Анализ платежеспособности и ликвидности предприятия

Деловая активность предприятия характеризуется, в основном, коэффициентами оборачиваемости активов.

Коэффициенты оборачиваемости активов представлены в таблице 8.

Таблица – 8. Коэффициенты оборачиваемости активов

Показатель	Формула	Назначение показателя
1.Коэффициент оборачиваемости активов (в оборотах)	Выручка / Средняя величина активов	Характеризует скорость оборота совокупных активов
2.Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности (в оборотах)	Выручка / Средняя дебиторская задолженность	Характеризует кратность превышения выручки над средней дебиторской задолженностью
3.Период погашения дебиторской задолженности (в днях)	365 / Коэффициент ‘2’	Отражает средний сложившийся за период срок расчетов покупателей
4.Доля дебиторской задолженности в общем объеме оборотных активов (%)	(Дебиторская задолженность / Оборотные активы) * 100%	Характеризует структуру оборотных активов
5.Доля сомнительной дебиторской задолженности в общей дебиторской задолженности	(Сомнительная дебиторская задолженность / Дебиторская задолженность) * 100%	Свидетельствует о качестве дебиторской задолженности
6.Оборачиваемость материально-производственных запасов (в оборотах)	Себестоимость материалов / Средняя величина запасов	Характеризует скорость оборота материальных запасов
7.Срок хранения запасов (оборачиваемость запасов) (в днях)	365 / Коэффициент ‘6’	Характеризует средний срок хранения запасов на складе
8.Оборачиваемость кредиторской задолженности (в оборотах)	Выручка / Средняя величина кредиторской задолженности
9.Период погашения кредиторской задолженности (в днях)	(365 * Средняя кредиторская задолженность) / Выручка
10.Оборачиваемость готовой продукции (в оборотах)	Себестоимость проданной продукции / Средний объем готовой продукции	Характеризует скорость оборота готовой продукции
11.Срок хранения готовой продукции (в днях)	365 / Коэффициент ‘10’	Характеризует длительность хранения готовой продукции
12.Оборачиваемость оборотного капитала	Выручка / Оборотные активы

Различают ликвидность активов и ликвидность баланса.

Ликвидность активов – это способность активов превращается в денежные средства.

Скорость ликвидности активов – это временное превращение активов в денежную форму.

Ликвидность баланса – определяется соотношение активов раздельных на группы по степени ликвидности и пассивов разделенных по степени срочности.

Группировка активов по степени ликвидности:

А1 – наиболее ликвидные активы группа включает денежные средства и краткосрочные финансовые вложения. Строка 250+260

Деловая репутация предприятия возможные конъюнктурные изменения обязывают предприятия иметь определенный денежный запас для своевременного погашения обязательств оплаты труда, развития производства, отсутствие этих средств может способствовать наступлению кризиса на предприятие.

А2 - высоколиквидные или быстрореализуемые активы.

Причитающиеся предприятию, но еще не полученные средства сроком погашения менее 12 месяцев. К ним относят «дебиторскую задолженность» и «прочие оборотные активы» строка 240 + 270 по балансу.

А3 – Низко ликвидные или медленно реализуемые активы. Сырье и материалы, незавершенная продукция, готовая продукция и т.д. Основу составляет статьи «Запасы и затраты» за исключением статьи «Расходы будущих периодов» строка 210-216.

А4 – труднореализуемые активы, включает основные средства и другие внеоборотные активы строка 190.

Группировка пассивов предприятия по степени срочности:

П1 – наиболее срочные обязательства основу состоят статьи «Кредиторская задолженность» и «прочие краткосрочные обязательства». Строка 620,660.

П2 – краткосрочные пассивы которые покрываются оборотными активами или погашаются в результате образования новых краткосрочных обязательств не более 1 года. Строка 610.

П3 – долгосрочные пассивы – обязательства, которые должны быть погашены в течение срока превышаемого 12 месяцев. Строка 590 раздел 4.

П4 – постоянные пассивы – статьи «капитал и резервы» предприятия за исключением статьи «доходы будущих периодов» строка 490-640.

Баланс считается абсолютно ликвидным, если соблюдается все не равенства и равенства.

Неравенство А4≤П4, носит балансирующий характер и имеет глубокий экономический смысл, его выполнением свидетельствует о минимальным соблюдение условия финансовой устойчивости предприятия – наличие у предприятия собственных оборотных средств.

Ликвидность баланса в большей или меньшей степени отличается от абсолютной, если 1 или несколько не равенств имеют знаку противоположный указанному в оптимальном варианте.

Текущая ликвидность свидетельствует о платежеспособности предприятия на ближайший к рассмотренному моменту промежуток времени и определяется соотношением А1 А2; П1 П2.

Перспективная ликвидность представляет прогноз платежеспособности предприятия на основе сравнения будущих поступлений и платежей и сопоставляется с А3 П3.