Студопедия

КАТЕГОРИИ:


Архитектура-(3434)Астрономия-(809)Биология-(7483)Биотехнологии-(1457)Военное дело-(14632)Высокие технологии-(1363)География-(913)Геология-(1438)Государство-(451)Демография-(1065)Дом-(47672)Журналистика и СМИ-(912)Изобретательство-(14524)Иностранные языки-(4268)Информатика-(17799)Искусство-(1338)История-(13644)Компьютеры-(11121)Косметика-(55)Кулинария-(373)Культура-(8427)Лингвистика-(374)Литература-(1642)Маркетинг-(23702)Математика-(16968)Машиностроение-(1700)Медицина-(12668)Менеджмент-(24684)Механика-(15423)Науковедение-(506)Образование-(11852)Охрана труда-(3308)Педагогика-(5571)Полиграфия-(1312)Политика-(7869)Право-(5454)Приборостроение-(1369)Программирование-(2801)Производство-(97182)Промышленность-(8706)Психология-(18388)Религия-(3217)Связь-(10668)Сельское хозяйство-(299)Социология-(6455)Спорт-(42831)Строительство-(4793)Торговля-(5050)Транспорт-(2929)Туризм-(1568)Физика-(3942)Философия-(17015)Финансы-(26596)Химия-(22929)Экология-(12095)Экономика-(9961)Электроника-(8441)Электротехника-(4623)Энергетика-(12629)Юриспруденция-(1492)Ядерная техника-(1748)

Тема 12. Методы расчета потока ДС

ТЕМА 11. УПРАВЛЕНИЕ ДЕНЕЖНЫМИ ПОТОКАМИ ПРЕДПРИЯТИЯ

Денежный поток п/п – совокупность поступлений («+») и выплат («-») денежных средств, формируемых в определенный период времени хозяйственной деятельности п/п.

Необходимость управления потоками определяется следующими факторами:

- денежные потоки обслуживают все виды хозяйственной деятельности п/п.

- управление денежными потоками создает возможность обеспечения финансового равновесия п/п в долгосрочной перспективе.

- рациональное формирование денежных потоков позволяет сократить потребность п/п в заемном капитале.

- эффективное управление денежными потоками обеспечивает ускорение оборота капитала п/п, повышает ликвидность и снижает риски неплатежеспособности.

Отличия денежного потока от прибыли:

1. Прибыль – расчетный, финансовый, бухгалтерский показатель. Денежные потоки – фактические показатели наличия денежных средств на счетах.

2. Прибыль определяется после факта совершения продажи (отгрузки) готовой продукции, при этом поступление денежных средств на счета – не факт.

3. Денежный поток отражает движение денежных средств, которые не учитываются при расчете прибыли, а именно: амортизация, налоги, штрафы, чистая сумма долга.

 

Существует 3 вида денежных потоков (ДП):

1) ДП от основной деятельности – включают поступление и использование денежных средств, обеспечивающих выполнение основных производственных коммерческих функций.

2) ДП от инвестиционной деятельности – включают поступление и использование ДС, связанных с приобретением, продажей долгосрочных активов и доходы (расходы) от инвестиций.

3) ДП от финансовой деятельности – включают поступление ДС в результате получения кредитов или эмиссии, акций и облигаций, а также оттоки, связанные с погашением задолженности по ранее полученным кредитам, и выплату дивидендов.

 

Схема движения денежных потоков

 

В идеале, совокупный ДП должен быть равен 0. Но это в теории. На практике- небольшой «-»[10,9,11]

 

 

Существуют 2 метода расчета, применяемые на практике:

1. Прямой метод расчета. Основан на анализе движения ДС по счетам п/п. позволяет показать основные источники притока и направления оттока ДС. Дает возможность делать оперативные выводы относительно достаточности средств для платежей по текущим счетам п/п. Недостаток метода – от не раскрывает взаимосвязи полученного финансового результата и изменения абсолютного размера ДС п/п.

Пример:

Показатели Приток, тыс.руб. Отток, тыс. руб.
  Остаток ДС на начало периода + -
Поток ДС по основной деят-ти
1.1.     1.2.   1.3.   1.4. Поступления: (сумма 1.1.-1.4.) -поступления от реализации продукции, работ, услуг (номер счета) -авансы, полученные от покупателей (номер счета) -расчеты с подотчетными лицами (номер счета) -прочие поступления, связанные с основной деят-ю (номер счета)   +     +   +   +  
2. 2.1. 2.2.   2.3.     2.4. Расход: (сумма 2.1.-2.4.) -оплата за СиМ (номер счета) -зарплата рабочим и служащим (70) -отчисления в бюджетные внебюджетные фонды (номер счета) -прочие расходы (номер счета)     - -   -     -
  Поток ДС по основной деят-ти (поступления – расход) + -
Поток ДС по инвестиционной деят-ти
3. 3.1.   Поступления: -реализация долгосрочных активов (соотв.счета)   +  
4. 4.1. Расход: -долгосрочные вложения и инвестиции (соотв.счета)     -
  Поток ДС по инвестиционной деят-ти (поступления – расход) + -
Поток ДС по финансовой деятельности
5.1.   5.2. Поступления: (сумма 5.1. и 5.2.) -поступление кредитов и займов (соотв.счета) -эмиссия акций   +   +  
6.1.   6.2. 6.3. 6.4. Расходы: -возврат кредитов и займов (счета) -выкуп акций(счета) -выплаты дивидендов (счета) -другие расходы (соотв.счета)    
  Поток ДС по финансовой деят-ти (поступления – расход) + -
  Совокупный денежный поток по всем видам деят-ти (поток по основной+поток по инвестиционной+поток по фин деят-ти+остаток)    

 

2. Косвенный метод. Основан на анализе статей баланса и отчета о финансовых результатах. Устанавливает взаимосвязь между чистой прибылью и изменениями в активах п/п за отчетный период. Показывает, где конкретно овеществлена прибыль или куда инвестированы живые деньги. Косвенный метод может использоваться для оценки соотв-ия между финансовым результатом и собственными ОбС. В долгосрочной перспективе косвенный метод позволяет выявить наиболее проблемные места скопления замороженных ДС.

 

Пример

Показатели Приток, тыс.руб. Отток, тыс. руб.
Денежные потоки от основной деят-ти
  Чистая прибыль («+»/«-») + -
  использование чистой прибыли («-») + -
3. Изменение суммы теущих активов (ДЗ, запасов и прочих ТА) + -
4. Изменение суммы текущих обязательств (за искл. банковских кредитов) + -
5. Изменение суммы текущих обязательств за исключением банковских кредитов + -
  Сальдо по основной деят-ти + -
Денежные потоки от инвестиционной деят-ти
6. Изменение суммы долгосрочных активов (ОС, ДФВ, незавершенное капитальное строительство) + -
  Сальдо по инвестиционной деят-ти + -
Поток ДС по финансовой деятельности
7. Изменение суммы задолженности по краткосрочным и долгосрочным кредитам и займам + -
8. Изменение величины собственных средств + -
  Сальдо по финансовой деят-ти + -
  Суммарное изменение ДС + -

 

Анализ денежных потоков показывает:

1) В каком объеме и из каких источников получены ДС, и в каком направлении они израсходованы.

2) Ликвидность п/п, т.е. достаточно ли п/п денег для финансирования своих текущих потребностей.

3) Способно ли п/п расплатиться по своим долговым обязательствам.

4) Чем объясняется разница между величиной прибыли и величиной ДС.

5) Достаточно ли собственных средств п/п для обеспечения инвестиционной деятельности.

 

Ликвидный денежный поток – показатель, характеризующий изменения в чистой кредитной позиции п/п в течении периода.

Чистая кредитная позиция – разность между суммой кредитов, полученных п/п, и величиной ДС. [10,9,11]

 

<== предыдущая лекция | следующая лекция ==>
Тема 10. Управление запасами предприятия | Прогнозирование поступления денежных средств от продаж
Поделиться с друзьями:


Дата добавления: 2014-01-04; Просмотров: 434; Нарушение авторских прав?; Мы поможем в написании вашей работы!


Нам важно ваше мнение! Был ли полезен опубликованный материал? Да | Нет



studopedia.su - Студопедия (2013 - 2024) год. Все материалы представленные на сайте исключительно с целью ознакомления читателями и не преследуют коммерческих целей или нарушение авторских прав! Последнее добавление




Генерация страницы за: 0.019 сек.