Оценка потенциального банкротства по российской методике

Для оценки потенциального банкротства предприятия используют систему критериев, определенную постановление правительства РФ № 428 от 20 мая 1994г. «О некоторых мерах по реализации законодательных актов о несостоятельности (банкротстве) предприятий». Она позволяет выявить признаки неплатежеспособности и оценить структуру баланса предприятия. Ее используют органы ФСФО, арбитражные суды и предприятия.

Система критериев:

1. Коэффициент текущей ликвидности

(83)

2. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами:

(84)

Структура баланса предприятия считается неудовлетворительной, а предприятие, имеющее признаки банкротства, если хотя бы один из двух показателей не соответствует нормативам.

В этом случае необходимо рассчитать коэффициент восстановления платежеспособности:

(85)

где Тв – период восстановления платежеспособности, принимается равным 6 месяцам; Т – длительность отчетного периода, 12 месяцев; 2 – нормативный коэффициент текущей ликвидности.

Коэффициент восстановления показывает, сможет ли предприятие в течение ближайших 6 месяцев восстановить свою платежеспособность. Если Кв>1, то сможет восстановить платежеспособность, если Кв<1, то не сможет восстановить платежеспособность в течение ближайших 6 месяцев.

Если оба критерия соответствуют нормативу, то в этом случае рассчитывается коэффициент утраты платежеспособности.

(86)

где Тц – период утраты платежеспособности принимается равным 3 месяцам.

Если коэффициент утраты меньше 1, то можно ожидать не выполнения обязательств перед партнерами. Если коэффициент утраты больше 1, то фирма в ближайшее время сможет избежать банкротства.

Данный анализ вероятности банкротства называется экспресс-анализ. Его недостатки:

1. Слишком узок, так как используется всего два коэффициента.

2. Нет дифференциального подхода к предприятиям различных отраслей, не учитывается тип производства, этапы развития предприятия, структура оборотных средств и т.д. Необходимы нормативные значения для предприятий разных отраслей.

3. В методических указаниях не объясняется почему приняты именно такие нормативные значения коэффициентов.

Чтобы сделать обоснованный вывод о вероятности банкротства, т.е. разорении и ликвидации предприятия необходим комплексный анализ деятельности предприятия. Он включает в себя:

а) анализ платежеспособности, ликвидности;

б) анализ финансовой устойчивости;

в) анализ оборачиваемости активов;

г) анализ прибыли (финансовых результатов) и рентабельности.

Такой анализ проводится на этапе наблюдения внешним управляющим и его командой для оценки перспектив финансового оздоровления компании, а значит возможности сохранения предприятия и обеспечения конкурентных преимуществ.

Данный анализ проводится за три года, чтобы выявить тенденции изменения показателей и устойчивость этих тенденций.

Дата добавления: 2014-01-05