Анализ финансового состояния

Финансовый анализ в системе контроллинга

Результативность управления предприятием в значительной степени определяется уровнем его организации и качеством информационного обеспечения. В системе информационного обеспечения особое значение имеют бухгалтерские данные, а отчетность становится основным средством коммуникации, обеспечивающим достоверное представление о финансовом состоянии предприятия.

Для того чтобы обеспечить успешную деятельность предприятия в современных условиях, управленческому персоналу необходимо, прежде всего, уметь реально оценивать финансовое состояние, как своего предприятия, так и его существующих и потенциальных контрагентов.

Оценка финансового состояния может быть выполнена с различной степенью детализации в зависимости от цели анализа, имеющейся информации, программного, технического и кадрового обеспечения.

С позиции обеспечения управленческой деятельности можно выделить три основных требования, которым должна удовлетворять отчетность предприятия. Она должна содержать данные, необходимые для:

¾ принятия обоснованных управленческих решений;

¾ оценки динамики и перспектив изменения прибыли;

¾ оценки имеющихся у предприятия ресурсов и последующего эффективного их использования.

Результаты выполненных формализованных аналитических процедур не являются единственным и безусловным критерием для принятия управленческого решения. Они - основа управленческих решений, принятие которых основывается также на интеллекте, логике и опыте лица, принимающего эти решения.

В традиционном понимании финансовый анализ представляет собой метод оценки и прогнозирования финансового состояния предприятия на основе его бухгалтерской отчетности. Принято выделять два вида финансового анализа: внутренний и внешний.

Внутренний анализ проводится работниками самого предприятия. Информационная база такого анализа шире и включает любую информацию предприятия, полезную для принятия управленческих решений. Соответственно расширяются и возможности анализа.

Внешний финансовый анализ проводится аналитиками, являющимися посторонними лицами для предприятия и потому не имеющими доступа к внутренней информационной базе предприятия. Внешний анализ менее детализирован и более формализован.

Финансовый анализ представляет собой способ накопления, трансформации и использования информации финансового характера, имеющий целью:

¾ оценить текущее и перспективное финансовое состояние предприятия;

¾ оценить возможные и целесообразные темпы развития предприятия с позиции финансового их обеспечения;

¾ выявить доступные источники средств и оценить возможность их мобилизации;

¾ спрогнозировать положение предприятия на рынке капиталов.

В основе финансового анализа лежит анализ финансовой отчетности.

Анализ финансового состояния решает несколько задач:

¾ идентификация финансового положения;

¾ выявление изменений в финансовом состоянии в пространственно-временном разрезе;

¾ выявление основных факторов, вызвавших изменения в финансовом состоянии;

¾ прогноз основных тенденций в финансовом состоянии.

Модели описательного характера, являются основными для оценки финансового состояния предприятия. К ним относятся построение системы отчетных балансов, представление финансовой отчетности в различных аналитических разрезах, вертикальный и горизонтальный анализ отчетности, система аналитических коэффициентов. Все эти модели основаны на использовании информации отчетности предприятия.

В основе вертикального анализа лежит представление бухгалтерской отчетности - в виде относительных величин, характеризующих структуру обобщающих итоговых показателей. Обязательным элементом анализа служат динамические ряды этих величин, что позволяет отслеживать и прогнозировать структурные сдвиги в составе хозяйственных средств и источников их покрытия.

Горизонтальный анализ позволяет выявить тенденции изменения отдельных статей или их групп, входящих в состав бухгалтерской отчетности. В основе этого анализа лежит исчисление базисных темпов роста балансовых статей или статей отчета о прибылях и убытках.

Система аналитических коэффициентов - ведущий элемент анализа финансового состояния. Известны десятки этих показателей, поэтому для удобства они подразделяются на несколько групп. Чаще всего выделяют четыре группы показателей по направлениям финансового анализа.

В модуле «Бюджетирование» есть отчетная форма «Финансовый анализ данных бюджетирования». Исходные данные отчета могут быть введены вручную, или заполнены автоматически на основании данных информационной базы.

Отчет состоит из двух частей:

¾ аналитического баланса (может заполняться автоматически) и анализа его структуры с точки зрения ликвидности, платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия;

¾ листа прибылей и убытков (может заполняться автоматически в части выбранного интервала отчета) и анализа доходности, рентабельности, оборачиваемости средств и эффективности использования капитала.

Разделы отчета, которые будут выведены, устанавливаются в окне настройки отчета:

¾ аналитический баланс;

¾ анализ ликвидности и платежеспособности;

¾ отчет о прибылях и убытках;

¾ анализ оборачиваемости активов и пассивов;

¾ анализ доходности и рентабельности ФХД;

¾ анализ эффективности использовании я капитала.

Ячейки, значения которых могут изменяться вручную, выделены желтым цветом, расчетные значения — зеленым.

Поставим (пока вручную) наши данные.

Рисунок 86 – Агрегированный аналитический баланс

Рисунок 87 – Агрегированный аналитический баланс

Рисунок 88 -

Рисунок 89 -

8.2. Анализ показателей ликвидности:

Показатели ликвидности характеризует способность предприятия отвечать по своим текущим обязательствам. Расчет этих показателей основан на сопоставлении текущих активов (оборотных средств) с краткосрочной кредиторской задолженностью. В результате расчета устанавливается, в достаточной ли степени обеспечено предприятие оборотными средствами, необходимыми для расчетов с кредиторами по текущим операциям. Поскольку различные виды оборотных средств обладают различной степенью ликвидности, рассчитывают несколько коэффициентов ликвидности.

Коэффициент абсолютной ликвидности отражает способность предприятия выполнять краткосрочные обязательства за счет свободных денежных средств и краткосрочных финансовых вложений. Является наиболее жестким критерием ликвидности предприятия; показывает, какая часть краткосрочных заемных обязательств может быть при необходимости погашена немедленно. Рекомендательная нижняя граница показателя - 0.2.

Рисунок 90 -

Коэффициент быстрой ликвидности характеризует способность предприятия выполнять краткосрочные обязательства за счет более ликвидной части текущих активов. В классическом варианте расчетов коэффициента быстрой ликвидности – это отношение наиболее ликвидной части оборотных средств (денежных средств, дебиторской задолженности и краткосрочных финансовых вложений) к краткосрочным обязательствам. Рекомендуемое значение должно быть более единицы.

Коэффициент общей ликвидности характеризует способность предприятия выполнять краткосрочные обязательства за счет всех текущих активов и дает общую оценку ликвидности активов, показывая, сколько рублей текущих активов предприятия приходится на один рубль текущих обязательств. Логика исчисления данного показателя заключается в том, что предприятие погашает свои краткосрочные обязательства в основном за счет текущих активов; следовательно, если текущие активы превышают по величине текущие обязательства, предприятие может рассматриваться как успешно функционирующее (по крайней мере, теоретически). Размер превышения и задается коэффициентом текущей ликвидности. Рекомендуемое значение коэффициента ликвидности должны находиться в пределах от единицы до двух.

Задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов (стр. 630), доходы будущих периодов (стр. 640) и резервы предстоящих расходов (стр. 650) некоторыми авторами рекомендуется вычитать из состава текущих пассивов, так как по своему существу не являются обязательствами, подлежащими погашению.

Рисунок 91 -

Чистый оборотный капитал - разность между оборотными активами предприятия и его краткосрочными обязательствами. Чистый оборотный капитал необходим для поддержания финансовой устойчивости предприятия, поскольку превышение оборотных средств над краткосрочными обязательствами означает, что предприятие не только может погасить свои краткосрочные обязательства, но и имеет резервы для расширения деятельности. Оптимальная сумма чистого оборотного капитала зависит от особенностей деятельности предприятия, в частности от его масштабов, объемов реализации, скорости оборачиваемости материальных запасов и дебиторской задолженности. Недостаток оборотного капитала свидетельствует о неспособности предприятия своевременно погасить краткосрочные обязательства. Значительное превышение чистого оборотного капитала над оптимальной потребностью свидетельствует о нерациональном использовании ресурсов предприятия. Характеризует ту часть собственного капитала предприятия, которая является источником покрытия текущих активов предприятия. Является расчетным показателем, зависящим как от структуры активов, так и от структуры источников средств. При прочих равных условиях рост этого показателя в динамике рассматривается как положительная тенденция.

Арифметически данный показатель определяется как разница между текущими активами и текущими пассивами (или, что то же самое, как разница между инвестированным капиталом и постоянными активами).

Рисунок 92

Дата добавления: 2014-01-04