Параметры мероприятий

Номер события	Полученная прибыль х, тыс. руб.	Число случаев наблюдения п			^.п
Мероприятие А
	20,0 25,0 30,0		–4 +1 +6
Итого:
Мероприятие Б
	19,0 24,0 31,0		–4,8 +0,2 +7,2	23,04 0,04 51,8	1958,4 12,0 2849,0
Итого:					4819,4

Среднее квадратичное отклонение при вложении капитала в мероприятия А и Б составляют

и .

Коэффициенты вариации:

и .

Коэффициент вариации при вложении в мероприятие А меньше, чем при мероприятии Б. Следовательно, мероприятие А сопряжено с меньшим риском, а значит, предпочтительнее.

Можно применять также несколько упрощенный метод опре­деления степени риска. Количественно риск инвестора характеризуется его оценкой вероятной величины максимального и минималь­ного доходов, при этом чем больше диапазон между ними при равной их вероятности, тем выше степень риска. Тогда для расчета дисперсии, среднего квадратичного отклонения и коэффициента вариации можно использовать следующие формулы:

;

; ,

где Р _mах; Р _min – вероятности получения максимального и минималь­ного дохода (прибыли, рентабельности); х _maх; х _min – максимальная и минимальная величины дохода (прибыли, рентабельности); – средняя величина дохода.

Проведем расчет по этим формулам. При вложении капитала в мероприятие А имеем следующие значения:

;

; ; .

Как видим, результаты аналогичны.

Вероятностная оценка риска математически достаточно хорошо разработана, но опираться только на математические расчеты в предпринимательской деятельности не всегда бывает достаточным, так как точность расчетов во многом зависит от точности и достоверности исходной информации.

Метод экспертных оценок основан на обобщении мнений специалистов-экспертов о вероятности наступления того или иного события. На основе этого подхода разработана методика оценки рисков при формировании бизнес-плана [11].

В методике риски делятся на простые и составные. Составные риски являются композицией простых рисков, каждый из которых в композиции рассматривается как простой. Простые риски определяются полным перечнем не пересекающихся событий, т.е. каждое из них рассматривается как не зависящее от других.

Проект рассматривается по стадиям его разработки, поэтому в самом начале определяют стадии разработки, устанавливают долю каждой стадии в общем проекте. Результаты представляются в виде таблицы (табл. 8.1.2).

Таблица 8.1.2.

Дата добавления: 2014-01-05