Кембриджское уравнение

Кейсианский вариант формулы обмена.

Марксистская трактовка количества полноценных денег, необходимых для обращения.

Классическое уравнение обмена.

Количественные пропорции между эмитированными деньгами и товарной массой обсуждались с XVII в. Разрабатывали Милль, Сэй, Фишер. Уравнение обмена теоретически обосновывается законом Сэя, согласно которому предложение товаров всегда равно спросу на них.

Наибольшую распространенное выражение уравнения обмена – формула Фишера:

MV=PQ, где

M – масса денег в обращении;

V – скорость обращения денег;

P – уровень цен товаров;

Q – масса товаров, находящихся в обращении.

Логика классического уравнения обмена базируется на 3-х предпосылках:

1. совершенной конкуренции, при которой покупатели и продавцы формируют равновесный уровень цен;

2. хозяйственные субъекты преследуют только личную выгоду;

3. покупатели и продавцы руководствуются реальными, а не номинальными ценами.

Недостаток: не работает при анализе покупательской способности денег в периоды экономических кризисов. Учитывает только 1-ю функцию денег – как средство обращения.

Основывается на предпосылках:

§ трудовой теории стоимости;

§ золотом стандарте;

§ учете не только функции денег, как средства обращения, но и накопления и платежа.

Количество полноценных денег, необходимых для обеспечения товарного обращения, представлены формулой:

М=(Т+П-К-В)/О, где

М – объем спроса на полноценные деньги, предъявляемого со стороны товарного обращения;

Т – сумма цен реализованных товаров;

П – сумма платежей, по которым наступил срок;

К – сумма цен товаров, проданных в кредит;

В – взаимозачеты;

О – среднее число оборотов денежной массы за период.

Практическое применение сдерживается ввиду следующих причин:

§ полноценные деньги – золото и серебро, а в современных условиях во всех государствах бумажно-денежное обращение;

§ не учитывает функцию «мировые деньги», т. к. создавалась для замкнутого социалистического государства.

Следовательно невозможно достижение общего рыночного равновесия.

Кейнс связывал накопление ликвидных средств с норой обязательных резервов.

n=p(k+rk´), где

n – количество денег в обращении;

p – индекс «стоимости жизни», цена единицы потребления;

k – единицы потребления в виде наличных денег;

k´ - вклады в банках;

r – норма обязательных резервов.

Основа – количественная теория денег.

Маршал, Пигу обратили внимание на то, что деньги используются не только как средство обращения, но и накопления. Хозяйствующие субъекты ориентируются на накопление денег для дорогостоящих запланированных приобретений и руководствуются мотивом предосторожности – накапливают ликвидные средства на непредвиденные расходы.

Исходя из этого, предложено уравнение:

M(в степени d)=kRP, где

M (в степени d) – общее количество денег, которое склонны хранить все хозяйствующие субъекты;

k – коэффициент, характеризующий ту часть конечного продукта, которую люди предпочитают хранить в ликвидной форме. В долгосрочном периоде k=const, 0<k<1;

R – объем производства в физическом выражении;

P – цена произведенной продукции.

Таким образом кембриджское уравнение выражает спрос на деньги со стороны хозяйствующих субъектов, которые склонны часть своих доходов накапливать и сберегать в ликвидной форме.

5. Монетаристский вариант количественной теории денег.

В конце 60-х гг. кейнсианские рецепты оздоровления экономики США, основанные на создании искусственно встроенных стимуляторов экономического роста (важнейший из них – государственный долг) перестали действовать. Развивалась стагфляция (стагнация +инфляция).

На базе исследования роли денег в экономике, провозглашения принципа о том, что деньги имеют решающее значение для развития, сформировалась особая научная школа – монетаризм (Фридмен).

На основе статистического анализа была предложена новая интерпретация формулы обмена:

MV=PY, где

M – денежная масса;

V – скорость обращения дохода;

P – уровень цен;

Y – норма (поток) реального дохода.

Монетаристы рассматривали деньги кК решающее условие нормального капитала. Они считают, что неразумное государственное вмешательство в экономику провоцирует экономические кризисы.

Практические рецепты:

1. Либерализация:

§ приватизация и уменьшение доли государственного сектора;

§ оздоровление бюджета, сокращение расходов за счет урезания социальных нужд;

§ создание дополнительных стимуляторов для индивидуальной хозяйственной деятельности, уменьшение налоговой нагрузки.

2. Увязка темпов роста денежной массы с темпами роста ВНП. Тр. Денежной ассы должен составлять около 3-4% в год независимо от текущего состояния экономической коньюктуры, поскольку влияние принятых решений значительно запаздывает.

Закон денежного обращения формировался в условиях действия металлического стандарта. С отходом от золотого стандарта возникает необходимость многофакторного анализа при изучении действия закона денежного обращения.

В условиях функционирования неразменных на золото банкнот спрос на деньги зависит от:

§ величины ВВП;

§ скорости обращения денег;

§ уровня цен;

§ доступности заемных средств;

§ %-ых ставок по депозитам;

§ качественных показателей экономического развития и т. п.

На предложение денег оказывают влияние результаты деятельности кредитной системы: КБ, ЦБ, МФ и др.

Предложение денег зависит от:

§ дефицита государственного бюджета;

§ уровня денежных доходов населения;

§ уровня развития банковской системы, безналичных расчетов, наличия кредитных ресурсов и т.д.

Дата добавления: 2014-01-05