Предельный анализ

Данный метод позволяет контролировать и устанавливать прибыльное соотношение издержек идоходов предприятия. Ес­ли получение прибыли является основной целью предприятия, то предельный анализ является важным методом ее достижения. При планировании на предприятии он может быть использован различными путями, например, для установления цен на продук­цию (услуги), для определения объемов производства и т.д.

Метод предельного анализа применим во всех случаях, когда возможно подсчитать предельные издержки на что-то и сопоста­вить их с предельными доходами. Если, к примеру, необходимо сравнить затраты на наем дополнительного коммивояжера с той пользой, которую он может принести компании, целесообразно воспользоваться данным методом.

5. Норма прибыли на вложенный капитал.

Практически во всех компаниях при планировании важней­шим инструментом служит показатель нормы прибыли на вло­женный капитал (НВК). В его основе лежит простой расчет, пока­зывающий связь между доходами предприятия и его капиталом.

НВК является важным инструментом планирования затрат. С помощью такого критерия можно определить целесообраз­ность капитальных вложений в различные мероприятия, напри­мер в новое здание, станок или наем талантливого инженера. В то же время НВКслужит важной мерой оценки эффективности про­шлых плановых решений. Вследствие своей простоты норма при­были стала показателем эффективности управления как фирмой в целом, так и ее отдельными структурными подразделениями, особенно в современных условиях диверсификации и децентра­лизации ответственности.

В практике планирования существует множество подходов к определению НВК. Рассмотрим некоторые из них.

а) Среднегодоваянорма прибыли на вложенный капитал (НВК₁):

НВК₁ = (Д_с / К_п) * 100% (3.1)

где Д_с — среднегодовой доход (прибыль) от применения ме­роприятия, тыс. р.; К_п— первоначальные капиталовложения, тыс. р.

б) Среднегодовая норма прибыли на среднюю величину капи­таловложений (НВК₂):

НВК₂ = (Д_с / (К_п / 2)) * 100% (3.2)

в) Средняя норма прибыли на среднюю величину капиталовло­жений (НВК₃):

НВК₃ = ((Д – К_п) / (К_п * t / 2)) *100% (3.3)

где t — время использования мероприятия, лет; Д — суммарный доход за t лет, тыс. р.

г) Средняя норма прибыли на вложенный капитал по балансо­вой стоимости (НВК₄):

НВК₄ = ((Д – К_п) / (К_с * t­­­­)) * 100% (3.4)

где Кс — средневзвешенная величина капитальных вложений:

К_с = (К_п + (К_п / t) * (t – 1) + (К_п / t) * (t – 2) + … * (К_п / t)) / t (3.5)

Преимущества НВК:

• в наибольшей мере соответствует главной цели деятельнос­ти предприятия (получению прибыли);

• является хорошим мерилом эффективности использования
капитала;

• дает конкретный норматив, используемый в планировании;

• может применяться для контроля;

• позволяет четко сформулировать задачи для менеджеров
предприятия и его отделений;

• не связан с изменениями объема продаж.

Недостатки НВК:

• не является всеобъемлющим (универсальным) при оценке
различных вариантов капитальных вложений;

• при расчете большое внимание уделяется капитальным ре­сурсам, хотя в формировании эффекта участвуют и другие ресурсы;

• не стимулирует эффективность работы подразделений пред­приятия;

• стимулирует краткосрочное планирование в ущерб долго­срочному. Для обеспечения выполнения этого показателя управ­ляющий может сократить товарные запасы, не заменять устарев­шее оборудование, отменить программы переподготовки кадров и тем самым создать предпосылки для банкротства предприятия.

Другими разновидностями этого метода являются:

• расчет нормы прибыли на используемый капитал (НИК);

• расчет нормы прибыли на собственный или акционерный ка­питал (НСК).

В практике планирования показатель НВК чаще всего приме­няется при определении целесообразности реализации различных инновационных мероприятий, НИК является показателем деятельности предприятия, а НСК характеризует финансовые результаты работы.

Дата добавления: 2014-01-04