Финансовые ресурсы и активы предприятия

Финансовые ресурсы предприятия – это денежные доходы и поступления, находящиеся в распоряжении субъекта хозяйствования и предназначенные для выполнения финансовых обязательств, осуществления затрат по расширенному воспроизводству и экономическому стимулированию работающих. Формирование финансовых ресурсов осуществляется за счет собственных и приравненных к ним средств, мобилизации ресурсов на финансовом рынке и поступления денежных средств от финансово-банковской системы в порядке перераспределения.

Финансовые ресурсы подразделяются на:

– капитал;

– расходы на потребление;

– инвестиции в непроизводственную сферу;

– финансовый резерв.

Источниками финансовых ресурсов предприятий также выступают:

– выручка от реализации выбывшего имущества,

– устойчивые пассивы;

– различные целевые поступления (плата за содержание детей в дошкольных учреждениях и т.д.).

– мобилизация внутренних ресурсов в строительстве и др.

Денежные фонды предприятия в большинстве своем отражаются в его бухгалтерском балансе - это способ обобщенного отражения и группировки по состоянию на отчетную дату в денежкой оценке активов хозяйствующего субъекта и источников их образования.

Актив – это имущество предприятия. Активы предприятия: основные средства, НМА, оборотные средства.

Имущество предприятия состоит из двух частей:

Внеоборотные активы (I раздел) – ОСНОВНОЙ КАПИТАЛ – это нематериальные активы, основные средства, незавершенное строительство, долгосрочные финансовые вложения;

К нематериальным активам относятся патенты, лицензии, товарные знаки, объекты интеллектуальной собственности и др.

Основные средства – это часть капитала предприятия, которая многократно участвует в производственном процессе и переносит свою стоимость на готовый продукт частями, по мере износа. Перенос стоимости основного капитала на вновь изготавливаемый продукт называется амортизацией. К основному капиталу относятся здания, сооружения, машины и оборудование, транспорт и др.

Долгосрочные финансовые вложения – это инвестиции и займы в другие предприятия сроком более 1 года.

Оборотные активы (II раздел) – ОБОРОТНЫЙ КАПИТАЛ – это запасы, дебиторская задолженность, краткосрочные финансовые вложения, денежные средства.

Оборотный капитал – это финансовые ресурсы, вложенные в объекты, использование которых осуществляется фирмой либо в рамках одного воспроизводственного цикла, либо в рамках относительно короткого календарного времени.

К запасам относятся сырье, материалы, МБП, затраты в незавершенном производстве, готовая продукция на складе и отгруженная, расходы будущих периодов.

Краткосрочные финансовые вложения – это облигации и другие ценные бумаги, депозиты, займы, предоставленные контрагентам фирмы, векселя, выданные клиентам и др., которые могут быть источником дополнительного дохода фирмы.

П ассив – те денежные средства, за счет которых сформировано это имущество. Денежные средства, за счет которых формируется имущество предприятия, могут быть собственными, а также заемными и привлеченными.

Капитал – это часть финансовых ресурсов, направляемая на производственно-хозяйственные цели (текущие расходы и развитие). Капитал – это деньги, предназначенные для извлечения прибыли.

При организации предприятие должно иметь уставной фонд, или уставной капитал, за счет которого формируются основные фонды и оборотные средства.

Уставный капитал - основной источник собственных средств предприятия, это минимальная сумма ресурсов, обязательная для начала предпринимательской деятельности, прописанная в уставе общества. Поэтому уставной капитал, если он внесен денежными средствами на расчетный счет организации, может быть израсходован на арендную плату, выплату заработной платы работникам, оплату закупок общества и для иных расходов. Налоговому обложению уставной капитал общества не подлежит

С юридической стороны, то это денежная оценка имущества предприятия, которым она расплачивается с кредиторами в случае возникновения задолженностей.

С экономической стороны, уставной капитал – это минимум денежных средств, обязательных для начала предпринимательской деятельности, размер которого устанавливается в соответствии с уставом организации.

При этом законодательно закреплена минимальная сумма для формирования уставного капитала юридического лица (например, для ООО УК не может быть меньше 10 000 рублей). В соответствие с выбранной при учреждении организационно-правовой формой юридического лица (ООО, ЗАО, ОАО, товарищество собственников жилья и др.) и определяется размер

Уставный капитал юридического лица формируется и вносится учредителями юридического лица (в дальнейшем - участники), данные о чем фиксируются в специальном документе юридического лица (для ООО - список участников ООО, для ЗАО - реестр акционеров). Вложения в уставной капитал могут поступать в денежных средствах, в валюте или же в рублях. Если средства вносятся в уставный капитал в валюте, то в балансе должна быть отражена стоимость в рублях по курсу ММВБ.

Уставный капитал юридического лица может формироваться как денежными средствами (на специальный накопительный счет в банке до момента государственной регистрации юр. лица), так и может быть составлен из материальных ценностей (предметы мебели, оргтехники и проч.) (акт о приеме-передаче), нематериальных активов (программы, патенты, ноу-хау…)

Добавочный капитал - это эмиссионный доход, создаваемый в акционерных обществах открытого типа и представляющий собой сумму превышения продажной цены акций над номинальной в ходе проведения открытой подписки. Эмиссионный доход, возникший при формировании уставного капитала акционерных обществ, рассматривается только в качестве добавочного капитала, не допускается направлять его на нужды потребления.

Добавочный капитал является источником средств предприятия, образуемым в результате переоценки имущества или продажи акций выше номинальной стоимости.

К денежному фонду предприятия («добавочному капиталу») относятся:

·результаты переоценки ОФ;

·эмиссионный доход АО (доход от продажи акций сверх их номинала);

·безвозмездно полученные денежные и материальные ценности на производственные цели;

·ассигнования из бюджета на финансирование капитальных вложений;

·средства на пополнение ОС.

Что включать в состав добавочного капитала и как его использовать, решают собственники предприятия, разрабатывающие соответствующие положения. Эти положения должны быть утверждены протоколом общего собрания учредителей, после чего закрепляются приказом об учетной политике.

Наряду с уставным капиталом важнейшим гарантом обеспечения прав инвесторов и кредиторов является резервный капитал - денежный фонд предприятия, образуемый за счет отчислений прибыли. Предназначен для покрытия убытков, а в АО также для погашения облигаций общества и выкупа его акций.

Резервный капитал создается в соответствии с законодательством и учредительными документами организации на покрытие возможных в будущем непредвиденных убытков, потерь. Резервный капитал – это так называемый запасной финансовый источник, который создается как гарантия бесперебойной работы предприятия и соблюдения интересов третьих лиц. Наличие такого финансового источника придает последним уверенность в погашении предприятием своих обязательств. Чем больше резервный капитал, тем большая сумма убытков может быть компенсирована и тем большую свободу маневра получает руководство предприятия при преодолении убытков. Образование резервного капитала может носить обязательный и добровольный характер. В первом случае он создается в соответствии с законодательством России, а во втором – в соответствии с порядком, установленным в учредительных документах предприятия, или с его учетной политикой.

Резервный капитал формируется в размере не менее 5 % от уставного капитала. В отличие от акционерных обществ (АО), общества с ограниченной ответственностью (ООО) и унитарные предприятия могут не формировать резервный капитал, но могут это сделать в соответствии с учредительными документами или учётной политикой. В ст. 30 Федерального закона «Об обществах с ограниченной ответственностью» от 08.02.1998 г. № 14-ФЗ говорится, что общество может создавать резервный фонд и иные фонды в порядке и размерах, предусмотренных уставом общества.

Размер резервного капитала определяется уставом организации в определённых пределах: для акционерных обществ этот предел должен быть не меньше 5 % уставного капитала («Об акционерных обществах» от 26.12.1995 г. № 208-ФЗ), а размер ежегодных отчислений не менее 5 % годовой чистой прибыли. Резервный капитал используется для покрытия непредвиденных потерь и убытков, а также для выплаты дивидендов акционерам, держателям привилегированных акций при недостаточности для этих целей прибыли. Кроме того, средства резервного капитала могут быть использованы для погашения облигаций организаций и выкупа её собственных акций в случае отсутствия иных средств. Резервный капитал не может быть использован для других целей.

Чистая прибыль, т.е. прибыль, остающаяся в распоряжении предприятия, распределяется двумя способами:

1. Посредством образования специальных фондов: фонда накопления, фонда потребления и резервных фондов;

2. Путем непосредственного распределения чистой прибыли по отдельным направлениям.

Во втором случае распределение прибыли отражается в финансовом плане.

В первом случае дополнительно к финансовому плану составляются сметы расходования фондов накопления и потребления.

Фонд накопления используется на НИР, проектные, конструкторские и т.п. работы, освоение новых технологий и выпуск новой продукции, техническое перевооружение и реконструкцию, погашение долгосрочных ссуд, прирост оборотных средств, на природоохранные мероприятия, на учредительские взносы.

Фонд потребления используется на социальное развитие и социальные нужды.

НЕРАСПРЕДЕЛЕННАЯ ПРИБЫЛЬ - доля прибыли компании, которая не идет в уплату налогов и не распределяется между акционерами в виде дивидендов, а повторно инвестируется в активы этой компании. Нераспределенная прибыль может инвестироваться в основной капитал, может храниться и в виде кассовых остатков или пригодных для обращения на рынке ценных бумаг, использоваться для финансирования поглощения других фирм, для пролонгирования кредитов клиентам, на выплаты по ссудам или для увеличения ликвидных активов. Удержание части прибыли – это альтернативный и более простой метод финансирования по сравнению с мобилизацией нового капитала путем заимствования или выпуска акций. Обычно инвестируется в приобретение физических активов, покупку компаний или расширение товарного кредита покупателям. Прибыль является важнейшим источником финансов для новых инвестиций в экономику.

Кроме того, к пассивам относятся заемные средства, которые включают долгосрочные (свыше 1 года – IV раздел) и краткосрочные (V раздел) обязательства.

Устойчивые пассивы - заемные оборотные средства, которые не принадлежат предприятию, но по условиям хозяйственного оборота постоянно находятся в его распоряжении, например, задолженность персоналу по заработной плате, резерв предстоящих платежей, образуемый для оплаты отпусков и пр. В определенных пределах приравниваются к собственным и включаются в расчет фактического наличия собственных оборотных и приравненных к ним средств.

Инвестиционный фонд, контролирующий все средства, в том числе ЧП, и амортизационный фонд, предназначенный для простого воспроизводства основных фондов, а также привлеченные и заемные источники.

К целевому финансированию относятся средства, получаемые организацией на строго определенные цели: научно-исследовательские работы, подготовку кадров, содержание детских учреждений и др.

Источниками целевого финансирования являются:

· ассигнования из бюджета;

· взносы физических лиц;

· средства, поступающие от других организаций;

· средства фондов специального назначения и др.

Средства целевого финансирования расходуются в соответствии с утверждаемыми сметами. Использование указанных средств не по назначению запрещается.

Виды кредиторской задолженности в зависимости от сроков возникновения:

1. Текущая кредиторская задолженность – до 90 дней.

Такая задолженность может иметь технический характер (отсрочка исполнения) либо, при единовременном возникновении в большом объеме, может быть индикатором ухудшения ситуации в компании и появления риска банкротства.

2. Краткосрочная кредиторская задолженность – до 1 года.

Наличие данной задолженности, если она не связана с нормальной деятельностью организации, является предпосылкой для активных действий, направленных на принудительное взыскание со стороны кредиторов.

3. Долгосрочная кредиторская задолженность – от 1 до 3 лет.

Обычно возникает, когда у предприятия ухудшается финансовое состояние, и может свидетельствовать о высоких рисках банкротства.

4. Кредиторская задолженность к списанию – более 3-х лет.

Существование такой задолженности обусловлено бухгалтерскими ошибками в самой компании, ошибками в компаниях-кредиторах, ликвидацией кредиторов, отсутствием документальной базы для взыскания и прочими факторами.

Исходя из данной классификации, в целях финансового оздоровления компаниям следует обслуживать текущие обязательства, погашать краткосрочную кредиторскую задолженность и реструктурировать долгосрочную задолженность.

Кредиторская задолженность по основанию возникновения:

1. Задолженность по заработной плате. В тяжелое для предприятия время возникает и растет весьма стремительно. Невыплата заработной платы может привлечь внимание правоохранительных органов к деятельности предприятия.

2. Начисленные и неоплаченные налоги и сборы. Также могут вызвать интерес правоохранительных органов. Кроме того, это один из самых активных кредиторов, использующих как гражданско-правовые, так и административные методы.

3. Обязательства из кредитных и лизинговых договоров. Кроме того, к данной группе относятся все остальные виды, обеспеченные активами предприятия. Финансовое оздоровление, не предусматривающее погашение этих обязательств, не представляется возможным, так как основным риском при возникновении, кроме возможности банкротства организации в целом, является риск потери активов, непосредственно задействованных в деятельности компании и, соответственно, создающих ее стоимость. Кроме того, ее наличие уменьшает возможность последующего долгового финансирования компании.

4. Задолженность перед стратегическими партнерами. Продолжение либо финансовое оздоровление при ее существовании затруднено, в том числе, в связи с потерей доверия к самой компании со стороны поставщиков, подрядчиков и основных клиентов.

5. Бесспорные обязательства. Задолженность по выплате держателям облигаций, векселей, прочих долговых инструментов, а также иная задолженность, взыскание которой возможно в бесспорном порядке, представляет опасность в связи с небольшим периодом между ее возникновением и принудительным исполнением.

6. Прочая задолженность. В данную группу включена задолженность, представляющая наименьшую опасность и, следовательно, погашаемая в последнюю очередь.

Вывод:

Источниками финансирования пп являются: УК, ДК, РК, ИК и валютный фонд, а также ЗК (кредиты, лизинг, факторинг …).

Дата добавления: 2014-01-05