Типы денежно-кредитной политики

Денежно-кредитная политика Банка России

Операции Банка России

Банк России имеет право осуществлять следующие операции (гл. 8 ФЗ "О Центральном Банке РФ (Банке России)"):

· предоставлять кредиты на срок не более одного года под обеспечение;

· покупать и продавать чеки и векселя со сроком погашения не более шести месяцев;

· покупать и продавать государственные ценные бумаги на открытом рынке;

· покупать и продавать иные ценные бумаги со сроком погашения не более одного года;

· покупать и продавать иностранную валюту, платежные документы и обязательства в инвалюте, выставленные кредитными организациями;

· покупать, хранить, продавать драгоценные металлы и иные виды валютных ценностей;

· проводить расчетные кассовые и депозитные операции, принимать на хранение и в управление ценные бумаги и иные ценности;

· выдавать гарантии и поручительства;

· осуществлять операции с финансовыми инструментами, используемыми для управления финансовыми рисками;

· открывать счета в российских и иностранных кредитных организациях:

· выставлять чеки и векселя в любой валюте;

· осуществлять другие банковские операции от своего име­ни, если это не запрещено законом.

Операции ЦБ:

· Активные операции – операции по размещению ресурсов.

· 1. учетно-ссудные операции

· - покупка векселей у государ-ва и банков

· - банковские ссуды правительству сроком не более года, также под обеспечение векселями

· 2. вложения в ценные бумаги.

· 3. операции с золотом и валютой

· Пассивные операции - с их помощью образуются банковские ресурсы.

· 1. Продажа золота.

· 2. Уставной капитал.

· 3. Резервы коммерческих банков

· 4. Эм5. Выпуск долговых ц/б, облигаций, векселя.

· 6 Средства на корр. счетах кредитных организаций

Банк России совместно с Правительством РФ разрабатывает и проводит единую государственную денежно-кредитную политику.

Основные цели денежно-кредитной политики:

· достижение финансовой стабилизации;

· снижение темпов инфляции;

· укрепление курса национальной валюты;

· обеспечение устойчивости платежного баланса страны;

· создание условий для стимулирования экономического роста.

В зависимости от состояния хозяйственной конъюнктуры выделяются два основных типа денежно-кредитной политики, для каждого из которых характерен свой набор инструментов и определенное сочетание экономических и административных методов регулирования.

Рестрикционная денежно-кредитная политика направлена на ужесточение условий и ограничение объема кредитных операций коммерческих банков путем повышения уровня процентных ставок. Ее проведение обычно сопровождается увеличением налогов, сокращением государственных расходов, а также другими мероприятиями, направленными на сдерживание инфляции и оздоровление платежного баланса. Рестрикционная денежно-кредитная политика может быть использована как в целях борьбы с инфляцией, так и в целях сглаживания циклических колебаний деловой активности.

Экспансионистская денежно-кредитная политика сопровождается, как правило, расширением масштабов кредитования, ослаблением контроля над приростом количества денег в обращении, сокращением налоговых ставок и понижением уровня процентных ставок.

В соответствии с целями и типом проводимой Центральным Банком денежно-кредитной политики определяются конкретные методы и инструменты ее проведения.

Основные инструменты и методы денежно-кредитной политики Банка России:

– процентные ставки по операциям Банка России;

– нормативы обязательных резервов, депонируемых в Банке России (резервные требования);

– операции на открытом рынке;

– рефинансирование банков;

– валютное регулирование;

– установление ориентиров роста денежной массы;

– прямые количественные ограничения.

Процентные ставки Банка России представляют собой минимальные ставки, по которым он осуществляет свои операции (известны: ставка рефинансирования, учетная и ломбардная ставка). В практике Банка России ведущую роль играет ставка рефинансирования. Под рефинансированием понимается кредитование, Банком России других банков, включая учет и переучет векселей. Для проведения операций с векселями может быть установлена и самостоятельная ставка – учетная. Ломбардной ставкой является процентная ставка по краткосрочному кредиту банкам под залог ценных государственных бумаг.

Регулируя уровень ставок по рефинансированию, ЦБ влияет на величину денежной массы в стране, способствует повышению или сокращению спроса КБ на кредит. Повышение официальных ставок затрудняет для КБ возможность получить кредитные ресурсы, а в результате и возможность расширять операции с клиентурой. Официальные процентные ставки оказывают косвенное влияние на рыночные процентные ставки, устанавливаемые КБ самостоятельно в соответствии с условиями рынка кредитных ресурсов и не находящиеся под прямым контролем ЦБ. В России в условиях роста инфляции в 1991-93 гг. ставка рефинансирования возросла с 20% до 210%; в дальнейшем преобладала тенденция к ее снижению.

Дата добавления: 2014-01-05