Финансовая деятельность

Инвестиционная деятельность

Производственно-хозяйственная деятельность

Концепция движения денежных средств внутри предприятия

Базовые концепции финансового менеджмента

Тема 2.Терминология и базовые понятия финансового менеджмента.

2.1.Базовые концепции финансового менеджмента

2.2.Концепция движения денежных средств внутри предприятия

2.3.Краткая характеристика прочих концепций

Финансовый менеджмент базируется на следующих взаимосвязанных основных концепциях:

1). Концепция денежного потока.

2). Концепция временной ценности денежных ресурсов.

3). Концепция компромисса между риском и доходностью.

4). Концепция цены капитала.

5). Концепция эффективности рынка капитала.

6). Концепция асимметричности информации

7). Концепция агентских отношений.

8). Концепции альтернативных затрат.

1). Концепция денежного потока предполагает

- идентификацию денежного потока, его продолжительность и вид (краткосрочный, долгосрочный, с процентами или без);

- оценка факторов, определяющих величину элементов денежного потока;

- выбор коэффициента дисконтирования, позволяющего сопоставить элементы потока, генерируемые в различные моменты времени;

- оценка риска, связанного с данным потоком, и способы его учета

Все денежные потоки предприятия можно представить в виде потоков от трех сфер деятельности предприятия:

1. производственно-хозяйственная деятельность

· инвестиционная деятельность

· финансовая деятельность

Поступление денежных средств 1. Реализация товаров и услуг 2. % и дивиденды, уплаченные другим предприятиям 3. получение штрафов, пеней, неустоек 4. другие поступления от внереализационной деятельности

Расходование денежных средств 1. Оплата полученной продукции и услуг 2. Расходы по уплате налогов и других обязательных выплат 3. Выплаты з/пл 4. Уплата % по кредитам и займам 5. Выплата штрафов, пеней, неустоек

Итого: чистые денежные средства в результате производственно-хозяйственной деятельности

Поступление денежных средств 1. Продажа недвижимого имущества и НМА 2. Продажа ценных бумаг других компаний 3. Поступления от погашения займов

Расходование денежных средств 1. Приобретение недвижимого имущества и НМА 2. Покупка ценных бумаг других компаний 3. Предоставление займа другим компания

Итого: чистые денежные средства в результате инвестиционной деятельности

Поступление денежных средств 1.Продажа собственных акций 2. Выпуск и размещение собственных облигаций 3. Целевые фин. поступления (субсидии, транши и пр.) 4. Положительные курсовые валютные разницы от переоценки валюты 5. Получение кредитов и займов

Расходование денежных средств 1. Выпуск собственных акций 2. Выплаты дивиденда по собственным акциям 3. Погашение долгосрочных кредитов и займов 4. Отрицательная курсовая валютная разница от переоценки валюты

Итого: чистые денежные средства в результате финансовой деятельности

Итого: 1, 2, 3 – денежные средства предприятия на конец отчетного периода

Все 3 вида деятельности формируют единую сумму денежных ресурсов предприятия, нормальное функционирование которого невозможно без постоянного перегиба из одной сферы в другую. Производственная деятельность является источником собственных средств предприятия, которые могут быть использованы в двух других сферах.

Инвестиционная деятельность обычно ведет к оттоку денежных средств. Финансовая деятельность ведется с целью увеличения денежных средств и служит для фин. обеспечения производственно-хозяйственной деятельности.

можем ответить на 3 вопроса: 1. Откуда поступают средства? 2. Куда используются денежные средства? 3. Какова роль каждого источника?

Дата добавления: 2014-01-05