Срочные валютные операции

Конверсионные валютные операции

Под конверсионными операциями понимают операции банков, связанные с конверсией, т.е. с обменом одной валюты на другую.

Как правило, данный обмен осуществляется путем заключения сделок купли-продажи иностранной валюты. Поставка средств по этим сделкам может осуществляться немедленно (не позднее второго рабочего банковского дня с даты заключения сделки) или через определенный срок (свыше двух рабочих банковских дней с даты заключения сделки).

Исходя из сроков поставки средств выделяют спотовые и срочные валютные операции. Купля-продажа наличной иностранной валюты осуществляется путем проведения валютно-обменных операций через обменные пункты банка.

Под званием "спотовые валютные сделки" объединены три вида сделок по купле-продаже иностранной валюты, предусматривающие поставку средств по ним:

1) в день заключения сделки. Такие сделки носят название сделок TOD;

2) на следующий рабочий день после заключения сделки. Такие сделки носят звание сделок ТОМ (ТОМ);

3) через один (т.е. на второй) рабочий день после заключения сделки. Такие сделки носят название сделок "спот" (SPOT), фиксируемый в них курс называется спотовым, или СПОТ-курсом (от англ. spot наличный).

Кроме того, выделяется так называемый кросс-курс, по которому происходит об (покупка-продажа) одной иностранной валюты на другую.

С целью получения прибыли уполномоченные банки могут совершать арбитражные и спекулятивные сделки.

Валютный арбитраж представляет собой валютную операцию, сочетающую покупку (продажу) иностранной валюты с контрсделкой с целью получения прибыли за счет разницы в курсах валют на различных валютных рынках (пространственный арбитраж) или в течение определенного периода (временной валютный арбитраж).

В настоящее время на международном рынке широкое развитие получил процентный арбитраж, который вытесняет валютный. Суть его состоит в получении кредита в той стране, где процентные ставки по каким-либо причинам меньше, с последующей продажей валюты, в которой получен кредит; покупка валюты той страны, где процентные ставки больше, и ее размещении в виде депозита. В дальнейшее после получения депозита и процентов по нему, происходит обратная конверсия валют и возврат кредита с выплатой процентов по нему.

Выделяют также конверсионный (или конвертационный) арбитраж. Его целью является покупка иностранной валюты по самому низкому курсу.

Банки осуществляют срочные валютные операции на основании срочных сделок. К ним относятся форварды, расчетные форварды, фьючерсы, опционы и сделки своп. При этом иностранная валюта, являющаяся предметом купли-продажи по этим сделкам, называется базисным активом. Рассмотрим механизм осуществления операций по каждому из этих видов срочных сделок.

Дата добавления: 2014-01-04