Система показателей оценки эффективности использования собственного и заемного капитала

Собственный капитал

Финансовая структуракапитала — это структура основных источников средств, т. е. соотношение собственного и заемного капитала.

Вопрос 2.

Любая финансово-экономическая деятельность требует постоянного вложения капитала. Одной из основных задач финансового управления, наряду с согласованием денежных потоков, разработкой инвестиционного бюджета, выступает оптимизация затрат на привлечение финансовых ресурсов, оптимизация структуры капитала.

Выбор источников финансирования зависит от множества факторов, среди которых отрасль и масштабы деятельности предприятия, технологические особенности производственного процесса, специфика выпускаемой продукции, характер государственного регулирования и налогообложения бизнеса, связи с банковскими структурами, репутация на рынке и др.

Финансовый капитал предприятия состоит из собственного и заемного.

Собственный капитал и резервы включают вложенный капитал и собственный капитал предприятия.

Вложенный капитал — это капитал, инвестированный собственником (уставный капитал, добавочный капитал, целевые поступления). Собственный капитал предприятия— нераспределенная прибыль, резервный капитал, различные фонды.

Заемный капитал (обязательства предприятия)

Заемный капитал в структуре капитала предприятия состоит из кратко- и долгосрочных обязательств.

Долгосрочные обязательства — это кредиты и займы со сроком погашения более года.

Краткосрочные обязательства — это обязательства со сроком погашения менее 1 года (например, краткосрочные кредиты и займы, кредиторская задолженность).

Основным методом анализа эффективности использования собственного и заемного капитала является коэффициентный анализ, который объединяет систему показателей (данные отчета об изменениях капитала, аналитический баланс, приложение 3):

1. Коэффициенты оценки движения капитала (активов) предприятия,:

- коэффициент поступления и выбытия собственного капитала показывает, какую часть собственного капитала от имеющегося на конец отчетного периода составляют вновь поступившие в его счет средства (СК – собственный капитал (здесь и далее индексы соответственно);

-Кпск = Поступило / Остаток на конец периода

- Квск = Выбыло / Остаток на конец периода

Превышение значений коэффициентов поступления над коэффициентами выбытия характеризуют процесс наращивания собственного капитала, и наоборот.

• коэффициент поступления и выбытия заемного капитала показывает, какую часть заемного капитала от имеющегося на конец отчетного периода составляют вновь поступившие долгосрочные и краткосрочные заемные средства (ЗК – заемный капитал);

КпЗк = Поступило / Остаток на конец периода

- КвЗк = Выбыло / Остаток на конец периода

• коэффициент использования собственного капитал показывает, какая часть собственного капитала, с которым предприятие начало деятельность в отчетном периоде, была использована в процессе деятельности (СК_исп.– использованная часть собственного капитала; СК_н – собственный капитал на начало периода);

КиСК =СКисп/ СКн

2. Коэффициенты деловой активности позволяют проанализировать, насколько эффективно предприятие использует свой капитал:

3. Коэффициенты структуры капитала характеризуют степень защищенности интересов кредиторов и инвесторов. Коэффициенты этой группы называются также коэффициентами платежеспособности.

4. Коэффициенты рентабельности (доходности) показывают, насколько прибыльна деятельность компании, и исчисляются отношением полученной прибыли к используемым источникам средств:

Дата добавления: 2014-01-05