Виды рисков и методы их оценки

Риск в предпринимательстве и угроза банкротства

Современное развитие рыночной экономики характеризуется высокой степенью неопределенности. Произошла деформация традиционных структур, изменились сложившиеся стереотипы поведения хозяйствующих субъектов.

Рынок предполагает встречу продавца и покупателя, которые на свой страх и риск совершают обменные сделки. В чем заключается риск при обмене и отчего возникает страх?

На рынке все боятся прогадать, быть обманутыми, понести убытки. Все хотят продать подороже, а купить подешевле. Риск выражается в том, что товаропроизводитель стремится предугадать спрос, организовать производство и реализовать продукцию по высоким ценам, когда рынок еще не насыщен. В это время он рискует быть обойденным конкурентами, вложить деньги в производство неперспективных товаров, произвести товаров больше, чем требует рынок, и продавать их за бесценок. Таким образом, на рынке стихийно возникают различного рода конфликты, которые разрешаются с помощью рыночного механизма на основе спроса и предложения, конкуренции.

Риск в хозяйственной деятельности – явление обычное. Причины хозяйственного риска разнообразны. Это могут быть стихийные бедствия, неблагоприятное стечение обстоятельств, просчеты покупателей и продавцов, нарушения обязательств со стороны других участников хозяйственной деятельности, изменение цен, налогов, платежей, политической системы и др. В той или иной степени эти причины всегда имеют место, поэтому неопределенность будущей экономической ситуации делает риск неизбежным.

Любая организация несет риски, связанные с ее производственной, коммерческой и другой деятельностью, любой предприниматель отвечает за последствия принимаемых управленческих решений. Фактор риска заставляет предпринимателя экономить финансовые и материальные ресурсы, обращать особое внимание на расчеты эффективности новых проектов, коммерческих сделок и т.д. Фактор риска в предпринимательской деятельности особенно увеличивается в периоды нестабильного состояния экономики, сопровождаемого инфляционными процессами, сверхдорогими кредитами и т.п.

Риск в предпринимательстве – это вероятность того, что организация понесет убытки или потери, если намеченное мероприятие (управленческое решение) не осуществится, а также если были допущены просчеты или ошибки при принятии управленческих решений.

Предпринимательский риск можно подразделить на производственный, финансовый и инвестиционный.

Под производственным риском обычно понимают вероятность (возможность) невыполнения фирмой своих обязательств по контракту или договору с заказчиком, риски в реализации товаров и услуг, ошибки в ценовой политике, риск банкротства.

В производственной деятельности промышленной организации можно выделить следующие риски:

1) риск полной остановки деятельности фирмы из-за невозможности заключения договоров на поставку необходимых при данной технологии материалов, комплектующих деталей и других исходных продуктов;

2) риск недополучения исходных материалов из-за срыва заключенных договоров о поставке, а также риск невозврата денежных средств, перечисленных поставщику в виде предоплаты;

3) риск незаключения договоров на реализацию произведенной продукции, работ или услуг, т.е. риск полной или частичной нереализации;

4) риск неполучения или несвоевременного получения денежных средств за отгруженную на реализацию продукцию;

5) риск отказа покупателя от полученной и оплаченной продукции или риск возврата;

6) риск срыва заключенных соглашений о предоставлении займов, инвестиций или кредитов;

7) ценовой риск, связанный с определением цены на реализуемую фирмой продукцию и услуги, а также риск в определении цены на необходимые средства производства, используемое сырье, материалы, топливо, энергию, рабочую силу и капитал (в виде процентных ставок по кредитам). По некоторым расчетам, ошибка в размере цены на реализуемую продукцию на 1% приводит к потерям, составляющим не менее 1% выручки от реализации. Если спрос на данный товар эластичен, то потери могут составить 2–3%. При рентабельности продукции, составляющей 10–12%, ошибка в цене на 1% может означать потери в прибыли на 5–10%. Ценовой риск существенно возрастает в условиях инфляции;

8) риск банкротства как деловых партнеров (контрагентов, реализаторов, поставщиков и т.п.), так и самой фирмы.

Финансовый риск – это вероятность наступления ущерба в результате проведения каких-либо операций в финансово-кредитной и биржевой сферах, совершения операций с ценными бумагами, т.е. риск, который следует из природы финансовых операций. К финансовым рискам относятся кредитный риск, процентный риск, валютный риск, риск упущенной финансовой выгоды.

Кредитный риск – это опасность неуплаты заемщиком основ­ного долга и процентов, причитающихся кредитору. К этому виду риска относятся также риск такого события, при котором эмитент, выпустивший долговые ценные бумаги, окажется не в состоянии выплачивать проценты по ним или основную сумму долга.

Процентный риск – это опасность потерь коммерческими бан­ками, кредитными учреждениями, инвестиционными институтами и др. в результате превышения процентных ставок, выплачиваемых ими по привлеченным средствам, над ставками по предоставлен­ным кредитам. К процентным рискам относятся также риски потерь, которые могут понести инвесторы в связи с изменением дивидендов по ак­циям, процентных ставок на рынке по облигациям, сертификатам и другим ценным бумагам.

Валютный риск – опасность валютных потерь, связанных с изменением курса одной иностранной валюты по отношению к другой при про­ведении внешнеэкономических, кредитных и других валютных опе­раций.

Риск упущенной финансовой выгоды определяется вероятностью финансового ущерба, который может возникнуть в результате неосуществления какого-либо мероприятия или остановки хозяйственной деятельности.

В инвестиционной деятельности фирмы можно выделить риск инвестирования в ценные бумаги, или «портфельный риск» (термин «портфельный» означает совокупность ценных бумаг, которые имеет инвестор). Он характеризует степень риска снижения доходности конкретных ценных бумаг и сформированного портфеля ценных бумаг, а также риск новаторства. Новые проекты содержат три вида рисков:

· риск, связанный с техническим нововведением;

· риск, связанный с экономической или организационной стороной производства;

· риск, определенный «молодостью» фирмы.

Риски могут быть классифицированы и по иным признакам. Например, выделяют риски чистые и спекулятивные, динамические и статические, абсолютные и относительные.

Чистые риски означают возможность получения отрицатель­ного или нулевого результата. К этим рискам относятся: природно-естественные, экологические, политические, транспортные и часть коммерческих рисков (имущественные, производственные, торго­вые).

К природно-естественным относятся риски, связанные с проявлением стихийных сил природы: землетрясение, наводнение, бу­ря, пожар, эпидемия и т.д.

Экологические риски – это риски, связанные с загрязнением окружающей среды.

Политические риски связаны с политической ситуацией в стране и с деятельностью государства. Они возникают при нарушении условий производственно-торгового процесса по причинам, непосредственно не зависящим от хозяйствующего субъекта.

К политическим рискам относятся:

1) невозможность осуществления хозяйственной деятельности вследствие революции, ведения военных действий, обострениявнутриполитической ситуации в стране, национализации, конфискации товаров и предприятий, введения эмбарго, отказа нового правительства выполнять принятые предшественниками обязательства и т.д.;

2) введение отсрочки (моратория) на внешние платежи на определенный срок ввиду наступления чрезвычайных обстоятельств (забастовка, война и т.д.);

3) неблагоприятное изменение налогового законодательства;

4) запрет или ограничение конверсии национальной валюты в валюту платежа. В этом случае обязательство перед экспортерами может быть выполнено в национальной валюте, имеющей ограниченную сферу приложения.

Транспортные риски – это риски, связанные с перевозками грузов автомобильным, морским, речным, железнодорожным транспортом и авиацией.

Коммерческие риски представляют собой опасность потерь в процессе финансово-хозяйственной деятельности. Они означают неопределенность результата от данной коммерческой сделки. По структурному признаку коммерческие риски делятся на:

1) имущественные — это риски, связанные с вероятностью потерь имущества гражданина-предпринимателя по причине кражи, диверсии, халатности и т.д.;

2) производственные — риски, связанные с убытками от остановки производства вследствие воздействия различных факторов и прежде всего с гибелью или повреждением основных и оборотных фондов (оборудования, сырья, транспорта и т.д.), а также риски, связанные с внедрением в производство новой техники и технологии;

3) торговые — риски, связанные с убытками по причине задержки платежей, отказа от платежа в период транспортировки товара, непоставки товара и т.п.;

Спекулятивные риски выражаются в возможности как положительного, так и отрицательного результата. К ним относятся финансовые риски.

Динамические риски – это риски непредвиденных изменений вследствие принятия управленческих решений или изменений, произошедших в экономической, политической и других сферах общественной жизни.

Статистические риски – это риски потерь вследствие нанесения ущерба собственности, а также потерь дохода из-за недееспособности организации.

Абсолютный риск оценивается в денежных единицах (рублях, долларах и т.д.).

Относительный риск оценивается в долях единицы или процентах.

Например, риск в предпринимательстве можно измерить абсолютной величиной – суммой убытков и потерь и относительной величиной – степенью риска, т.е. мерой вероятности неосуществления намеченного мероприятия или недостижения намеченного уровня прибыли, дохода, цены. Оба показателя необходимы и несут соответствующую информацию – абсолютного и относительного риска.

Дата добавления: 2014-01-05