ВОПРОС №40 Понятие и виды рентабельности. Резервы роста эффективности

Рентабельность (от нем. rentabel – доходный, прибыльный), показатель экономической эффективности производства на предприятиях. Комплексно отражает использование материальных, трудовых и денежных ресурсов. Рентабельным считается предприятие, которое приносит прибыль. Можно привести еще одно понятие рентабельности: рентабельность – показатель, представляющий собой отношение прибыли к сумме затрат на производство, денежным вложениям в организацию коммерческих операций или сумме имущества фирмы используемого для организации своей деятельности.

Показатели рентабельности характеризуют эффективность работы предприятия в целом, доходность различных направлений деятельности, окупаемость затрат и др. Они более полно чем прибыль отражают окончательные результаты хозяйствования, т.к. их величина показывает соотношение эффекта с наличными или использованными ресурсами. Их используют для оценки деятельности предприятия и как инструмент в инвестиционной политике и ценообразовании.

Показатели рентабельности можно объединить в несколько групп:

Показатели, характеризующие окупаемость издержек производства и инвестиционных проектов.

Показатели, характеризующие прибыльность продаж.

Показатели, характеризующие доходность капитала и его частей.

Все показатели рассчитываются на основе балансовой прибыли, прибыли от реализации продукции чистой прибыли.

Рентабельность производственной деятельности (окупаемость издержек) – отношение валовой прибыли(Прп) или чистой прибыли (ЧП) к сумме затрат по реализованной продукции(Зрп)

Rз=Прп / Зрп или Rз=ЧП/Зрп

Она показывает, сколько предприятие имеет прибыли с каждого рубля, затраченного на производство и реализацию продукции. Может рассчитываться в целом по предприятию, отдельным его подразделениям и видам продукции.

Рентабельность продаж – отношение прибыли от реализации продукции, работ и услуг или чистой прибыли к сумме полученной выручки (В)

Rрп =Прп / В, или Rрп= ЧП/ В

Характеризует эффективность предпринимательской деятельности: сколько прибыли имеет предприятие с рубля продаж.

Рентабельность (доходность)капитала – отношение балансовой (валовой, чистой) прибыли к среднегодовой стоимости всего инвестированного капитала (KL) или отдельных его слагаемых: собственного(акционерного), заемного, перманентного, основного, оборотного, производственного и т.д.

Rк=БП/KL; Rк=Прп /KL; Rк= ЧП/KL

Для того, чтобы понять, как и за счет чего формируется итоговый показатель рентабельности собственного капитала следует рассмотреть ряд промежуточных показателей, Рентабельность чистых активов - показатель эффективности операционной деятельности предприятия. Рассчитывается как отношение операционного дохода к среднегодовой величине чистых активов где:

Чистые активы = Собственный капитал + Кредиты (долго – и краткосрочные)

С другой стороны рентабельность чистых активов формируется за счет их оборачиваемости и рентабельности продаж: (Операционная прибыль / Объем продаж) * (Объем продаж/Чистые активы) = (Операционная прибыль / Чистые активы).

Рентабельность чистых активов используется при оценке эффективности финансового рычага.

Финансовый рычаг - соотношение собственных и заемных средств в структуре чистых активов характеризует влияние кредитования на эффективность деятельности предприятия. Основной критерий, оценки эффективности финансового рычага - ставка банковского кредита. Если кредитная ставка ниже показателя рентабельности чистых активов, то увеличение доли кредитов повысит значение рентабельности собственного капитала, и наоборот. Значение финансового рычага показывает, на сколько увеличится (уменьшится) значение рентабельности собственного капитала при увеличении (уменьшении) рентабельности чистых активов.

Дата добавления: 2014-01-04