Направления профессиональной деятельности банков на рынке ценных бумаг

Рейтинги международных агентств

Рейтинги банков определяются также десятками международных агентств. Наибольший опыт, авторитет и страновой охват имеют Standard & Poor`s, Moody`s Investors Service, а также специализированные банковские агентства Thomson BankWatch и IBCA.

Методика международных рейтинговых агентств уделяет серьезное внимание качественным сторонам деятельности финансовых учреждений, с трудом подлежащим количественной формализации. Наибольший вес среди таких характеристик имеют следующие: качество менеджмента; структура собственности; наличие правительственной поддержки и ее формы; степень поддержки акционеров и их возможности; прозрачность отчетности; качество и специфика нормативного надзора; стаж деятельности финансового учреждения; международный опыт.

Виды профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг. Закон «О рынке ценных бумаг» (гл. 2) различает следующие виды деятельности любых профессионалов (в их числе и банки) на РЦБ:

Брокерская деятельность. Брокер, в роли которого может выступать и банк, действует в качестве поверенного или комиссионера (на основании договора пору­чения или комиссии, а также доверенности) и за плату (комиссионные) совершает Гражданско-правовые сделки с ценными бумагами. Если брокер действует в качестве комиссионера, то договор комиссии может разрешать брокеру хранить у себя на забалансовых счетах деньги клиента, предназначенные для инвестирования в ценные бумаги или полученные в результате продажи ценных бумаг, использовать указанные деньги до момента их возврата клиенту в соответствии с условиями договора. Часть прибыли, которую брокер может получить от использования указанных средств, он в соответствии с тем же договором перечисляет клиенту. При этой брокер не вправе гарантировать или давать клиенту обещания в отношении дохо­дов от инвестирования находящихся в его распоряжении средств.

Дилерская деятельность. Дилер (им может быть только коммерческая организа­ция, в том числе банк) проводит сделки купли-продажи ценных бумаг от своего имени и за свой счет путем публичного объявления цен покупки и/или продажи определенных бумаг с обязательством покупать и/или продавать их по объявлен­ным ценам. Кроме цен дилер имеет право объявлять иные существенные условия договора купли-продажи ценных бумаг: минимальное и максимальное количество покупаемых и/или продаваемых бумаг; срок, в течение которого действуют объяв­ленные цены.

Управление ценными бумагами означает, что юридическое лицо (в том числе банк) или индивидуальный предприниматель от своего имени за вознаграждение в течение определенного срока осуществляет доверительное управление принадлежащими дру­гому лицу ценными бумагами и/или средствами, предназначенными для вложений в ценные бумаги, в интересах этого лица или указанных им третьих лиц.

Клиринговая деятельность — определение взаимных обязательств участников организованного РЦБ (сбор, сверка, корректировка информации о сделках с цен­ными бумагами и подготовка соответствующих бухгалтерских документов) и прове­дение зачетов по таким обязательствам. Данной профессиональной деятельностью реально могут заниматься либо банки, либо специализированные небанковские кредитные организации.

Депозитарная деятельность — хранение сертификатов ценных бумаг и/или учет и перевод прав на ценные бумаги. В обязанности депозитария, которым может быть только юридическое лицо, входят: регистрация фактов обременения ценных бумаг депонента обязательствами; ведение отдельного счета «депо» депонента с указанием даты и основания каждой операции по счету; передача депоненту всей информации о ценных бумагах, полученной от эмитента или держателя реестра владельцев ценных бумаг. В соответствии с депозитарным договором на счет депо­зитария могут поступать доходы по ценным бумагам, которые затем перечисляются на счета депонентов.

Ведение реестров владельцев ценных бумаг — это деятельность держателей реес­тров (регистраторов), которыми могут быть только юридические лица (в том числе сами эмитенты), включающая в себя сбор, фиксацию, обработку, хранение и пре­доставление данных о ценных бумагах и их владельцах. Регистратор не вправе про­водить сделки с зарегистрированными у него ценными бумагами. Если число вла­дельцев данных ценных бумаг превышает 500, то держателем реестра должна быть специализированная организация, являющаяся профессиональным участникомРЦБ именно в качестве регистратора.

Организация торговли на рынке ценных бумаг — создание условий (оказание услуг), непосредственно способствующих заключению участниками организованного РЦБ гражданско-правовых сделок с ценными бумагами. Создание указанных усло­вий предполагает, в частности, что организатор торговли располагает достаточно широкой информацией о торгуемых ценных бумагах и о заключаемых на этом рын­ке сделках и раскрывает ее любому заинтересованному лицу.

Банки как участники рынка ценных бумаг могут:

· выпускать, покупать, продавать, хранить ценные бумаги;

· вкладывать средства в ценные бумаги;

· управлять ценными бумагами по поручению клиента (доверительное управление);

· выполнять посреднические (агентские) функции при купле-продаже ценных бумаг за счет и по поручению клиента на основании договора комиссии или поручения, т.е. выступать в роли финансового брокера;

· оказывать консультационные услуги по вопросам выпуска и обращения ценных бумаг (инвестиционное консультирование);

· организовывать выпуски ценных бумаг, т.е. выступать в качестве инвестиционной компании;

· выдавать гарантии по размещению ценных бумаг в пользу третьих лиц.

Вместе с тем Центральный банк обладает правом устанавливать некоторые ко­личественные ограничения на указанные операции банков в виде экономических нормативов:

· ограничения размеров курсового риска;

· ограничения на использование привлеченных средств для приобретения ак­ций юридических лиц.

Кроме того, в соответствии с действующими правилами банкне может:

· выступать инвестиционным институтом по негосударственным ценным бу­магам, если в составе его привлеченных ресурсов есть средства населения;

· выполнять функции инвестиционного фонда;

· соединять деятельность инвестиционной компании и финансового бро­кера, если деятельность финансового брокера выполняется им не через фондо­вую биржу.

Банкам, выбирающим РЦБ в качестве операционного пространства, необходи­мо учитывать, что это многотоварный рынок с высокой степенью взаимозаменяе­мости товаров, рынок, основанный на крупных затратах его операторов в инфра­структуру, рынок со сложными информационными технологиями, затратоемкими техническими средствами и дорогостоящими специалистами. Это рынок с высокой степенью открытости и конкурентности. И, наконец, это рынок с массовым потре­бителем, с максимальной дифференциацией финансовых нужд и финансового ис­кусства клиентуры.

Дата добавления: 2014-01-04