Санация предприятия-должника путем реорганизации долга

Санация предприятия-должника, направленная на реорганизацию долга (без изменения статуса юридического лица санируемого предприя­тия) имеет следующие формы:

Ø дотации и субвенции за счет средств бюджета различного уровня управления (достаточно редко). В такой форме санируются в основном государственные организации (хотя законодательно не воспрещена государственная финансовая поддержка организаций и альтернативных форм собственности). Эта форма санирования связана со следующими основными условиями: необходимостью обеспечения дальнейшего развития приоритетных отраслей экономики; отраслевой и межотраслевой переориентацией деятельности организации; осуществлением антимонопольных мероприятий; другими целями по инициативе органов, уполномоченных управлять государственным имуществом;

Ø государственное льготное кредитование (тоже выборочно и редко). Осуществляется, как правило, по той же группе организаций и при таких же условиях, что и в предшествующем случае. Отличием этой формы санирования является лишь возвратный характер предоставляемых финансовых ресурсов и значительно более льготный режим кредитования в сравнении с условиями финансового рынка;

Ø государственная гарантия коммерческим банкам по кредитам, выдаваемым санируемой организации. При отсутствии у государства возможностей осуществить прямое финансирование или кредитование санируемой организации, а также в случае, если финансовый кризис носит временный характер и может быть преодолен организацией при оказании ей финансовой помощи, используется данная форма санирования для ранее рассмот­ренной категории организаций;

Ø целевой банковский кредит (на реальный проект). Такая форма санации осуществляется, как правило, коммерческим банком, обслуживающим организации, после тщательного аудита последней. Так как предоставление такого целевого санационного кредита имеет очень высокий уровень риска, ставка процента по нему обычно достигает максимального уровня, используемого в кредитной политике банка. Для осуществления контроля и помощи организации коммерческий банк при высоком размере кредита в перечне условий санации может потребовать введе­ния в состав ее руководства своего представителя или уполно­моченного лица;

Ø финансовая помощь третьих лиц (юридических и физических). Такая форма санации наиболее характерна для негосударст­венных коммерческих организаций. Финансовая помощь фи­зических лиц, как правило, исходит от собственников органи­зации (для ООО — учредителями, для ОАО — акционерами под залог новых акций), или новых учредителей, или акционеров. Финансовая помощь юридических лиц может осуществляться учредителями, поставщиками, получателями продукции и дру­гими лицами (организациями, заинтересованными по тем или иным причинам в данной организации). С целью обеспечения прав санаторов заключаются соответствующие соглашения, в ко­торых выдвигаются требования (например, изменения в руко­водстве компании) и условия проведения санации. Содержание соглашений требует серьезной юридической и экономической проработки;

Ø выпуск облигаций организаций под гарантию санатора. Такая
форма санации осуществляется, как правило, коммерческим
банком, обслуживающим организацию, если по каким-либо
причинам предоставление ей прямого банковского кредита или
реструктуризация ее долга невозможны. В роли такого гаранта-
санатора может выступать и страховая компания;

Ø перевод краткосрочных банковских кредитов в долгосрочные (отсрочка погашения краткосрочных банковских кредитов, займов). Эта форма санации используется обычно только по фи­нансовым кредитам, где кредитором выступает коммерческий банк, осуществляющий обслуживание организации. В процессе такой формы реструктуризации долга по долгосрочному креди­ту могут повышаться ставки процента;

Ø отсрочка погашения векселей организации (под гарантию банка - санатора). Такая форма санации может производиться отдельными векселедержателями под залог банка - санатора, возможна с одновременной небольшой разовой денежной компенсацией (от банка - санатора) потерь от отсрочки погашения векселя организацией. Возможна и другая форма санации по векселям организации, когда банк принимает векселя организации для их погашения с дисконтом, размер которого определяется по взаимному соглашению (или банк выделяет целевые денежные средства организации для погашения векселей с дисконтом не менее 30%, обычно 40-60%);

Ø списание сенатором - кредитором части долга. Эта форма санации организации предпринимается кредитором в том случае, если требование о полном погашении долга нереально и приведет организацию к финансовому краху. Обычно санация в форме списания части долга сопровождается соглашением между кредитором и санируемой организацией об иных формах его компенсации на последующих этапах.

Ø перевод долга на другое юридическое лицо. Таким юридическим лицом может быть любое предприятие, осуществляющее предпринимательскую деятельность, пожелавшее принять уча­стие в санации предприятия-должника. Условия данного перевода долгаоговариваются специальным договором. Однако для такого перевода долга требуется обязательное согласие кредитора, если кредитор не дает согласия на перевод долга другому, лицу, то предприятие-должник не имеет на это права, так как это означало бы одностороннее изменение условий кредитного договора. В случае согласия кредитора на перевод долга другому лицу новый должник имеет право выдвигать против требований кредитора все возражения, основанные на договорных отноше­ниях между кредитором и первым должником;

Дата добавления: 2014-01-05