самого бизнеса. При возникновении потерь крайне редко бывают повреждены все виды собственности одновременно, поэтому к внутренним ресурсам относятся:

– наличность в кассе, которая не страдает при физическом повреждении зданий и сооружений, принадлежащих предприятию;

– остаточная стоимость поврежденной собственности;

– доход от частичного продолжения как финансовой, так и производственной деятельности;

– дивиденды и процентный доход от ценных бумаг и доходных инвестиций;

– дополнительные средства, вносимые владельцами бизнеса с целью его поддержания;

– нераспределенный остаток прибыли, полученной в отчетном периоде, который до его распределения может рассматриваться как резерв финансовых ресурсов, направляемых в необходимом случае на ликвидацию негативных последствий отдельных финансовых рисков;

– резервный фонд фирмы, который создается в соответствии с требованиями законодательства и устава предпринимательской фирмы. На его формирование направляется не менее 5% суммы прибыли, полученной фирмой в отчетном периоде.

Кредитные ресурсы. В случае если предпринимательская фирма не в состоянии покрыть все потери воздействия рисков из внутренних ресурсов. часть из них можно покрыть кредитными ресурсами.

Принятие риска на себя может быть запланированным и незапланированным. В первом случае фирме известна частота возможных потерь, и эти потери покрываются из текущего дохода, если в целом они невелики. В данном случае речь идет о самостраховании. т.е. создании фирмой специального резервного фонда (фонда риска) за счет отчислений из прибыли.

Более подробно самострахование будет рассмотрено в следующей теме.

.

Теперь рассмотрим более конкретные методы снижения риска.

1) Диверсификация. Она представляет собой процесс распределения инвестируемых средств между объектами вложения. которые непосредственно не связаны между собой.

Необходимо помнить. что диверсификация является способом снижения несистематического риска. Т.е. посредством ее не может быть снижен систематический риск, который обусловлен общим состоянием экономики и связан с такими факторами, как война, инфляция, глобальные изменения налогообложения, изменения денежной политики и т.п.

Общий риск портфеля состоит из двух частей:

1. Диверсифицированный (несистематический риск), т.е. риск который может быть элиминирован за счет диверсификации (так инвестирование 1 млн. руб. в акции десяти компаний менее рискованно, нежели инвестирование той же суммы в акции одной компании);

2. Недиверсифицированный (систематический) риск, т.е. риск, который нельзя уменьшить путем изменения структуры портфеля исследования показали. что если портфель состоит из 10–20 различных видов ценных бумаг, включенных в него с помощью случайной выборки из имеющегося на рынке ценных бумаг, то несистематический риск может быть сведен к минимуму.

Таким образом, этот риск поддается элиминированию довольно несложными методами, поэтому основное внимание следует уделять возможному уменьшению систематического риска.

Если в результате непредвиденных событий один вид деятельности будет убыточен, то другой вид все же будет приносить прибыль. Предпринимательскую фирму это спасет от банкротства и позволит продолжить функционировать.

Рис.;. Зависимость степени риска от диверсификации портфеля.

Следует различать концентрическую и горизонтальную диверсификацию.

1/ Концентрическая диверсификация – это пополнение ассортимента изделиями, похожими на товары. уже выпускаемые предприятием;

2/ Горизонтальная диверсификация – пополнение ассортимента изделиями, не похожими на товары предприятия, но интересными для существующих потребителей.

Метод диверсификации позволяет снижать производственные, коммерческие и инвестиционные риски. Как отмечалось выше инвестиционные риски снижаются путем создания инвестиционного портфеля фирмы. В обычный стандартный инвестиционный портфель входят ценные бумаги, имеющие альтернативные цели:

– получение процентов на вложенный капитал;

– сохранение капитала от инфляции;

– обеспечение прироста капитала за счет роста курсовой стоимости приобретенных акций.

В первую группу входят низколиквидные и высокорискованные ценные бумаги, способные принести высокие проценты при удачном стечении обстоятельств.

Ко второй группе относятся ценные бумаги. обладающие большой ликвидностью, выпущенные крупными компаниями или государством, с небольшими рисками и заранее ожидаемыми небольшими, нестабильными процентными выплатами.

Третью группу составляют ценные бумаги, обладающие очень высокой ликвидностью (в данном случае инвестор надеется на шансы заработать на перепродажах).

При формировании инвестиционного портфеля, таким образом, происходит усреднение инвестиционного риска путем диверсификации.

Например, вкладывая деньги в акции одной компании, инвестор оказывается зависимым от колебаний ее курсовой стоимости. Если он вложит свой капитал в акции нескольких компаний, то эффективность также будет зависеть от курсовых колебаний. но только не от каждого курса, а усредненного.

Средний курс, как правило, колеблется меньше, поскольку при повышении курса одной ценной бумаги курс другой может понизится, и наоборот. и колебания могут взаимно погасится.

Латеральная диверсификация наблюдается при самой слабой связи между старой областью деятельности и нововведениями.

В качестве наиболее важных мотивов использования этого вида диверсификации можно назвать: стремление закрепится в растущей отрасли; наиболее оптимальное и выгодное для предприятия распределение риска; проникновение в отрасль с высокой нормой прибыли; использование накопленного опыта менеджмента.

В качестве основных форм диверсификации предпринимательских рисков фирмой могут быть использованы следующие:

1/ Диверсификация предпринимательской деятельности фирмы, предусматривающая использование альтернативных возможностей получения дохода от различных видов деятельности, непосредственно не связанных друг с другом. В таком случае, если в результате непредвиденных событий один вид деятельности окажется убыточным, другие будут приносить прибыль.

2/ Диверсификация портфеля ценных бумаг позволяет снижать инвестиционные риски. не уменьшая при этом уровень доходности инвестиционного портфеля.

3/ Диверсификация программы реального инвестирования. При формировании реального инвестиционного портфеля фирме целесообразно отдавать предпочтение программам реализации нескольких проектов относительно небольшой капиталоемкости перед программами. состоящими из крупного единственного инвестиционного проекта.

4/ Диверсификация кредитного портфеля – направлена на снижение кредитного риска фирмы и предусматривает разнообразие покупателей ее продукции или услуг.

5/ Диверсификация поставщиков сырья, материалов и комплектующих. В случае сбоя в поставках предпринимательской фирме не придется искать альтернативных поставщиков. а можно будет увеличить объемы закупок у других поставщиков.

6/ Диверсификация покупателей продукции.

7/ Диверсификация валютной корзины фирмы. Данный вид диверсификации предусматривает выбор фирмой нескольких видов валют для совершения внешнеэкономических операций.

В результате фирма имеет возможность минимизировать валютные риски.

Так. для снижения риска потерь, связанных с падением спроса на определенный вид продукции. промышленное предприятие осваивает и осуществляет выпуск разных видов продукции; строительная фирма наряду с основным видом работ выполняет вспомогательные и сопутствующие работы, а также предпринимает меры, позволяющие максимально быстро переориентироваться на выпуск других видов строительной продукции и т.п.

В страховом бизнесе примером диверсификации является расширение страхового поля.

Примерами диверсификации с целью снижения банковских рисков могут быть:

– предоставление кредитов более мелкими суммами большему количеству клиентов при сохранении общего объема кредитования;

– образование валютных резервов в разной валюте с целью уменьшения потерь в случае падения одной из валют;

– привлечение депозитных вкладов, ценных бумаг более мелкими суммами от большего числа вкладчиков и т.п.

Выходы за пределы рынка одной страны может уменьшить колебания спроса, соответствующее увеличение клиентов уменьшает уязвимость проекта (деятельность) при потере одного или нескольких клиентов.

Следует отметить. что любое разнообразие акций, товаров, услуг. клиентов и т.п. приводит к снижению риска. Например, при снижении деловой активности автомобилестроительных фирм они уменьшают закупку металла у металлургов, шин – у представителей соответствующей отрасли промышленности и т.д. В этом случае курсы акций указанных фирм будут колебаться в одну и ту же сторону.

Диверсификация путем приобретения акций указанных компаний бесполезна. так как их эффективность будет зависеть от одних и тех же факторов.

Важным условием эффективности принимаемых мер является независимость объектов вложения капитала. Так, при планировании с целью снижения риска желательно выбирать производство таких товаров, спрос на которые изменяется в противоположных направлениях, т.е. при увеличении спроса на один товар, спрос на другой предположительно уменьшается. и наоборот. Такая взаимосвязь между рассматриваемыми показателями носит название отрицательной корреляцией.

На практике диверсификация может не только уменьшить, но и увеличить риск. Увеличение риска происходит в случае, если предприниматель вкладывает средства в область деятельности, в которой его знания и управленческие способности ограниченны. В этом случае необходимо удерживаться от соблазна поддерживать неудачный бизнес за счет прибылей, получаемых в других областях деятельности, так как подобная практика может привести к тому, что вся прибыль будет потрачена на убыточную отрасль.

Следует помнить, что диверсификация является способом снижения несистематического риска. Посредством диверсификации не может быть сокращен системный риск. который обусловлен общим состоянием экономики и связан с такими факторами. как война, инфляция, глобальные изменения налогообложения, изменения денежной политики и т.п.

2) Резервирование средств являетсяследующим основным методом снижения риска, предусматривающим установление соотношения между потенциальными рисками, влияющими на стоимость проекта, и размером расходов, необходимых для преодоления сбоев в выполнении проекта.

Основной проблемой при создании резерва на покрытие непредвиденных расходов является оценка потенциальных последствий рисков.

Определение структуры резерва может, например. Производится на базе одного из двух подходов.

Так, при первомподходе резерв делится на две части: на общий и специальный.

Общий резерв должен покрывать изменения в смете, добавки к общей сумме контракта и другие аналогичные элементы.

Специальный резерв включает в себя надбавки на покрытие роста цен, увеличение расходов по отдельным позициям, а также на оплату исков по контрактам.

Второй подход к созданию структуры резерва предполагает определение непредвиденных расходов по видам затрат, например, на заработную плату, материалы, субконтракты.

Такая дифференциация позволяет определить степень риска. Связанного с каждой категорией затрат, которые затем можно распространить на отдельные этапы проекта.

В общем случае резерв может использоваться для следующих целей:

– выделение ассигнований для вновь выявленной работы по проекту;

– увеличение ассигнований на работу, для выполнения которой было выделено недостаточно средств;

– временное формирование бюджета с учетом работ, для которых необходимые ассигнования еще не выделены;

– компенсация непредвиденных изменений трудозатрат, накладных расходов и т.п., возникающих в ходе работы над проектом.

– в банковской и тому подобной деятельности резервы создаются, например, в двух целях: для частичного страхования вкладов населения и для регулирования объема денежной массы в стране.

В простых проектах бюджет для покрытия непредвиденных расходов может быть передан в распоряжение менеджера проекта, который получает право использовать его в течение определенного времени или для определенных целей. Если, например. Увеличение объема работ рассмотрено и принято, бюджет менеджера проекта для покрытия непредвиденных расходов увеличивается, а использованная часть резерва может быть отнесена на общую смету проекта.

Определенная часть средств, предназначенная для покрытия непредвиденных расходов, обычно называемая общим резервом, должна остаться под прямым контролем высших руководителей.

Все случаи использования резерва должны регистрироваться. периодически о них должны готовиться доклады вместе с другой информацией о стоимости проекта.

Таким образом, в целом резервирование средств как способ снижения отрицательных последствий наступления рисковых событий состоит в том, что предприниматель создает обособленные фонды возмещения убытков за счет части собственных оборотных средств.

Как правило, такой способ снижения риска предприниматель выбирает в случаях, когда, по его мнению, затраты на резервирование средств меньше, чем стоимость страховых взносов при страховании. Так, например, крупной нефтяной компании, владеющей сотнями танкеров. Потеря одного танкера в год (что само по себе достаточно невероятно) обойдется дешевле, чем выплата страховых взносов за все танкеры.

По своей сути резервирование средств представляет собой децентрализованную форму создания резервных (страховых, фондов непосредственно в хозяйственном субъекте. Поэтому в литературе резервирование средств на покрытие убытков часто называют самострахованием.

В зависимости от назначения резервные фонды могут создаваться в натуральной или денежной форме.

Так, например, фермеры и другие субъекты сельского хозяйства для предотвращения и возмещения возможных потерь, вызванных неблагоприятными климатическими и природными условиями. Создают в первую очередь натуральные резервные фонды, фуражный и другие.

В промышленном производстве, строительстве, торговле создаются резервные запасы сырья, материалов, товаров на случай срыва поставок с целью предотвращения остановки производства.

Резервные денежные фонды создаются на случай: возникновения непредвиденных расходов, связанных с изменением тарифов и цен. Оплатой всевозможных исков и т.п.; необходимостью покрытия кредиторской задолженности; покрытия расходов по ликвидации хозяйствующего субъекта и др.

Проблемой резервирования средств является требуемый в каждом конкретном случае объем запасов. Вычисление их объема процесс довольно сложный, но он необходим, особенно при запланированном риске, когда известны вероятность появления и величина возможных потерь и эти потери решено возмещать из текущего дохода.

Вместе с тем, возможно наступление и незапланированных рисков, потери от которых приходится возмещать любыми имеющими ресурсами. Для таких случаев также желательно образовывать страховой резервный фонд.

Найти оптимальный уровень таких резервных фондов достаточно сложно. Единого общепринятого критерия здесь нет.

Так, например, за рубежом при определении требуемого размера резервных фондов исходят из различных критериев. Одни компании формируют страховые фонды в размере 1% от стоимости активов. Другие – в размере 1–5 % от объема продаж, третьи – 3–5% от годового фонда выплат акционерам и т.п. В России, например, разрешено создавать страховые фонды (резервы) за счет себестоимости и размере не более 1% от объема реализованной продукции (работ, услуг).

В любом случае источником возмещения потерь от наступления риска служит прибыль.

При создании фондов это накопленная прибыль. В случае отсутствия таких фондов и наступления рисковых событий – недополученная прибыль.

3) Лимитирование является следующим методом, снижающим риск. Оно представляет собой установление системы ограничений как сверху, так и снизу, способствующей уменьшению степени риска.

В предпринимательской деятельности лимитирование применяется чаще всего при продаже товаров в кредит, предоставлении займов, определении сумм вложения капиталов и т.п.

В первую очередь это относится к денежным средствам – установление предельных сумм: расходов, кредита, инвестиций и т.п.

Так, например. ограничение размеров выдаваемых кредитов одному заемщику позволяет уменьшить потери в случае невозврата долга.

Другими примерами лимитирования с целью уменьшения кредитного риска являются:

– лимитирование доли кредитов с высокой категорией риска в балансе кредитного портфеля;

– установление предельных нормативов риска проекта, свыше которых следует отказ в кредите.

Уменьшает кредитный риск лимитирование расходования заемщиком ссуженных средств.Примером такого вида кредита является кредит в виде кредитной линии. Суть такого вида кредита состоит в том, что заемщику открывается ссудный счет в банке-кредиторе, в связи с чем расходование ссуженных средств проходит на виду у кредитора.

Примером лимитирования является установление высшего размера (лимита) суммы. которую страховщик может оставить на собственном удержании. Превышение этой суммы влечет за собой отказ от страхования или использование таких форм, как сострахование или перестрахование.

Другим ограничением использования страхования является невозможность застраховать некоторые виды рисков, так как они не принимаются к страхованию из–за высокой вероятности наступления рискового события ввиду непомерно высоких страховых взносов, которые устанавливаются для таких рисков.

Применяются и другие виды ограничений (заемных средств, инвестиций и т.п.); по структуре

(доли отдельных средств в общем объеме, доли каждого вида ценных бумаг в общей стоимости портфеля, доли льготных акций в общем объеме выпуска и т.д.); по уровню отдачи (установление минимального уровня доходности и проекта) и др.

Указанные выше средства (диверсификация, резервирование, лимитирование) относятся к методам снижения риска за счет сокращения: вероятности наступления риска и объема потерь.

Дата добавления: 2014-01-04